금리가 우리 모두에게 영향을 주지만, 대부분의 사람들은 그들이 의미하는 바를 이해하기 위해 귀찮게하거나 방해하지 않습니다. 입문 경제학 학생을 가르치면 금리는 금리로 간주됩니다. (가격이 비싼 돈이 팽팽하게 들린다면-1 달러의 가치가 있다면, 무엇을 더 이야기해야합니까?)
이자율이 높을수록 더 가치있는 통화는이자가 부과되는 대출 기간 동안 상환하는 데 비용이 더 많이 든다는 의미입니다. 금리가 0에 가까워 질 때 (어떤 경우에는 넘어 가면) 돈은“더 저렴”하므로 모기지, 자동차 융자 등에 더 쉽게 빌릴 수 있습니다. 전 세계, 특히 미국의 금리는 역사적으로 가장 낮은 수준입니다. 이것이 장기적으로 무엇을 의미합니까? 또는 그 문제에 대해 단기 및 중기 용어는 무엇입니까? (자세한 내용은 임금 가격 나선형이 금리에 어떤 영향을 미치는가?를 참조하십시오.)
모든 것이 인공
이상적으로 표준 원리 이자율이있을 것입니다. 원의 원주와 지름의 비율 인 "pi"만큼 기본적으로 자연스럽게 일정합니다. 대신 이자율은 개별 구매자와 판매자의 켄을 넘어 변동합니다.
미연방 준비위원회 의장은 최근 연방 준비 은행이 의회가 그녀의 기관에 양도 한 권력 인 연방 기금 금리를 인상 할 것이라고 발표했다. 이것은 즉시 발생하지 않습니다. 대신에, 그녀는 대출업자와 대출업자에게 여러 차례 겪은 일들에 대한 최종적인 인상을 경고했습니다. (언제나 그녀의 경고는 필연적으로 진실을 묘사 할 것이다.) 연방 기금 금리는 30 년 모기지 금리에서 신용 카드 금리에 이르기까지 모든 것에 대한 벤치 마크 역할을한다. 연방 기금 금리는 사실상 제로이며, 그 자체로는 충분히 놀랍습니다. 더욱 주목할만한 것은 지난 6 년간 금리가 거의 움직이지 않았다는 것입니다.
경제학은 제로섬 게임이 아닙니다. 만약 그렇다면, 문명의 새벽부터 세계적인 부는 한 번의 오순절을 증가시키지 않았을 것입니다. 그러나 특정 가격 수준은 판매자보다 구매자에게 더 많은 혜택을 줄 수 있으며 그 반대도 마찬가지입니다. 전례없는 저금리로 금리 가격 (이자 금리로 식별)이 있기 때문에, 돈을 빚을 수있는 좋은 시간이되어야하고, 빚을 져야하는 시간이 적어야합니다. (자세한 내용은 이자율 이해: 명목, 실질 및 효과적을 참조하십시오 . )
훨씬 더 낮아질 수 없다
6 년 추세가 어느 시점에서 끝나야한다고 가정하고, 금리가 다시 전통적인 기준에 도달 할 것이라고 가정하면, 첫 번째 사람들은 속도 조정이 가능한 모트가 고르라고 생각합니다. 일반적으로 입문 티저 율이있는 고정 금리 모기지와 구별되는 ARM은 초저금리 시대가 시작된 이후 티저 금리에서 거의 이동하지 않았습니다. 20 세기 후반, 연방 기금 금리가 3 % 또는 4 %가 기준이되었을 때, ARM은 재정 자원이 불안정한 사람들이 취한 위험한 베팅, 주택 자금 조달에 필사적, 고정 금리 대출을 확보 할 수없는 것으로 간주되었습니다. 당시에 낮은 ARM 금리를 이용할만큼 운이 좋은 사람들은 이제 30 년 동안의 대출로 주택 시장에 진입하고 있습니다. 그러나 최근 ARM을 인수 한 Mortgagors는 이자율이 자연 수준으로 회복되는 순간 월별 지불금이 급등한 것을 볼 수있었습니다.
많은 주택 소유자들이 무료 머니 팟으로 간주하고 소수의 주택 소유자들이 실제로 무엇인지를 본다: 사실상 2 차 모기지. 보트 나 스노 모빌을 구입하기 위해 집의 자산에 담그면 그 장난감은 큰 알바트 로스가되고 5 자리 신용 카드 잔액만큼 지불하는 데 시간이 오래 걸릴 수 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 모기지가 은퇴를 강탈하고 있습니까? )
차용인이 초기 금리 인상으로 어려움을 겪는다면 대출 기관은 이익을 얻는다. 예를 들어 모기지 지원 유가 증권과 같은 부채 문제 또는 동일하게 생성 된 ETF (Exchange-traded fund)와 같은 부채 문제에 소득에 포함되는 경우 이자율 영역이 상승하는 것이 좋습니다. 우리가 저금리 금리 환경 (스탠다드 앤 푸어스 500의 가격 / 수익률이 현재 평균의 1/3 정도 임)으로 인해 자산 버블이 팽창하고 있다면, 부채는 투자자들에게 더 매력적일 것입니다 주식에 비해.
결론
기존의 지혜에 따르면 금리 상승은 경제 성장의 선구자라고합니다. 1970 년대에 스태그플레이션을 경험 한 사람들에게이 사실을 알려주십시오. 미국 경제는 실제로 2015 년 1 사분기에 수축하여 인구가 증가하고있는 산업화가 심한 국가를위한 놀라운 개발이 아니 었습니다. 무한히 작은 이자율로 나란히 배치하면 일부 투자자는 인과 관계를보기에 충분히 힘들 것입니다. 낮은 이자율에서는 일부 당사자가 혜택을 받고 높은 당사자는 그 반대가됩니다. 우리가 밀턴 프리드먼의 유토피아에 도달 할 때까지 (인구에 따라 화폐 공급이 증가하는 경제와 일정한) 이자율은 진정한 시장 균형을 이루지 못할 것입니다. 한편, 우리는 계속해서 승자와 패자, 또는 더 공정하게는 수익률 운동의 수혜자와 지불자를 가질 것입니다. (자세한 내용은 기술 거품이 경제에 어떤 의미가 있는가를 참조하십시오.)
