증권 대출이란 무엇입니까?
증권 대출은 주식, 파생 상품 또는 기타 유가 증권을 투자자 나 회사에 대출하는 행위입니다. 증권 대출은 현금, 담보 또는 신용장에 관계없이 차용인에게 담보를 요구합니다. 유가 증권이 대출되면 소유권과 소유권도 차용자에게 양도됩니다.
증권 대출
증권 대출 이해
증권 대출은 일반적으로 개인 투자자가 아닌 중개인 및 / 또는 딜러간에 이루어집니다. 거래를 마치려면 대출 계약으로 알려진 증권 대출 계약을 완료해야합니다. 이것은 기간, 대출 수수료 및 담보의 성격을 포함한 대출 조건을 명시합니다.
FDIC 규정에 따르면 차용인은 담보 가치의 최소 100 %를 담보로 제공해야합니다. 유가 증권 담보는 변동성에 달려 있습니다. 유가 증권 대출에 대한 최소 초기 담보는 대출 유가 증권의 시가 총액의 최소 102 %와 부채 유가 증권의 경우 발생하는이자입니다.
전형적인 증권 대출은 대출 중개자와 대출 기관 간의 거래를 용이하게하는 청산 브로커를 필요로합니다. 차용인은 주식에 대해 대출자에게 수수료를 지불하며이 수수료는 대출 기관과 청산 대리인 사이에 분배됩니다.
증권 대출의 이점
유가 증권 대출은 단기 매도에 중요하며, 투자자는 유가 증권을 빌려 즉시 매도합니다. 차용인은 유가 증권을 판매하고 나중에 더 낮은 가격으로 다시 구매함으로써 이익을 얻기를 희망합니다. 소유권이 일시적으로 차용자에게 양도 되었기 때문에, 차용자는 대출자에게 배당금을 지불 할 책임이 있습니다. 이러한 거래에서 대출 기관은 합의 된 수수료의 형태로 보상되며 거래가 끝날 때 증권이 반환됩니다. 이를 통해 대출 기관은 이러한 수수료를 통해 수익을 향상시킬 수 있습니다. 차용인은 유가 증권을 매도함으로써 이익을 얻을 수있는 가능성을 통해 이익을 얻는다.
증권 대출은 또한 헷지, 차익 거래 및 실패 주도 차입에 관여합니다. 이 모든 시나리오에서 증권 대출 기관의 이점은 현재 포트폴리오에 보유되어있는 증권에 대해 소액의 수익을 얻거나 현금 지원 요구를 충족시키는 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 증권 대출은 주식, 파생 상품 또는 기타 금융 상품을 담보 대출 거래를 위하여 중개인에게 대출하는 행위로, 단기 매매, 헤징, 차익 거래 및 실패에 의한 차입과 같은 여러 거래 활동에서 중요합니다.
단기 판매 이해
단기 매매에는 차입 된 유가 증권의 매각 및 환매가 포함됩니다. 목표는 유가 증권을 더 높은 가격에 판매 한 다음 더 낮은 가격으로 다시 구매하는 것입니다. 이러한 거래는 유가 증권 차용인이 유가 증권 가격이 하락할 것이라고 생각할 때 발생하며, 판매 및 구매 가격의 차이에 따라 이익을 창출 할 수 있습니다. 이익의 양에 관계없이, 차용자가 단기 매각으로 얻은 수입은 계약 기간이 끝나면 대출 중개에 대한 합의 된 수수료가 부과됩니다.
권리와 배당
대출 계약의 일부로 유가 증권을 양도하면 모든 권리가 차용자에게 양도됩니다. 여기에는 투표권, 배당 권 및 기타 배포권에 대한 권리가 포함됩니다. 종종, 차용인은 배당금과 동일한 지불금을 송금하고 다른 수익금을 대출 기관에 돌려 보냅니다.
증권 대출의 예
현재 100 달러에 거래되고있는 주식의 가격이 가까운 시일 내에 75 달러로 떨어질 것이라고 투자자가 낙관적으로 생각하자. 주식은 변동성이 적고 일반적으로 정해진 범위 내에서 거래됩니다. 논문에서 이익을 얻기 위해, 그녀는 5000 달러의 현금 담보물을 제공함으로써 증권 회사로부터 회사의 50 주를 빌렸다. 투자자는 주식 가격이 예상 가격으로 하락한 후 주식을 감소 된 가격으로 다시 구매하고 대출 기관으로부터 주식 대출 리베이트를받습니다.
