제롬 파웰 연방 준비위원회 회장이 수요일 의회에 10 년 동안의 경제 확장을 유지하기 위해“무엇이든지 할 것”이라고 의회에 발표 한 이후 채권 시장은 장단기에서 반전되었다. 이 소위 "Fed put"은 S & P 500 및 Nasdaq 100 지수에서 금주 최고치를 기록한 것처럼 채권 및 주식으로의 자본 유입을 유발하는 위험 식욕을 증가 시켰습니다.
많은 고정 수입 상품이 7 월 4 일 직전에 새로운 최고점을 기록하고 주말에 쏟아져 파웰의 주중 연설 후 손실을 추가했습니다. 이 가격 조치는 앞으로 몇 주 안에 훨씬 낮은 가격과 더 높은 수율을 제시하며, 향후 10 년간 미국의 성장에 영향을 줄 수있는 국제적 긴장의 증가로 안전한 피난처를 찾는 투자자들에게 풀백 구매 기회를 제공합니다.
긴 채권 역전
TradingView.com
iShares Barclays 20 년 이상의 Tretury Bond ETF (TLT) 는 2002 년에 상장되었으며 $ 80에서 $ 100 사이의 20 포인트 거래 범위로 완화되었습니다. 2008 년 10 월 추락 이후 하늘을 향하여 123 달러에 멈 췄고 2009 년에는 실패로 끝없이 사나운 쇠퇴로 꼬리를 돌렸다. 펀드는 2011 년 이전 최고점으로의 왕복을 마치고 2012 년에 터져 나갔다. 거의 7 년이 지난 지금도 여전히 가격 수준 인 132.21 달러
강세 가격 조치는 2016 년 7 월 사상 최고치 인 143.62 달러를 기록한 반면, 2014 년과 2018 년 사이의 매각은 116 달러 근처에서지지를 얻었습니다. 2018 년 8 월부터 시작된 감소는 거래 바닥을 깨고 11 월에 4 년 만에 최저치를 기록하며 2019 년 3/4 분기에 꾸준히 상승하기 전에 판매 절정과 구매 기회를 표시했습니다. 월간 확률 론적 오실레이터는 가격과 2010 년 이후 가장 많이 구매 된 기술 수치에 도달했습니다.
이 랠리는 2016 년의.618 피보나치 되돌림 수준을 2018 년 하락으로 옮긴 후 6 월에 멈 췄고 4 월 이후 처음으로 50 일 지수 이동 평균 (EMA)으로 하락하면서 반전되었습니다. 이 지원 수준에서 튀어 나와 더 넓은 토핑 패턴을 끌어 내거나 $ 124에서 $ 126 사이의 새로운 지원으로 테스트를 시작할 수 있습니다. 황소는 모든 가격으로 그 가격대를 유지하거나 116 달러에 낡은 거래 장으로의 여행을 노출시키는 탈주에 실패 할 위험이 있습니다.
10 년 만기 국채 수익률 2.00 %
TradingView.Com
CTNB 10 년물 국채 수익률 지수 (^ TNX) 는 현재 39 년에 들어서고있는 저점과 저점을 깎아 내린 역사적 쇠퇴로 쇠퇴하고 있습니다. 7 년 전 1.50 %로 떨어졌고 상승했지만 2014 년 랠리는 2007 년 3.00 % 근처에서 역전하여 2007 년과 2011 년 사이에 최고치에 도달하지 못했습니다.이 지수는 2016 년에 2012 년 지원으로 팔리고 2 년 동안 상승했습니다 2018 년 10 월 최고치에서 몇 번의 클릭으로 종료되었습니다.
11 월 이후 하락은 2.00 %의 장기 추세선 지원에 도달 한 반면 6 년 직사각형은 1.50 %와 3.00 % 사이의 수익률을 제한하여 내년 1-2 년 내에 하락할 것으로 예측했습니다. 반대로, 3.00 %를 초과하는 랠리는 결국 고점의 끝없는 끝을 끝내고 1970 년대 이후 첫 상승 추세를 알릴 수 있습니다. 이 계측기는 상당한 트렌드를 생성하는 데 몇 개월, 몇 년 또는 몇 십 년이 걸릴 수있는 느리게 움직이는 가격 패턴을 제공합니다.
월간 확률 론적 오실레이터는 2010 년 이후 가장 많이 팔린 기술 수치로 떨어졌으며, 2.50 %를 클리어하는 데 어려움이있을 수있는 강력한 바운스를위한 무대를 마련했습니다. 수익률 곡선 전체에서 새로운 저점과 일치 할 가능성이 있기 때문에 하락이 빨간색 추세선을 위반하면 모든 베팅이 해제됩니다. 그러나 적어도 현재로서는 약세가 채권 가격을 통제하고 있으며, 그들의 환영을 과도하게 유지 한 장기를 목표로 할 가능성이 높습니다.
결론
10 년물 국고는 2.00 %로 반등하여 채권 가격이 낮아지고 수익률이 높아지는 장을 마련했다.
