목차
- 연구 보고서 란 무엇입니까?
- 연구 보고서 이해
- 재무 분석가 연구 보고서
- 영향 투자 보고서 예
- 이해의 상충
연구 보고서 란 무엇입니까?
리서치 보고서는 주식 중개 또는 투자 은행의 투자 리서치 팀에 속한 분석가 또는 전략가가 작성한 문서입니다. 연구 보고서는 특정 주식 또는 산업 부문, 통화, 상품 또는 고정 수입 상품 또는 지역 또는 국가에 중점을 둘 수 있습니다. 일반적으로 리서치 보고서에는 항상 그런 것은 아니지만 투자자가 수행 할 수있는 투자 아이디어와 같은 실행 가능한 권장 사항이 있습니다.
연구 보고서 이해
리서치 보고서는 시장 리서치 회사에서 대규모 조직의 사내 부서에 이르기까지 다양한 소스에서 생성됩니다. 투자 산업에 적용되는 용어는 일반적으로 판매 측 조사 또는 중개업자가 생산 한 투자 조사를 말합니다. 이러한 연구는이를 생성하는 중개 기관의 기관 및 소매 고객에게 배포됩니다. 연금 기금, 뮤추얼 펀드 및 포트폴리오 관리자를 포함하여 바이 사이드가 생산 한 연구는 일반적으로 내부 용도로만 사용되며 외부 당사자에게 배포되지 않습니다.
재무 분석가 연구 보고서
재무 분석가는 특정 유가 증권 구매 또는 판매 여부 또는 고객이 특정 금융 상품을 고려해야하는지 여부와 같은 특정 권장 사항을 지원할 목적으로 연구 보고서를 작성할 수 있습니다. 예를 들어, 분석가는 회사가 제안한 새로운 제안에 관한 보고서를 작성할 수 있습니다. 이 보고서에는 회사가 참여한 현재 상태에 관한 통계와 함께 주요 이해 관계자의 이름뿐만 아니라 운영 기간 수와 같은 회사 자체에 관한 관련 메트릭이 포함될 수 있습니다. 자금의 의도 된 사용뿐만 아니라 전반적인 수익성에 관한 정보도 포함될 수 있습니다.
영향 투자 보고서 예
2018 년 3 월 페이스 북이 사용자 데이터를 오용하여 2016 년 대선에 영향을 미쳤던 것으로 알려진 케임브리지 애널리틱스 (Cambridge Analytics)라는 리서치 회사에 대량의 데이터를 전송했을 가능성이있다. 스캔들의 낙진이 주식을 손상시키는 동안, 투자자들이 회사에 대한 투자에 대한 그들의 의견을 쏟아 부었기 때문에 분석가의 연구 보고서는 그 움직임에 기여했습니다. 피보 탈 리서치 그룹 (Pivotal Research Group)의 한 보고서는이 회사가 "체계적인 잘못 관리 (systemic mismanagement)"로 어려움을 겪고 있다는 부정적인 평가를 받았다. 상황이 계속 전개되고 연구 보고서가 발표되면서 3 월 21 일 회사의 주식은 3.34 % 하락했다.
이해의 상충
일부 분석가는 기능적으로 관련이 없지만, 다른 분석가는 보고서를 작성하는 회사와 직간접 적으로 제휴 할 수 있습니다. 비 계열 분석가는 전통적으로 적절한 권장 사항을 결정하기 위해 독립적 인 연구를 수행하며 결과에 대한 우려가 제한 될 수 있습니다.
제휴 분석가는 모든 연구 보고서가 고객을 유리한 시각으로 묘사하도록하여 최상의 서비스를 제공받을 수 있습니다. 또한, 분석가가 보고서의 기반이되는 회사의 투자자 인 경우, 투자 한 유가 증권의 평가가 낮아질 수있는 주제를 피할 개인적 동기가있을 수 있습니다.
