9 월 효과는 무엇입니까?
9 월 효과는 9 월 한 달 동안 역사적으로 약한 주식 시장 수익률을 나타냅니다. 분석 된 기간에 따라 9 월 효과에 대한 통계적 사례가 있지만 이론의 대부분은 일화입니다. 일반적으로 투자자들은 9 월 여름 방학을 마치고 연말 이전에 세금 손실뿐만 아니라 이익을 확보 할 준비가되어 있다고 생각합니다. 또한 개인 투자자들이 9 월에 주식을 청산하여 어린이의 학비를 상쇄 할 것이라는 믿음도 있습니다. 다른 많은 캘린더 효과와 마찬가지로 9 월 효과는 인과 관계에 영향을주는 것이 아니라 데이터의 역사적 문제로 간주됩니다.
고장 9 월 효과
9 월 효과는 시장 데이터 (가장 자주 Doj Jones Industrial Average (DJIA))의 분석이 9 월이 지난 100 년 동안 마이너스 수익을 올린 유일한 달이라는 것을 보여줍니다. 그러나 그 효과는 압도적이지 않으며, 더 중요한 것은 유용한 의미로 예측되지 않습니다. 개인이 지난 100 년 동안 9 월에 베팅했다면, 그 개인은 전체 이익을 얻었을 것입니다. 투자자가 2014 년에만 베팅 한 경우 해당 투자자는 돈을 잃었을 것입니다.
10 월 효과
이전의 10 월 효과와 마찬가지로 9 월 효과는 인과 관계가있는 이벤트가 아니라 시장 이상입니다. 실제로 10 월의 100 년 데이터 세트는 1907 년 공황의 달, 1929 년의 검은 화요일, 목요일 및 월요일, 1987 년의 검은 월요일에도 불구하고 긍정적입니다. 1869 년 최초의 검은 금요일이 발생한 달이었고 서브 프라임 위기가 급증하면서 2001 년 9/11 이후와 2008 년에 DJIA에서 2 일의 실질적인 하루 하락이 발생했습니다.
그러나 Market Realist에 따르면 최근 몇 년 동안 그 효과가 사라졌습니다. 지난 25 년 동안 S & P 500의 경우 9 월 평균 월 수익률은 약 -0.4 % 인 반면 월 평균 수익률은 양수입니다. 또한 9 월에는 1990 년 이전과 같이 자주 큰 폭의 하락이 발생하지 않았습니다. 한 가지 설명은 투자자들이“사전 포지셔닝”, 즉 8 월에 주식을 팔아 반응 한 것입니다.
9 월 효과에 대한 설명
9 월 효과는 미국 주식에만 국한되지 않고 전세계 시장과 관련이 있습니다. 일부 분석가들은 시장의 부정적인 영향이 투자자들이 여름 말에 포트폴리오를 현금으로 변경함에 따라 계절적 행동 편향에 기인한다고 생각합니다.
