무위험 교장이란 무엇입니까?
위험이없는 주체는 유가 증권을 구매 또는 판매하라는 주문을 받으면 주문을 채울 때 해당 유가 증권을 직접 구매하거나 판매하는 당사자입니다. 고객 주문을받은 중개인은 해당 고객 주문을 처리하기 위해 교장의 역할을 수행하여 해당 계정에 대해 시장에서 동일한 주문을 즉시 실행하는 곳입니다.
주요 테이크 아웃
- 위험이없는 주체는 유가 증권을 구매 또는 판매하라는 주문을 받으면 주문을 채울 때 해당 증권을 직접 구매하거나 판매하는 당사자입니다. 고객 주문을받은 중개인은 즉시 동일한 주문을 수행하는 곳입니다 FINRA는 고객 주문을 처리하기 위해 원금의 역할을 담당하는 계정의 시장입니다. 위험이없는 주요 거래를 받으려면 FINRA는 거래를 마크 업 / 마크 다운, 커미션 또는 다른 수수료.
위험이없는 교장 이해
따라서 고객의 주문은 고객 주문을 실행하기 전에 회원 회사가 시장에서 교장과 동일한 주문을 실행하도록 요구하므로 고객의 구매 주문은 회원 회사가 시장에서 동일한 구매 주문을 실행해야합니다. 판매 주문은 회원 회사가 시장에서 동일한 판매 주문을 실행하도록 요구합니다. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)는 위험이없는 주요 거래의 자격을 갖추기 위해 거래가 마크 업 / 마크 다운, 커미션 또는 기타 수수료를 제외하고 동일한 가격으로 실행되어야한다고 규정합니다.
예를 들어, FINRA 회원 인 중개인 판매업자는 10 달러의 주가로 10, 000주의 Widget Co.를 구매하라는 고객 주문을 받으면 즉시 다른 회원의 10, 000 주를 $ 10에 구매합니다. 두 거래가 모두 같은 가격 (수수료 제외)으로 실행되었으므로 이는 위험이없는 주요 거래로 간주됩니다.
1999 년 3 월 24 일, SEC는 FINRA에 대한 개정안을 승인 한 다음 NASSD (National Security Dealers) 협회에서 NASDAQ 및 OTC 증권 시장 제조업체의 위험없는 주요 거래보고에 관한 규칙을 승인했습니다. 1999 년 9 월 30 일부터 시행 된 규칙 변경으로 인해 시장 제작자들은 이전의 요구 사항과 같이 양 쪽이 아니라 위험이없는 주요 거래의 한쪽 구간 만보고 할 수있었습니다.
주거래 계좌에서 거래 할 때 마켓 메이커는 항상 '위험에 처한'것으로 간주되지만, 개정은 고객 주문을 상쇄하기 위해 수행 된 거래가 위험하지 않다는 사실을 인정한 것입니다. 이 규칙 변경의 중요한 이점 중 하나는 SEC가 부과하는 거래 수수료의 감소였습니다.
위험이없는 교장에 대한 NASD 통지
"보상 및 혼합 용량 거래"에 대한 NASD의 특별 공지는 FAQ 지침을 제공하며 다음과 같이 위험이없는 주요 거래를 정의합니다.
" 위험이없는 주요 거래 인 NASDAQ은 브로커 / 딜러가 증권을 구매 (판매)하라는 명령을받은 후 동일한 가격으로 해당 주문을 충족시키기 위해 증권을 동일한 가격으로 구매 (판매)하는 거래입니다. 중개인 / 딜러는 일반적으로 증권 거래소 법 (거래법) 규칙 10b-10에서 요구하는 확인에 공개 된 서비스에 대한 마크 업, 마크 다운 또는 수수료에 대해 고객에게 청구합니다. NASDAQ 유가 증권은 99-65 구성원에 대한 통지, 99-66 구성원에 대한 통지 및 00-79 구성원에 대한 통지를 참조하십시오. "
