S-3 제출이란 무엇입니까?
S-3 출원은 회사가 증권 거래위원회 (SEC)를 통해 증권을 등록하는 과정을 단순화 한 과정입니다. 이 제출은 보통 초기 공모 (IPO) 후 자본을 조달하기 위해 수행됩니다. S-3 신고는 특정 적시의 규제 신고 요건을 충족하는 회사에서만 사용할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- S-3 출원은 회사가 증권 거래위원회를 통해 증권을 등록하는 과정을 단순화하는 과정으로, 일반적으로 초기 공모 후에 자본을 조달하기 위해 수행됩니다. 파일링과 SEC의 검토 사이에는 일정 시간이있을 수 있습니다.
S-3 서류 이해
기업이 공모를 통해 자본을 조달하고자 할 때 S-3 출원을 통해 유가 증권을 등록합니다. 단기적으로 제공하는 것이 목표라면 S-3 양식을 즉시 제출해야합니다. S-3 양식을 사용하여 등록 된 유가 증권은 IPO를 완료 한 후 1 년이 지난 미국 기반 회사에만 해당됩니다.
S-3 양식을 제출하려는 회사는 2 차 오퍼링을 받기 전에 S-3 제출 프로세스를 진행하기 위해 특정 기준을 충족해야합니다. 이들 중 일부는 다음과 같습니다.
- 회사 등록 및 운영은 미국 내에 있어야합니다.이 회사는 SEC에 이미 등록 된 유가 증권을 보유하고 있어야합니다. 최소 7 천 5 백만 달러의 주식이 공모자에 의해 공공 투자자가 소유해야합니다. 정기적 인 서류 및 기타 서류는 최신 상태 여야 함 주식은 국가 거래소에서 거래되어야 함
회사가 S-3 신고를 한 후 SEC가 양식을 시행하기 전에 양식을 검토하는 간격이있을 수 있습니다. 이 기간은 잘 알려진 노련한 발행인의 경우 10 일 이하로 단축 될 수 있습니다. 잘 알려진 노련한 발행자에 대한 선반 등록은 SEC 검토를 트리거하지 않을 수 있습니다.
대부분의 S-3 출원은 SEC에 의해 검토되며, 잘 알려진 특정 발행인이 제출 한 제출은 검토를 트리거하지 않을 수 있습니다.
S-3 파일링의 구성 요소
S-3 서류는 두 부분으로 구성됩니다. 첫 번째 부분에는 표지, 위험 요소 목록 및 향후 투자자가 액세스 할 수있는 안내서가 포함됩니다. 두 번째 부분은 SEC의 EDGAR 시스템을 통해 공개되고 공개되는 일련의 제출 및 공개로 구성됩니다.
특별 고려 사항
회사가 위에 나열된 요구 사항을 충족하지 않으면 잘 알려진 노련한 발급자의 전액 출자 자회사가 될 수 있습니다. S-3 신고서를 제출하는 잘 알려진 노련한 발급자는 SEC의 특정 빠른 처리 절차를 활용할 수 있습니다. 예를 들어, 잘 알려진 노련한 발급자가 S-3 선반 등록을 제출하면 자동으로 효력을 발휘할 수 있습니다.
회사는 잘 알려진 노련한 발급자로 지정되기 위해 특정 기준을 충족해야합니다. 회사는 등록 명세서를 제출 한 후 잘 알려진 노련한 발급자 상태를 잃을 수 있습니다. 회사는 10K 연례 보고서를 제출할 때까지 기존 등록 명세서를 제공 할 수 있습니다.
회사는 나중에 자금을 조달하려는 경우 S-3 제출을위한 선반 등록을 진행할 수도 있습니다. 이 유형의 선반 등록은 일반적으로 회사에 최대 3 년 동안 유가 증권을 제공합니다. 회사는 하나의 S-3 선반 등록 내역서를 통해 여러 가지 제안을 할 수 있습니다.
S-3 파일링 vs S-1 파일링
S-1 신고와 비교하여 S-3 신고는 발급자가 S-3 양식을 작성할 때 많은 정보를 제공 할 것을 요구하지 않습니다. 반면에 S-1 양식 제출은 미국의 공개 회사가 발행 한 새로운 증권의 초기 등록으로 사용됩니다. 국가 거래소에서 주식을 거래하기 전에 신고를 완료해야합니다. 대부분의 회사는 IPO보다 S-1 양식을 제출합니다.
회사가 S-1 제출을 완료하면 회사는 자본 조달 방법, 비즈니스 모델 및 보안에 대한 안내서를 포함하여 회사에 대한 몇 가지 주요 세부 정보를 공개해야합니다.
S-1 양식은 SEC의 EDGAR 시스템을 통해 제출되며 S-3 제출과 마찬가지로 미국에 본사를 둔 회사에만 해당됩니다.
