S & P 500은 아마도 미국 경제에서 가장 정확한 계량기 일 것입니다. 미국 최대 기업 500 곳의 누적 부동 소수점 조정 시가 총액을 측정 한 것입니다. (다른 벤치 마크 지수는 단지 주가 만 측정하는데 한계가 있습니다.) 따라서 1980 년대 후반에 거래되는 펀드의 출현으로 S & P 500에 상장 된 주식의 비례 비율로 구성된 ETF를 만드는 것이 자연스러워 보였습니다. 최초의 ETF는 실제로 S & P 500을 그러한 방식으로 추적했습니다. 그 ETF는 빨리 사라졌지 만 (긴 이야기), 1993 년 투자 관리 회사 인 State Street Global Advisors는 동등한 ETF 인 Standard & Poor 's Depositary Receipts (SPY)를 개발했습니다.
거미 류의 약어 SPDR로 더 잘 알려진이 자산은 세계에서 가장 크고 가장 많이 거래되는 ETF이며 1, 370 억 달러의 순 자산을 보유하고 있습니다. 실제로 SPDR 펀드로 알려진 ETF의 전체 제품군이 생성되었으며, 각 ETF는 특정 지역 또는 시장 부문에 중점을 둡니다.
SPDR 설명
1993 년 데뷔 이래 SPDR S & P 500 ETF (이하“SPDR”)는 기본 지수의 명단 변경에 따라 구성품을 사고 팔았습니다. 이는 SPDR이 1 년에 12 개 정도의 구성 요소를 교환 한 다음 재조정해야 함을 의미합니다. 이러한 구성 요소 중 일부는 다른 회사에서 구입하고 일부는 엄격한 기준을 충족하지 못해 S & P 500에서 자리를 잃습니다. 이러한 상황이 발생하면 State Street는 나가는 인덱스 구성 요소를 매각 (또는 적어도 SPDR 보유에서 제거)하고 새 구성 요소로 대체합니다. 결과적으로 S & P 500을 완벽하게 추적하는 ETF가 생성됩니다.
결정적인 S & P 500 ETF로서 SPDR은 몇 가지 모방 자에게 영감을주었습니다. 뱅가드는 iShares와 마찬가지로 S & P 500 펀드라는 자체 카피 캣을 보유하고 있습니다. 각각 1, 700 억 달러와 580 억 달러의 순 자산을 보유한 SPDR과 함께이 회사는 반드시 위험이 낮지는 않지만 적어도 주식 시장과 함께 움직이는 거대한 펀드 시장을 장악하고 있습니다. 예, 특정 기간 동안 S & P 500 ETF에서 돈을 잃을 가능성이 있지만, 그렇게한다면 적어도 수천만 명의 다른 사람들과 회사에있게됩니다.
따라서 S & P ETF 하나가 다음 S만큼 좋을까요? 을 텐데. 재산을 쌓아온 거의 모든 사람이 알고 있듯이, 적은 돈을 쓰면 부를 축적 할 수 있습니다. 그것은 우리에게 비용 비율을 가져옵니다.
비용 비율을 생각하십시오
State Street는 0.0945 %의 비용을 청구하는데 이는 Vanguard의 0.05 %의 거의 두 배입니다. S & P 500 ETF의 RC 콜라 인 iShares는 차이를 0.07 %로 나눕니다. "어떤 S & P 500 ETF를 사야합니까?"라는 질문에 대한 답이 분명해 보이는 것은 어느 것입니까?
그렇게 간단하지 않습니다. 독창성, 크기 또는 기타 요인으로 인해 SPDR 주식은 S & P 500 ETF 중에서 가장 많이 거래됩니다. Vanguard 또는 iShares S & P 500 ETF 주식보다 수십 배나 자주 거래되므로, 장래 판매자가 보유한 자산을 현금으로 쉽게 전환 할 수 있습니다. 그런 다음 다시 거래되는 S & P 500 ETF는 여전히 하루에 백만 단위에 가깝습니다. 몇 분이 아닌 완전히 액체가 되려면 몇 시간을 기다려야 할 수도 있습니다. 가까운 시일 내에 인질 몸값을 지불해야한다고 생각하지 않는다면 iShares에서 SPDR로 전환 할 이유가 거의 없습니다.
또한, 0.0945 %의 비용 비율조차 거의 사라지지 않습니다. 비용 비율이 20 배인 뮤추얼 펀드를 쉽게 찾을 수 있습니다. 물론, 후자의 범주는 제 3자가 구성 요소를 선택한 지수를 구성하는 주식을 추적하는 것과는 대조적으로 어느 정도의 적극적인 관리가 필요한 자금으로 구성됩니다.
UIT 대 ETF
SPDR과 다른 두 S & P 500 ETF의 또 다른 중요한 차이점은 기술적으로 첫 번째는 단위 투자 신탁입니다. 여기에 초기 발동기가있는 것이 단점이 될 수 있습니다. SPDR은 무수한 ETF의 생성을 예측하지 않은 구식 법적 구조에 구속됩니다. 따라서 State Street는 구매 한 모든 주식을 사내에서 유지해야합니다. 뱅가드와 iShares의 S & P 500 ETF는 다르게 설정되어 있으며 다른 회사에 주식을 빌려주고 동시에 이익을 얻을 수 있습니다.
포트폴리오에있는 500 개의 주식도 수백 배당금을 의미합니다. 조금 번거로울 정도로 배당금을 1 년 내내 투자자들에게 제공하는 대신, SPDR은 배당금을 현금으로 보유하고 분배시 배당금을 지불합니다. iShares는 배당금을 재투자하며, 이는 불황 시장에서 유리합니다. Vanguard는 일일 현금을 초저 위험 투자 수단에 투자합니다. ( 자세한 내용은 S & P 500의 가치 계산 방법을 참조하십시오. )
결론
시장 구타 개념이나 그에 수반되는 작업을 거부하는 사람들에게는 S & P 500 ETF에 투자하는 것이 합리적입니다. 인내심을 가지면 시장 노트를 추적 할 수 있습니다. 무엇보다도, 투자 회사는 이미 S & P 500의 각 구성 요소의 적절한 양을 구매하는 작업을 수행하고이를 하나의 단위로 묶은 다음 조각을 원하는 사람은 누구나 구매할 수있는 작고 충분한 은색으로 제공했습니다. 주어진 적당한 비율의 비율에 대해, 그것은 훌륭한 거래입니다. 물론 곰 시장이 없다고 가정합니다.
