내려가는

다운 마켓 캡처 비율은 다운 마켓에서 투자 관리자의 전반적인 성과를 통계적으로 측정 한 것입니다. 지수가 하락한 기간 동안 지수에 비해 투자 관리자의 성과를 평가하는 데 사용됩니다. 이 비율은 상장 기간 동안 관리자의 수익을 지수의 수익으로 나누고 그 계수에 100을 곱하여 계산됩니다.

의 $\begin{matrix} 다운 마켓 캡처 비율 = \frac{MRDM}{인덱스 반품} \times 100 \\ 어디: \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Down-Market Capture Ratio} = \ \ frac { text {MRDM}} { text {Index Returns}} times 100 \\ & \ textbf {where:} \ & \ text {MRDM} = \ text {다운 마켓에서 관리자의 수익률} end {aligned}$ 다운 마켓 캡처 비율 = 인덱스 수익률 MRDM × 100 여기서:

의 $\begin{matrix} \frac{업 마켓 캡처 비율}{다운 마켓 캡처 비율} - 시장 캡처 비율 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ frac { text {Up-Market Capture Ratio}} { text {Down-Market Capture Ratio}} -\ \ text {Market Capture Ratio} \ & \ qquad = \ \ frac { \ text {관리자 반품}} { text {인덱스 반품}} \ times \ 100 \ end {aligned}$ 다운 마켓 캡처 비율 업 마켓 캡처 비율-시장 캡처 비율

다운 마켓 캡처 비율 분석

다운 마켓 비율이 100 미만인 투자 관리자는 다운 마켓에서 지수를 능가했습니다. 예를 들어, 다운 마켓 캡처 비율이 80 인 관리자는 해당 기간 동안 관리자의 포트폴리오가 인덱스보다 80 % 만 감소했음을 나타냅니다. 많은 분석가들이이 간단한 계산을 광범위한 투자 관리자 평가에 사용합니다.

투자 관리자를 평가할 때는 업 마켓 캡처 비율도 고려하는 것이 가장 좋습니다. 이 비율은 다운 마켓 수익률이 업 마켓 수익률로 대체되는 것을 제외하고 동일한 방식으로 계산됩니다. 업 마켓 캡처 비율을 알고 나면이를 다운 마켓 비율과 비교할 수 있으며 다운 마켓 비율이 큰 관리자가 여전히 시장을 능가하는 것으로 나타날 수 있습니다.

다운 마켓 캡처 비율의 예

예를 들어, 다운 마켓 비율이 110이지만 업 마켓 비율이 140 인 경우, 관리자는 강력한 업 마켓 성능으로 다운 마켓 성능 저하를 보상 할 수있었습니다. 업 마켓 비율을 다운 마켓 비율로 나누어 전체 캡처 비율을 확보하여이를 수량화 할 수 있습니다. 이 예에서 140을 110으로 나누면 전체 캡처 비율이 1.27이되어 업 마켓 성능이 다운 마켓 성능을 상쇄하는 것 이상을 나타냅니다. 관리자가 업 마켓보다 다운 마켓에서 더 잘 수행하는 경우에도 마찬가지입니다. 업 마켓 비율이 90에 불과하지만 다운 마켓 비율이 70 인 경우 전체 캡처 비율은 1.29이며 관리자가 전체 시장을 능가하고 있음을 나타냅니다.

차례:

다운 마켓 캡처 비율 분석

다운 마켓 캡처 비율의 예

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