스케일 주문이란 무엇입니까?
스케일 오더는 가격이 점진적으로 증가 또는 감소하는 여러 제한 오더로 구성됩니다. 구매 규모 주문 인 경우 한계 주문의 가격이 하락하여 가격이 하락하기 시작하면 더 낮은 가격으로 구매를 시작합니다. 판매 주문의 경우 한계 주문의 가격이 상승하여 거래자가 가격 상승을 활용할 수있게되어 수익률이 높아집니다.
주요 테이크 아웃
- 스케일 주문은 하나의 대량 주문 발행으로 인한 시장 영향을 피하기 위해 다른 가격으로 여러 주문을 포함하는 주문입니다. 또한 구매 규모 주문은 가격이 하락하는 일련의 구매 주문입니다. 판매 규모 주문은 가격이 상승하는 일련의 판매 주문입니다. 가격이 상승함에 따라 더 많이 구매하거나 가격이 하락함에 따라 더 많이 구매하는 것을 때로는 pyramiding이라고합니다.
규모 주문 이해
거래자는 종종 대규모 주문을 구매하거나 판매하기위한 전략으로 규모 주문을 사용하는데, 이는 전체 블록을 단일 시장 거래로 구매 또는 판매 할 경우 추가적인 가격 변동에 따라 달라질 수 있습니다. 대규모 주문은 거래자가 대규모 거래를보다 작고 관리하기 쉬운 볼륨으로 분할 할 수있게 해주 며, 대량 주문이 큰 가격 변동성을 일으킬 수 있기 때문에 시장을 더욱 안정적으로 유지합니다.
주식이 일일 평균 거래량에서 백만 주를 가정합니다. 헤지 펀드는 백만주를 사야한다. 헤지 펀드는 한 번에 모든 주식을 한 번에 구매하기를 원치 않기 때문에 가격이 크게 움직여 구매할 때 가격이 상승하여 평균 진입 가격이 상승하여 미래의 수익 잠재력이 감소합니다. 대신, 그들은 주문을 분할하여 매일 10 만주를 구매하고, 그 주문을 매일 10 가지 다른 시간 또는 가격으로 10, 000 주 블록 구매로 더 분할했습니다.
일반적으로 스케일 주문은 구매 또는 판매로 존재합니다. 구매 규모 주문은 유가 증권 가격이 하락함에 따라 트리거되는 일련의 구매 한도 주문을 소개합니다. 판매 스케일 주문은 역순으로 진행되며, 판매 제한은 가격이 상승함에 따라 채워지는 높은 수준으로 설정됩니다.
트레이더가 하루 종일 주식이 하락할 것이라고 믿는 경우, 스케일 주문은 예측이 올 바르면 더 낮은 가격을 활용할 수 있도록 도와줍니다. 상인이 회사의 주식을 1, 000 개 구매하려는 경우 가격이 $ 0.50 하락할 때마다 100 주가 구매되도록 제한 주문을 조정할 수 있습니다.
확장시 커미션을 명심하십시오. 증분은 주문 분할 비용을 상쇄 할만큼 충분히 커야합니다. 예를 들어, 커미션 비용이 거래 당 $ 10 인 경우 300 주문을 3 개의 100 주 증분으로 $ 0.10 씩 분리 할 필요가 없습니다. 각 주문에 대해 $ 10 수수료는 더 나은 가격을 무효화합니다.
트레이더는 반대 방향으로 포지션을 확장 할 수도 있습니다. 이것을 pyramiding 또는 scale in이라고도하며 가격이 방향으로 움직일 때 거래자가 포지션 크기를 늘릴 때입니다. 예를 들어, 거래자는 가격이 $ 0.25 또는 다른 증분으로 상승 할 때마다 전체 포지션의 일부를 구매할 수 있습니다. 마찬가지로, 거래자는 가격이 $ 0.25 또는 다른 증분으로 떨어질 때마다 전체 포지션의 일부를 매도하여 짧은 포지션에 추가 할 수 있습니다.
스케일 주문 작동 방식의 예
Alphabet Inc. (GOOG)의 100, 000 주를 판매하려는 상인을 고려하십시오. 거래 당시 주식은 하루 평균 백만 주가 넘습니다. 100, 000 주를 판매하려고하는 것은 일일 거래량의 상당 부분을 차지합니다. 판매자는 하나의 큰 판매 주문으로 가격을 낮추지 않기 위해 주문을 분류하려고합니다.
주식의 가격은 현재 상승하고 있으므로 거래자는 가격이 상승함에 따라 팔아서 이것을 이용하려고합니다. 단일 블록 주문을하는 대신 GTC (Good-Till-Canceled) 판매 규모 주문을 할 수 있습니다.
- 총 주문 크기 = 100, 000 주 스케일 주문 규모 = 10, 000 주 가격 증분 = $ 1 시작 가격 = $ 1, 200 종료 가격 = $ 1, 210
현재 주식은 $ 1, 200 이하입니다. 주문이 입력되면 처음 10, 000 주가 $ 1, 200에 판매됩니다. 다른 주문은 가격이 $ 1, 210 이상이 될 때까지 전체 주문이 판매 될 때까지 $ 1, 201, $ 1, 202 등이됩니다.
가격은 $ 1, 210에 도달하지 못할 수 있으며 $ 1, 200에 주문을 채우지 못할 수도 있습니다. 주문이 완료되지 않거나 부분적으로 만 채워진 경우, 거래자는 전략을 재고하고 스케일 주문의 가격을 조정해야합니다.
