위험 중립 확률이란 무엇입니까?
위험 중립 확률은 위험에 맞게 조정 된 잠재적 미래 결과의 확률로 예상 자산 가치를 계산하는 데 사용됩니다. 다시 말해, 자산과 유가 증권은 실제로 실제 시나리오가 아니지만 결과에 대한 가상의 공정한 단일 확률이 현실 인 것처럼 매매됩니다.
주요 테이크 아웃
- 위험 중립 확률은 위험에 맞게 조정 된 미래의 결과에 대한 확률이며 예상 자산 가치를 계산하는 데 사용될 수 있습니다. 이러한 확률은 자산 또는 금융 보유에 대한 공정 가격을 계산하는 데 사용되며 위험 중립 확률에 대한 아이디어는 종종 파생 상품 가격 책정에 사용됩니다. 위험 중립이라는 용어는 투자자가 첨부 된 위험보다는 투자의 잠재적 이익에 집중하는 것을 선호한다는 것을 의미합니다.
위험 중립 확률 이해
위험 중립 확률은 자산 또는 금융 상품의 객관적인 공정 가격을 결정하기 위해 사용됩니다. 방정식에서 도출 된 위험으로 확률을 평가하므로 예상 결과에 영향을 미치지 않습니다.
반대로, 특정 자산에 영향을 미치는 고유 한 요인이나 시장 상황을 고려하여 상승 또는 하락 가능성에 따라 특정 주식의 예상 가치를 추정하려고하면 위험을 방정식에 포함시킬 수 있습니다. 실제 또는 실제 확률을 살펴보십시오.
이 위험 중립 가격 접근법의 이점은 위험 중립 확률이 계산되면 예상 수익을 기반으로 모든 자산의 가격을 책정하는 데 사용될 수 있다는 것입니다. 이 이론상 위험 중립 확률은 실제 실제 확률과 다르며 때로는 물리적 확률이라고도합니다. 실제 확률을 사용하는 경우 각 보안의 예상 값을 개별 위험 프로파일에 맞게 조정해야합니다.
이 접근법은 다른 유사한 자산에 대한 가격 추세를 추적 한 다음 평균을 추정하여 최상의 추측에 도달함으로써 유가 증권 또는 기타 금융 자산의 공정하고 적절한 가격이 무엇인지 추측하는 다소 공식적이고 구조화 된 방법으로 생각할 수 있습니다. 이 방법을 사용하려면 스펙트럼의 양쪽 끝에서 극심한 변동을 평준화하여 안정적인 수준의 가격대를 만드는 균형을 만듭니다. 당신은 본질적으로 가능한 높은 시장 결과를 최소화하면서 가능한 낮은 값을 증가시킬 것입니다.
대부분의 개인 투자자는 위험 중립적이지 않습니다. 리스크 중립에 비해 리스크 회피 또는 리스크 추구 측면에 더 많은 투자자가 투자합니다.
특별 고려 사항
위험 중립은 투자자의 위험에 대한 욕구를 나타내는 용어입니다. 위험 중립 투자자는 투자 위험에 관심이 없습니다. 그러나 위험 회피 투자자는 돈을 잃을 염려가 더 큽니다.
위험 중립이라는 용어는 때때로 일부 사람들이 투자자가 중립적이거나 염려하지 않거나 위험을 인식하지 못하거나 투자 자체에 위험이 없거나 어떻게 든 제거 할 수있는 위험이 있음을 의미하기 때문에 오해의 소지가있을 수 있습니다. 그러나 위험 중립이라고해서 반드시 투자자가 위험을 알지 못한다는 의미는 아닙니다. 대신, 이는 투자자가 위험을 이해한다는 것을 암시하지만 현재 결정에 영향을 미치지는 않습니다.
투자자는 대신 투자의 잠재적 이익에 집중하는 것을 선호합니다. 두 가지 투자 옵션에 직면 할 때, 위험 중립적 인 투자자는 각 투자의 이익만을 고려하는 한편, 어떤 이유로 든 내재 된 위험을 인식하더라도 위험 잠재력을 간과하도록 선택합니다.
위험 중립 확률
고정 수입 금융 상품의 가격을 계산할 때 방정식에서 위험 중립 확률을 구현하는 것이 유용합니다. 위험 중립 조치를 사용할 때 거래 가격으로 유가 증권의 가격을 책정 할 수 있기 때문입니다. 위험 중립 확률을 계산할 때의 주요 가정은 차익 거래가 없다는 것입니다. 위험 중립 확률의 개념은 파생 상품 가격 책정에 널리 사용됩니다.
