풍부한 평가 란 무엇입니까?
풍부한 가치 평가는 예상 수준보다 높은 가격. 이 용어는 모든 자산의 평가에 적용 할 수 있지만 주식 평가와 관련하여 가장 일반적으로 사용됩니다. 리치 밸류에이션으로 거래되는 자산은 가치 투자자에게 특히 매력적이지 않은 위험 / 보상 보상을받을 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 풍부한 가치 평가는 이 수준은 모든 자산의 평가에 적용 할 수 있지만 주식 평가와 관련하여 가장 일반적으로 사용됩니다. 동료에 대해 상당한 프리미엄으로 거래하거나 풍부한 평가로 거래되는 자산은 투자자에게 가치가없는 위험 / 보상 상환액을 가질 수 있습니다.
풍부한 평가 이해
풍부한 평가는 금융의 여러 상황에서 사용될 수있는 용어입니다. 각 컨텍스트는 자산, 일반적으로 주식이 특정 벤치 마크와 비교하여 현재 시장 가격이 높은 상황 (수익 평균 또는 자유 현금 흐름 (FCF)을 기반으로 한 과거 평균, 피어 또는 평가 모델링)과 비교합니다.
그들의 이익 또는 장부가 (가격 대 수익 또는 가격 대 장 비율)와 관련하여 매우 높은 배수로 거래되는 주식은 동료에 비해 풍부한 평가로 거래되는 것으로 간주됩니다. 마찬가지로 부동산 투자 신탁 (REIT)은 수입에서 감가 상각 및 상각을 추가 한 다음 판매 이익을 빼서 계산하여 운영 자금 (FFO)의 높은 배수로 거래 할 경우 풍부한 가치가있는 것으로 간주됩니다.
투자자가 자신감을 갖고 많은 주식을 사면 회사는 가치가 높아집니다. 강세 정서는 회사의 주가를 재무 제표에보고 된 수익, 현금 흐름 및 이윤과 같은 현재 수치로 정당화되지 않을 수있는 수준까지 올립니다.
풍부한 평가는 일반적으로 낙관적 인 분석가 성장 예측, 낙관적 인 회사 지침 및 긍정적 인 언론 논평에 의해 유발됩니다. 회사가 풍부한 평가를 요구할 때, 종종 투자자들이 미래에 모든 높은 목표를 달성하기 위해 베팅하고 있다고 제안합니다. 이는 항복의 가장 작은 힌트가 주가에 치명적인 결과를 초래할 수 있음을 의미합니다. 결과적으로 일부 투자자는 풍부한 가치 평가를 판매하기에 좋은 기회로 생각합니다.
풍부한 평가의 예
거품 동안 자산은 풍부한 가치를 얻는 경향이 있습니다. 2000 년대 초반의 기술 버블 동안, 주가는 전형적인 평가 모델에 의해 지원되지 않는 가격에 도달했고 가격은 역사적인 기준에 비해 엄청나게 높았습니다.
마찬가지로, 경기 침체를 예고 한 주택 거품 동안 주택 가격은 과거 평균에 비해 엄청나게 풍부한 평가를 보았습니다.
특별 고려 사항
주식의 가치가 높은지 판단하는 것은 종종 주관적인 판단입니다. 회사에서 주식을 구입 한 많은 투자자들은 자신들이 공정한 가격으로 주식을 구입했다고 믿고, 구경꾼들은 배당률에 대한 지불 여부에 대해 토론 할 것입니다.
특히 성장 기업, 기술 및 신생 기업의 평가는 주가가 항상 과거의 성과를 고려하지 않고 투자자가 향후 10여 년 동안 달성 할 수있는 것을 반영하는 경향이 있기 때문에 격렬하게 논쟁을 벌이는 경우가 많습니다. 많은 이들이 왜 높은 가격 대비 수익률 (P / E 비율)을 거래하는지 설명합니다. 이는 과거, 현재 및 내년 수입.
회사간에 존재하는 다양한 변형을 고려할 때 다양한 비율을보고 가치를 평가하는 것이 중요합니다. 하나의 비율은 주식을 풍부하게 평가하는 반면 다른 하나는 다른 그림을 제시하여 잠재적으로 저평가 될 수 있음을 암시합니다.
