P / E (Price-to-Earnings) 비율은 가장 널리 사용되고 널리 사용되는 재무 지표 중 하나이지만 기업 가치 대 EBITDA (EV / EBITDA) 비율이 보상하는 여러 가지 고유 결함이 있습니다. 두 비율이 어떻게 작동하고 결과를 평가하는 방법을 이해하는 투자자는 최고의 자산 창출 기회를 제공하는 주식을 결정할 때 유리합니다.
주요 테이크 아웃
- P / E 비율은 현재 시장 가격을 주당 순이익 (EPS)과 비교하여 회사의 미래 성장 잠재력을 나타내는 인기있는 평가 지표입니다. 경영진이 메트릭의 수입 부분을 조작 할 가능성과 지나치게 낙관적 인 투자자가 주가를 상승시킬 수있는 가능성을 포함하여 단점은 P / E 비율의 상승을 초래합니다.EV / EBITDA 비율의 장점 중 하나는 EV / EBITDA 비율의 한 가지 단점은 자본 지출을 포함하지 않기 때문에 지나치게 유리한 숫자를 생산할 수 있다는 것입니다. 이는 부채 비용, 세금, 감사 및 상각을 통해 회사의 재무 성과를보다 명확하게 보여줍니다. 일부 회사는 큰 비용이 될 수 있습니다.
P / E 비율 작동 방식 이해
P / E 비율은 회사의 주당 순이익 (EPS)을 현재 시장 가격과 비교하는 평가 지표입니다. 이 지표는 널리 알려져 있으며 회사의 미래 성장 잠재력을 나타내는 지표로 사용됩니다. P / E 비율은 전체 그림을 나타내지 않으며 동일한 산업 내 회사 만 비교하거나 일반 시장과 회사를 비교할 때 가장 유용합니다.
높은 P / E 비율은 일반적으로 회사의 향후 성장에 대한 기대가 있기 때문에 시장이 수입에 비해 더 높은 가격을 지불 할 의사가 있음을 의미합니다. 예를 들어 기술 재고는 일반적으로 높은 P / E 비율을 나타냅니다. 낮은 P / E 비율은 시장이 회사의 성장이 더 낮거나 회사에 해를 끼칠 수있는 거시 경제 상황이 덜 예상됨을 나타냅니다. 결과적으로 주가는 P / E가 낮 으면 현재 주가가 수익 전망을 정당화한다고 생각하지 않기 때문에 주가는 P / E가 낮 으면 다소 매각된다.
P / E 비율 부족
P / E 비율을 사용하는 투자자에게는 문제가 발생합니다. 투자자가 지나치게 낙관적 일 경우 P / E 비율이 지나치게 높으면 주가가 상승 할 수 있습니다. 또한 회사의 수입이 일정하지 않은 경우 메트릭의 수입 부분을 약간 조작 할 수 있지만 회사의 경영진이 발행 주식을 줄임으로써 주당 수입이 증가합니다.
EV / EBITDA 다중 사용의 장점
EV / EBITDA 비율은 일부 P / E 비율의 하락을 완화하는 데 도움이되며 회사가 자본 투자에 대한 수익을 측정하는 재무 지표입니다. EBITDA는이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 이익을 의미합니다. 다시 말해, EBITDA는 부채 비용, 세금 및 감가 상각과 같은 회계 조치를 제거하여 회사의 재무 성과를 더 명확하게 보여줍니다.
EV / EBITDA를 사용하는 가장 효과적인 방법 중 하나는 메트릭이 동일한 산업에서 유사한 회사를 평가하는 데 사용되는 비교 평가입니다.
다른 구성 요소는 EV (Enterprise Value)이며 회사의 지분 가치 또는 시가 총액에 부채를 더한 현금의 합입니다. EV는 일반적으로 매입에 사용됩니다. EV / EBITDA 비율은 EV를 EBITDA로 나누어 P / E 비율보다 포괄적 인 수입 배수를 달성하여 계산됩니다.
EV / EBITDA 결함
그러나 EV / EBITDA 비율은 자본 지출을 포함하지 않는다는 사실과 같은 단점이 있는데, 이는 일부 산업에서는 중요 할 수 있습니다. 결과적으로, 그러한 지출을 포함하지 않음으로써보다 유리한 배수를 생성 할 수 있습니다.
이 비율의 계산은 복잡 할 수 있지만 대부분의 금융 웹 사이트에서 상장 회사의 EV 및 EBITDA를 광범위하게 사용할 수 있습니다. 이 비율은 세금, 자본 구조 (부채) 및 자산 계산의 차이를 균일하게하기 때문에 다른 수익률 지표보다 선호되는 경우가 많습니다.
EV / EBITDA 대비 P / E 비율
P / E 비율은 주요 시장 평가 지표로 설정되었으며 현재 및 과거 데이터의 대량은 주식 분석과 관련하여 미터법 가중치를 제공합니다. 일부 분석가들은 EV / EBITDA 비율 대 P / E 비율을 평가 방법으로 사용하면 더 나은 투자 수익을 얻는다고 주장합니다.
두 메트릭 모두 고유 한 장단점이 있습니다. 재무 지표와 마찬가지로 회사의 가치, 가치, 저평가 여부를 판단 할 때 P / E 비율 및 EV / EBITDA 비율을 포함한 여러 재무 비율을 고려해야합니다.
