당신의 포트폴리오를 위해 주식을 쉽게 선택할 수있는 방법은 없습니다. 그렇게하려면 돈을 언급하지 않고 많은 노력과 연구가 필요합니다. 또한 단기 및 장기 목표에 맞는 실행 가능한 전략이 필요합니다. 어쩌면 당신은 지수 투자자, 주식을 선택하고 전체 주식 시장의 수익을 반영하기를 원하는 수동 투자자 일 것입니다. 아니면 당신은 성장 투자자 일 수 있습니다. 이 유형의 투자자는 회사의 인식 된 가치와 성장 잠재력을 바탕으로 주식 이익을 찾습니다. 또 다른 전략은 가치 투자이며, 이는 투자자가 시장의 모든 트렌드의 드라마를 극복해야합니다. 대신 가치 투자자는 모멘텀을 유지하려는 강력한 회사를 찾습니다.
, 우리는이 전략을 사용하여 가치 투자와 은행 부문이 좋은지 여부를 살펴 봅니다. 간단히 말해 은행 부문은 가치 투자에 적합한 선택입니다. 그러나이 두 가지가 어떻게 정렬됩니까?
주요 테이크 아웃
- 뱅킹 부문은 가치 투자자에게 좋은 선택입니다. 밸류 투자자는 내재 가치보다 낮은 가격으로 거래되는 주식을 찾습니다. 은행 주식은 사업의 레버리지와 성격을 고려할 때 감정적 인 단기 힘에 가장 취약합니다.
가치 투자 란?
가치 투자는 본질적 가치 나 장부 가치보다 낮은 가격으로 거래되는 주식을 선택하는 사람들이 사용하는 전략입니다. 가치 투자자는 시장 가격이 비즈니스의 미래 현금 흐름을 완전히 반영하지 않는 주식을 찾습니다. 기본적으로, 이 투자자들은 선택한 주식이 시장에 의해 저평가 된 것으로 믿고 있습니다. 그들은 종종 나쁜 소식, 실적 저조 또는 경제 여건이 약한 상황에서 다른 사람들이 판매하는 것과 동시에 적극적으로 주식을 구매합니다. 그러나 대부분의 사람들이 더 높은 갤럽의 주식을 쫓을 때 가치 투자자는 반대를합니다.
가치 투자자는 단기보다는 장기 목표에 중점을 둡니다. 더 넓은 시장이나 개별 주식에 대한 고통은 가치 투자자가 매력적인 할인으로 구매할 수있는 기회를 제공합니다. 금융 부문은 경제 사이클에 매우 민감하기 때문에 가치 투자자를 끌어들이는 가격과 밸류에이션의 극단에 취약합니다.
금융 부문
은행 또는 금융 부문은 소비자에게 금융 서비스를 제공하는 회사로 구성됩니다. 여기에는 소매 은행, 보험 회사 및 투자 서비스 회사가 포함됩니다. 이 부문은 경제에 큰 영향을 미칩니다. 강할수록 경제는 강해집니다. 그러나 대공황으로 이어지는 사건들에 의해 입증 된 바와 같이 부문이 약화되면서 경제가 시작됩니다. 따라서 건강하고 안정적인 경제는 강력한 금융 및 은행 부문이 필요합니다.
이 부문의 많은 주식은 배당금을 지불하는데, 이는 투자자가 회사의 품질을 나타내는 좋은 신호라고 믿는 많은 가치입니다. 배당 이력이 길수록 투자의 성공률이 우수하므로 투자자에게 유리합니다. 또한 회사가 투자자에게 이익의 일부를 제공 한 이력이 있음을 보여줍니다.
배당금은 성공에 대한 강력한 실적을 보여주고 투자자와 이익을 공유 한 이력을 제공합니다.
경제 사이클의 맨 아래
사이클의 하단에서 공포가 만연합니다. 이것은 감정이 기본이 아닌 가격을 결정하는 기후입니다. 은행 부문 주식은 막대한 레버리지가 있고 경제와 밀접한 관련이 있기 때문에 특히 타격을받습니다. 은행 대차 대조표는 일반적으로 두 자릿수의 레버리지로 작동하므로 자산 가치의 작은 손실로 인해 은행이 파산 될 수 있습니다. 이는 일반적으로 시장 최저 수준에서 발견되는 비합리적인 극단을 증대시킵니다. (관련 독서에 대해서는 "금융 시장: 두려움과 탐욕이 이어질 때"를 참조하십시오.)
은행이 상환해야 할 대출을 할 때 채무 불이행의 위험이 훨씬 높습니다. 그리고 경제로 인해 모든 사람이 상당한 위험을 감수하지 않거나 감당할 수 없게되면서 새로운 대출이 어려워집니다. 이러한 문제를 복합화하면 금리가 낮아져 은행의 수익성이 떨어집니다. 그러나 이것은 은행 대차 대조표를 수리하는 데 도움이되는 자산 가격에 도움이됩니다.
단기 투자와 장기 투자
가치 투자자의 관점은 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)의 주식 시장에 대한 설명은 단기적으로는 투표 기계로, 장기적으로는 무게 측정기로 설명하면 더 잘 이해할 수 있습니다. 이 은유의 의미는 단기적으로, 주가는 시장 참여자의 감정과 의견에 의해 결정됩니다. 그러나 장기적으로 가격은 실제 비즈니스 성과에 의해 결정됩니다.
Graham은 주식의 장기 펀더멘털에 중점을 둔 가치 투자의 아버지로 간주됩니다. 은행 주식은 사업의 레버리지와 성격을 고려할 때 이러한 감정적 인 단기 힘에 가장 취약하기 때문에 가치 투자자가이 부문에 끌리는 것은 당연합니다.
가치 투자자는 P / E 비율이 낮은 주식을 찾습니다. 때로는 회사가 실제로 어려움을 겪고 있다면 돈을 잃을 수도 있으므로이 메트릭은 판매 또는 총 마진보다 유용하지 않습니다. 또 다른 가치 측정은 P / B 비율입니다. 회사의 장부가는 모든 유형의 부채를 회계 처리 한 후 회사의 회계 가치를 반영합니다.
