R- 제곱 vs. 베타: 개요
대부분의 주식 투자자들은 동료들에 대해 특정 증권이 어떻게 수행되는지 이해하기 위해 베타 및 알파 상관 관계 사용에 익숙하지만 R- 제곱은 투자자에게 더 유용한 도구입니다.
- R- 제곱 (R 2)은 베타의 실질적인 사용과 신뢰도를 결정하는 데 도움이되며 확장에 의해 알파의 증권 상관 관계를 결정하는 데 도움이됩니다.
상관 관계는 하나의 투자 움직임이 시간이 지남에 따라 지수의 움직임과 얼마나 밀접한 관계가 있는지를 보여줄 수 있습니다. R 제곱은 같은 방향으로 얼마나 안정적으로 이동하는지 결정하는 데 사용됩니다.
공식을 사용하여 R- 제곱을 계산할 수 있습니다. 이 번호는 온라인에도 게시됩니다.
R 제곱
R- 제곱 (R 2)은 투자자 또는 분석가가 벤치 마크 지수와 비교하여 유가 증권의 성능을 확인하는 데 사용할 수있는 방법입니다. 투자자로서, 당신은 당신의 보유가 다른 사람들에 비해 시간이 지남에 따라 어떻게 수행되고 있는지 알고 싶어합니다. 예를 들어 Microsoft를 소유하고 있다면 Apple 또는 HP뿐만 아니라 S & P North American Technology Sector Index와 같은 기술 지수와 비교하여 성능이 어떤지 알고 싶을 것입니다.
베타를 확인하면 도움이됩니다. 이 번호는 Investopedia와 같은 주식 시세로 쉽게 구할 수 있습니다.
그러나 R- 제곱은 이러한 상관 관계의 유용성 차이를 측정하고 그 차이에 숫자 값을 제공하므로보다 강력한 도구입니다.
R- 제곱은 0에서 100 사이의 백분율 스케일로 실제 상관 관계 값을 정의합니다. R- 제곱이 높을수록 (85에서 100까지) 보안의 성능 패턴이 선택한 인덱스의 성능 패턴과 거의 일치 함을 나타냅니다. 낮은 R- 제곱 (70 미만)은 보안의 성능 패턴과 인덱스의 성능 패턴 사이에 연결이 거의 없음을 나타냅니다.
표준 공식을 사용하여 R- 제곱을 결정할 수 있습니다. 일부 뮤추얼 펀드 회사는 광고 문헌에 펀드의 R- 제곱을보고하지만 그렇지 않은 회사도 있습니다. Yahoo Finance와 Morningstar는 매일 R- 제곱 데이터와 베타 수치를 계산하고 게시합니다.
베타
베타는 선택한 자산의 가격 변동이 다른 자산의 변동에 얼마나 근접한지를 나타내는 숫자입니다. 이 상관 관계는 -1에서 1까지의 척도로 측정되며 두 증권이 서로 어떻게 움직이는 지 보여줍니다.
1에 가까운 상관 관계는 두 증권이 유사한 패턴으로 상승 또는 하강 함을 나타냅니다. 0의 상관 관계는 두 증권의 행동에 유사성이 없음을 나타냅니다. -1에 가까운 상관 관계는 두 증권이 서로 반대 방향으로 또는 반대로 이동하는 경향이 있음을 보여줍니다.
이 상관 관계 번호는 주식의 베타입니다.
완벽하게 상관 된 두 가지 유가 증권을 찾는 것은 매우 드 unusual니다. 1.0 이하의 수치는 보안이 벤치 마크보다 변동성이 적고, 정확히 1.0의 수치는 가격이 벤치 마크와 함께 움직여야한다는 것을 나타냅니다. 1.0보다 큰 값은 자산이 벤치 마크보다 변동성이 크다는 것을 나타냅니다.
반면, 알파 상관 관계는 종종 주식 기금의 핵심 성과 지표로 간주됩니다. 알파는 벤치 마크 지수와 비교하여 펀드 또는 자산의 리스크 조정 성과를 측정 한 것입니다. 알파 1.0은 투자가 지수를 1 % 초과 달성했음을 나타냅니다. 알파가 0보다 작 으면 투자가 벤치 마크보다 적게 반환되었음을 나타냅니다.
특별 고려 사항
일반적으로 베타 수치가 높은 투자는 상대적으로 위험한 것으로 보입니다. 베타 버전이 높은 주식은 상승 시장에서 벤치 마크보다 빠르게 상승하고 하락 시장에서 더 빨리 하락하는 경향이 있습니다. 여러 시장 사이클에서 베타가 높은 펀드는 큰 수익을 창출하지 않으면 서 변동이 심할 수 있습니다.
85 % ~ 100 %의 높은 R- 제곱 점수는 주식 또는 펀드가 벤치 마크와 밀접하게 일치한다는 것을 나타냅니다.
주요 테이크 아웃
- 주식의 베타는 가격이 시간이 지남에 따라 관련 지수와 동일한 패턴을 얼마나 밀접하게 따르는 지 나타냅니다. 주식의 알파는 관련 지수와 비교하여 얼마나 잘 수행 하는지를 나타냅니다.
