역 환매 계약이란 무엇입니까
역 환매 계약 (reverse repurchase agreement) 또는 "역포 (reverse repo)"는 특정 미래 날짜에 더 높은 가격에 판매하기로 계약 한 유가 증권을 구매하는 것입니다. 유가 증권을 판매하는 당사자 (및 향후 재구매에 동의하는 경우)는 재구매 계약 (RP) 또는 리포지토리입니다. 거래의 다른 쪽 끝에있는 당사자 (보안을 구매하고 향후 판매에 동의하는 경우)는 RRP (Reverse Repurchase Agreement) 또는 리버스 리포지토리입니다.
Repos는 화폐 시장 상품으로 분류되며 일반적으로 단기 자본을 조달하는 데 사용됩니다.
역 구매 계약
역 환매 계약의 작동 방식
역 환매 계약 (RRP)은 환매 계약의 구매자 측입니다. 이러한 금융 상품을 담보 대출, 매입 / 매도 대출, 매도 / 매수 대출이라고도합니다.
리버스 리포지토리는 일반적으로 대출 기관이나 투자자와 같은 비즈니스에서 현금 흐름 문제 중에 단기 자본을 다른 비즈니스에 빌려주기 위해 사용합니다. 본질적으로 대출 기관은 판매자의 회사에서 사업 자산, 장비 또는 주식을 구입하고 일정 기간 후에 자산을 더 높은 가격으로 다시 판매합니다. 높은 가격은 거래 기간 동안 판매자에게 돈을 빌려 주려는 구매자의이자를 나타냅니다. 구매자가 취득한 자산은 판매자가 직면 한 모든 기본 위험에 대한 담보 역할을합니다. 단기 RRP는 장기적으로 장기 RRP보다 담보 위험이 적습니다. 담보로 보유한 자산의 가치가 종종 감가 상각되어 RRP 구매자에게 담보 위험이 발생할 수 있습니다.
RRP의 거시적 예에서, Fed (Federal Reserve Bank)는 공개 시장 운영 (OMO)을 통해 대출 시장에서 안정성을 제공하기 위해 repos와 RRP를 사용합니다. RRP 거래는 연준이 리포지토리보다 적은 빈도로 사용합니다. 리포지토리가 부족하면 리포지토리가 은행 시스템에 돈을 넣는 반면 유동성이 너무 높으면 RRP가 시스템에서 돈을 빌립니다. 연준은 장기 통화 정책을 유지하고 시장의 자본 유동성 수준을 보장하기 위해 RRP를 실시합니다.
주요 테이크 아웃
- 리버스 리포지토리는 유가 증권을 약간 더 높은 가격에 판매하기 위해 단기 구매 계약으로, 리포지토리 및 리버스 리포지토리는 단기 차입 및 대출에 종종 밤새 사용됩니다. 공개 시장 운영을 통한 화폐 공급
타사 RRP
타사 담보 관리 운영자가 투자자를 대신하여 RRP를 개발하고 필요한 기업에 빠른 자금을 제공하는 서비스를 제공함에 따라 repos 및 RRP 사업의 일부가 증가하고 있습니다.
품질 담보물을 찾기가 어려울 때, 기업은 이러한 자산을 타사 저장소를 사용하여 확장 및 장비 구입에 자금을 조달하는 좋은 방법으로 활용하여 투자자에게 RRP 기회를 제공합니다. 이 산업 부문을 담보 관리 최적화 및 효율성이라고합니다.
RRP의 구성 요소
RRP는 단순하지만 명확한 방식으로 구매 / 판매와 다릅니다. 구매 / 판매 계약은 각 거래를 법적으로 문서화하여 각 거래에서 명확한 분리를 제공합니다. 이런 식으로, 각 거래는 다른 거래를 강제하지 않고 법적으로 자체적으로 진행될 수 있습니다. 반면에 RRP는 동일한 계약 내에서 합법적으로 문서화 된 각 계약 단계를 가지고 있으며 계약의 각 단계에 대한 가용성과 권리를 보장합니다. 마지막으로, RRP에서 담보는 본질적으로 구매되지만 일반적으로 담보는 물리적 위치 나 실제 소유권을 변경하지 않습니다. 판매자가 구매자를 불이행하는 경우 담보물을 물리적으로 양도해야합니다.
