Long-Short Fund는 투자를 오래 보유하고 있으며 소유하지 않은 유가 증권을 매도하는 뮤추얼 펀드입니다. 장단기 자금의 목표는 증가 할 것으로 예상되는 투자를 찾고, 감소 할 것으로 예상되는 투자를 찾고, 수익 증대를 위해 두 가지 모두에 투자하는 것입니다. 예를 들어, 투자자가 100 달러를 장거리 뮤추얼 펀드에 투자하면, 펀드 매니저는 일반적으로 100 달러 전체를 가져다가 자신이 잘 할 것으로 생각하는 자산에 오랫동안 투자합니다. 그런 다음 관리자는이 지분을 증거금으로 사용하여 짧은 포지션을 열고 자신이 부실하게 생각하는 자산을 판매합니다. 그가 이러한 자산을 단락 시키면 현금을 받게됩니다 (이 예에서는 $ 30). 그런 다음이 $ 30을 사용하여 더 많은 자산에 오래 투자 할 수 있으므로 총 $ 130의 긴 포트폴리오와 $ 30의 짧은 포트폴리오를 가지게됩니다. 이 예에서이 유형의 단기 펀드는 130/30 뮤추얼 펀드라고합니다.
장거리 자금
전통적으로, 뮤추얼 펀드의 대부분은 오래 지속됩니다. 즉, 무언가가 저평가 된 것으로 간주되면 투자 될 것이며, 유가 증권이 과대 평가되었다고 생각되면 투자자가 할 수있는 유일한 것은 투자를 피하는 것입니다. 장단기 자금을 통해 관리자는 분석에보다 유연하게 대처할 수 있습니다. 그러나 투자자는 이러한 유형의 뮤추얼 펀드에 투자하는 것과 관련된 위험을 알고 있어야합니다. 펀드 매니저가 좋은 투자를했다면, 길고 짧은 포트폴리오의 조합은 펀드 수익률을 위쪽으로 활용할 것입니다. 반면에 관리자가 상승 할 것이라고 생각하는 주식을 고르는 대신 어떤 주식이 하락하고 있는지 예측해야하기 때문에 관리자의 주식 따기 기술이 매우 중요합니다. 뮤추얼 펀드의 과거 실적이 어떤 징후라면, 장기 전용 펀드에서 시장을 지속적으로 능가하는 펀드 매니저를 찾는 것은 매우 어렵습니다. 상승하는 주식과 하락하는 주식을 예측하는 것이 더 어려울 수 있습니다.
Advisor Insight
레베카 도슨
Silber Bennett Financial, 로스 앤젤레스, CA
장단기 뮤추얼 펀드는 시장 변동에 따라 완만 한 수익을 얻기 위해 장단기 포지션 사이에 노출을 균등하게 분배하여 시장에 중립적입니다. 이 전략은 자본 성장과 소득을 추구합니다.
장단기 전략은 향후 수년간 주식에서 낮은 수익을 기대하는 투자자에게 가장 적합합니다. 이러한 전략은 시장 수익에만 의존하지 않기 때문입니다. 이러한 환경에서 최고의 자금은 주식 시장 노출을 줄이지 않고 감소 시키려고하는 자금 일 수 있습니다.
목표는 주식이 상승 할 때 시장의 수익을 최대한 활용하고 주식이 하락할 때 손실을 분석하는 것입니다. 이 펀드의 문제점은 중립 투자자가 선호하는 반면, 강세 또는 약세 투자자는 더 나은 선택권이 있다는 것입니다.
