어제, 우리는 주식 시장의 다음 주요 움직임에 대해 추론하기 위해 사용할 수있는 거래 기회와 정보 모두에 대한 경향을 식별하기 위해 비율 차트를 사용하는 방법에 대해 논의했습니다. 오늘은 금리가 어디로 향하는 지에 대한 정보를 제공하는 데 도움이 될 수있는 귀금속과 귀금속 간의 시장 간 관계를 살펴보고 싶습니다.
저에게 12 월 24 일 저점 이후이 랠리의 흥미로운 측면 중 하나는 엔, 국채 및 금과 같은 위험 자산이 돌려주지 않은 것입니다. 시장이 10 월 3 일을 시작한 이후 간단한 접근 방식을 취하고 성과를 살펴보면 시장 참여자의 수비 자세는 그대로 유지됩니다.
Koyfin.com
재무부 채권의 추세에 대한 실마리를 찾고있는 시장 간 관계 중 하나는 귀금속에 대한 비금속의 비율, 또는 Invesco DB 귀금속 기금 (DBB)과 Invesco DB 귀금속 기금 (DBP)의 비율입니다.
지난 10 년 동안 하나가 다른 쪽을 일관되게 이끌고 있는지는 확실하지 않지만, 우리가 볼 수있는 것은 종종 주요 변곡점을 공유하고 관계가 다시 시작되기 전에 오랜 기간 동안 그 성과의 분산을 유지할 수 없다는 것입니다. 따라서 상당한 차이가있을 때 우리는주의를 기울입니다.
Optuma / 올스타 차트
10 년 후반, 10 년 수율이 3 %를 초과하여 다시 시도했을 때, 비금속 / 귀금속 비율은 낮아지고 전복되었습니다. 이는 지역 은행 및 REIT와 같이 주식 시장의 다른 금리 민감한 부문에서보고있는 확인 부족으로 이어졌습니다. 시간이 좀 걸렸지 만 10 년은 결국 잡히고 다시 거래로 돌아 왔습니다.
우리가 가격 행동에 차이가 생기기 시작할 때까지 이것은 재무부 채권 랠리와 귀금속의 실적이 상승 할 가능성이 더 높다는 것을 암시하는 또 다른 데이터 포인트입니다. 만약 국채와 귀금속이 랠리를하고 있다면 주식이 상승세를 유지하고있는 환경에 있지는 않을 것입니다.
우리는 열린 마음을 가지고 데이터를 분석하고 그 증거가 나오는대로 계량 할 것입니다. 그러나 현재로서는 주식에 대한 최상의 시나리오는 시간이 지남에 따라 모든 간접비 공급을 통해 작동하는 약간의 측면 통합 일 것으로 보입니다. 가격의 추가 하락을 통해보다.
