목차
- REIT 란 무엇입니까?
- 리츠의 종류
- 장점
- 올바른 REIT 선택
- 결론
풍부한 투자 수단으로 인해 일반 투자자는 자신의 모든 것을 파악하려고합니다. 주식은 투자의 중심이며, 채권은 항상 돈을 주차하기에 안전한 장소였으며, 옵션은 투기자의 레버리지를 증가 시켰으며 뮤추얼 펀드는 투자자에게 가장 쉬운 수단 중 하나로 간주됩니다. 이러한 범주에 속하지 않고 종종 간과되는 한 가지 유형의 투자는 부동산 투자 신탁 또는 REIT입니다.
주요 테이크 아웃
- 부동산 투자 신탁 (REIT)은 소득을 창출하는 부동산을 소유, 운영 또는 자금 조달하는 회사입니다. 주식 부동산 리츠는 부동산을 소유하고 관리합니다. 대부분의 REIT는 대부분의 부동산 투자와 달리 주식과 같이 상장되어 매우 유동적으로 거래됩니다.
REIT 란 무엇입니까?
초기 공모 (IPO)를 통해 돈을 모은 REIT 신탁 회사는 부동산의 자산을 구매, 개발, 관리 및 판매하는 데 사용됩니다. IPO는 안내서, 보고 요구 사항 및 규정에 관한 여러 규칙이 동일한 다른 보안 제품과 동일합니다. 그러나 한 회사에서 주식을 구매하는 대신 한 REIT 장치의 소유자는 관리되는 부동산 풀의 일부를 구매하고 있습니다. 이 부동산 풀은 부동산 임대, 임대 및 판매를 통해 수입을 창출하고 정기적으로 REIT 보유자에게 직접 분배합니다.
리츠의 종류
리츠는 대부분의 투자와 마찬가지로 다양한 맛이 있습니다. 이 펀드는 사업 유형을 나타내는 분류가 있으며 주식의 매매 방식에 따라 더 분류 될 수 있습니다.
주식 REITs 는 가장 일반적인 형태의 기업입니다. 이 법인들은 소득을 창출하는 부동산을 구매, 소유 및 관리합니다. 수익은 주로 포트폴리오 자산의 재판매가 아닌 임대료를 통해 발생합니다.
mREIT라고도하는 모기지 리츠 는 부동산 소유자와 운영자에게 돈을 빌려줍니다. 대출은 모기지와 대출을 통해 직접 또는 모기지 지원 증권 (MBS)의 인수를 통해 간접적으로 이루어질 수 있습니다. MBS는 정부가 후원하는 기업 (GSE)이 발행 한 모기지 풀을 보유하는 투자입니다. 그들의 수입은 주로 순이자 마진 (모기지 론에 대한 이자율과이 대출에 대한 자금 조달 비용 사이의 스프레드)에서 나온다. 이 REIT의 모기지 중심의 초점으로 인해 금리 인상에 민감 할 수 있습니다.
하이브리드 REIT 기업은 포트폴리오에 물리적 임대 부동산과 모기지 대출을 모두 보유합니다. 언급 된 실체의 투자 포커스에 따라 더 많은 자산 또는 더 많은 모기지 보유에 포트폴리오를 계량 할 수 있습니다.
장점
REIT의 지분을 구매할 때는 기본적으로 예상 수명이 길고 임차료 및 부동산 감사를 통해 수입 가능성이있는 물리적 자산을 구매하는 것입니다. 이는 투자자가 소유권을 통해 회사의 수익성에 참여할 권리를 구매하는 일반 주식과 대조됩니다. REIT를 구매할 때 가치의 증가와 감소를 통해 재산의 소유권에 대한 실질적인 지분을 보유 할뿐만 아니라 재산에서 발생하는 소득에 참여하고 있습니다. 이는 투자자들이 항상 이익의 혜택을 누리면서 신뢰의 기반이되는 자산에 대한 권리를 가지기 때문에 약간의 안전망을 만듭니다.
이 제품이 일반 투자자에게 제공하는 또 다른 이점은 일반적으로 관련된 큰 자본 및 노동 요건없이 부동산에 투자 할 수 있다는 것입니다. 또한이 신탁의 자금이 모여 짐에 따라 신탁 회사가 수많은 자산을 구매하고 단일 자산에 대한 문제의 부정적인 영향을 줄일 수 있기 때문에 다각화가 더 많이 발생합니다. REIT를 모방하려는 개별 투자자는 많은 투자 자산을 사고 유지해야하며, 이는 일반적으로 쉽게 청산되지 않는 투자에 상당한 시간과 돈을 필요로합니다. REIT를 구매할 때 자본 투자는 단위 가격으로 제한되며, 투자 된 노동량은 올바른 투자를하기 위해 필요한 연구 량으로 제한되며, 주식은 정기적 인 증권 거래소에서 유동적입니다.
REIT가 제공하는 최종적, 아마도 가장 중요한 이점은 소득을 창출하는 부동산으로 창출 된 연간 과세 소득의 거의 90 %를 주주들에게 분배해야한다는 것입니다. 이 금액은 회사 수준에서 공제되며 일반적으로 개인 수준에서 과세됩니다. 따라서 배당금과는 달리 투자자에게 지급되는 배분에 대해 한 가지 수준의 과세가 있습니다. 이 높은 분배율은 회사와 이사회가 초과 현금을 주주에게 분배할지 여부를 결정하는 공동 주식 소유권과 달리 REIT 보유자가 신탁 내에서 관리 및 자산의 수익성에 크게 참여하고 있음을 의미합니다.
올바른 REIT 선택
투자와 마찬가지로 구매할 REIT를 결정하기 전에 숙제를해야합니다. 결정을 내리기 전에주의해야 할 몇 가지 징후가 있습니다.
1. 관리
신탁 또는 관리 자산 풀로 구매할 때 항상 관리자와 팀의 실적을 이해하고 이해하는 것이 중요합니다. 수익성과 자산 감사는 관리자가 올바른 투자를 선택하고 최상의 전략을 결정하는 능력과 밀접한 관련이 있습니다. 투자 할 자산을 선택할 때 관리 팀과 그 실적을 알고 있어야합니다. 보상 방법을 확인하십시오. 그것이 성과에 기초한다면, 그들은 또한 당신의 최선의 이익을 찾고있을 것입니다.
2. 다각화
재산은 재산의 소유권에 중점을 둔 신탁입니다. 부동산 시장은 위치와 부동산 유형에 따라 변동하기 때문에 구매하기로 결정한 REIT를 적절히 다각화하는 것이 중요합니다. 만약 REIT가 상업용 부동산에 많은 투자를하고 있고 점유율이 떨어지면, 큰 문제가 발생할 것입니다. 다각화는 또한 신탁이 미래의 성장 이니셔티브에 자금을 제공하고 수익 증대를 위해 적절히 활용하기 위해 자본에 충분히 접근 할 수 있음을 의미합니다.
3. 수입
특정 REIT로 구매하기 전에 고려해야 할 마지막 항목은 운영 자금과 분배 가능한 현금입니다. 이 수치는 REIT의 전반적인 성과를 측정 할 때 중요하며, 이는 결국 투자자에게 송금되는 돈으로 이어집니다. 부동산 감가 상각비가 포함되어 숫자가 변경되므로 REIT에서 생성 된 일반 소득 번호를 사용하지 않도록주의하십시오. 이 수치는 다른 두 가지 징후를주의 깊게 살펴본 경우에만 유용합니다. 부동산 시장 상황이나 경영진의 투자 선택으로 인해 REIT가 비정상적인 수익을 낼 수 있기 때문입니다.
결론
돈을 투자하는 방법은 매우 다양하므로, 어떤 결정을 내리는 것이 중요합니다. 이는 주식, 채권, 뮤추얼 펀드, 리츠 또는 기타 투자에 적용됩니다. 그럼에도 불구하고, REIT에는 포트폴리오에 잘 맞는 흥미로운 기능이 있습니다.
