Bernoulli의 가설은 무엇입니까?
Bernoulli의 가설은 사람이 가능한 손실 또는 이익을 기반으로 할뿐만 아니라 위험한 행동 자체에서 얻은 유틸리티를 기반으로 위험을 수용한다고 말합니다. 수학자 다니엘 베르누이 (Daniel Bernoulli)는 상트 페테르부르크 역설 (St. Petersburg Paradox)을 풀기 위해 가설을 제안했습니다.
상트 페테르부르크 역설은 본질적으로 사람들이 왜 이길 확률이 잃을 가능성이 높은 공정한 게임에 참여하기를 꺼려하는지 묻는 질문이었습니다. Bernoulli의 가설은 기대되는 유틸리티의 개념을 소개하고 게임에서 유틸리티의 양이 참여 여부에 대한 중요한 결정 요소라고 진술함으로써 역설을 해결했습니다.
Bernoulli의 가설 이해
베르누이의 가설은 또한 돈의 양이 증가함에 따라 얻는 한계 유틸리티의 개념을 소개합니다. 사람이 더 많은 돈을 가질수록 더 많은 돈을 벌면 더 적은 유틸리티를 얻을 수 있습니다. 이것은 몇 라운드의 게임에서 승리하고 확률이 변경되지 않더라도 유틸리티 요소가 더 이상 존재하지 않기 때문에 미래에 참여할 가능성이 적은 사람을 만들 것입니다.
Bernoulli의 금융 가설
Bernoulli의 가설은 투자자의 위험 허용 범위를 볼 때 금융 세계에 적용될 수 있습니다. 개인이 가진 돈의 양이 증가함에 따라, 추가로 달러를 벌 때마다 한계 효용이 줄어 들기 때문에 자본의 증가로 인해 위험이 증가하는 능력에도 불구하고 위험을 회피 할 수 있습니다. 그들은 더 이상 이득에서 유용성을 느끼지 않기 때문에 더 이상 위험한 게임을하고 싶지 않습니다. 합리적으로 말하면, 공률이 높은 게임을 중단 할 이유가 없습니다. 다시 말해, 수익을 극대화하기 위해 리스크 및 보상 스펙트럼의 최상위에 투자를 중단 할 이유가 없습니다. 그러나 실제로는 원 / 이득 할 수있는 금액이 더 이상 사람이 가질 때마다 더 이상 가치가 없습니다.
한계 수익률 감소라는 아이디어와 밀접하게 관련되어있는 Bernoulli의 가설은 잠재적 수익률이 효용이나 가치를 거의 제공하지 않는다면 매우 위험한 투자 선택을 받아들이지 말아야한다고 주장합니다. 소득이 가장 높은 연도를 앞둔 젊은 투자자는 잠재적 인 수익이 그러한 사람의 상대적 부의 부족에 비해 매우 귀중 할 수 있기 때문에 더 큰 투자 위험을 감수 할 것으로 기대할 수 있습니다. 반면에, 이미 은행에 충분한 저축을 가진 퇴직 한 투자자는 잠재적 이익이 위험의 가치가 없을 가능성이 높기 때문에 변동성이 높거나 위험한 투자를 찾고 있지 않아야합니다.
