작은 회사 효과는 무엇입니까?
소규모 기업 효과는 소규모 기업이나 시가 총액이 작은 회사가 대기업보다 우월하다는 이론입니다. 상장 기업은 크게 (100 억 달러 이상), 중간 정도 (200 억 달러) 및 소규모 (<20 억 달러)의 세 가지 범주로 분류됩니다. 대부분의 소규모 대문자 회사는 신생 기업 또는 성장 잠재력이 높은 비교적 젊은 회사입니다. 이 종류의 주식에는 마이크로 캡 (5 천만-20 억 달러)과 나노 캡 (<5 천만 달러)의 분류가 더 적습니다.
소기업 효과 시장 변칙은 Gene Fama와 Kenneth French의 Three-Factor Model에서 우수한 수익률을 설명하는 데 사용되는 요인으로, 시장 수익률, 장부 가치가 높은 회사 및 소량의 주식 자본화라는 세 가지 요인이 있습니다. 물론, 이 현상의 검증은 일정 기간 편향의 대상이됩니다. 소형주가 대형주보다 실적이 좋은 사례를 찾을 때 조사한 기간은 연구자가 소규모 회사 효과의 사례를 찾을 수 있는지 여부에 크게 영향을 미칩니다. 때때로, 작은 회사 효과는 펀드 회사가 종종 작은 규모의 펀드를 청구하는 높은 수수료에 대한 근거로 사용됩니다.
소규모 기업 효과 이해
소규모 기업 효과 이론에 따르면 소규모 기업은 대기업보다 성장 기회가 더 많습니다. 소규모 기업은 또한보다 융통성있는 비즈니스 환경을 유지하는 경향이 있으며, 자금 부족 문제를 해결하는 등의 문제를 해결하면 가격이 크게 상승 할 수 있습니다.
마지막으로, 소액 주식은 주가가 더 낮은 경향이 있으며, 이러한 낮은 가격은 가격이 큰 주식에서 발견되는 것보다 더 큰 경향이 있음을 의미합니다. 소규모 기업 효과에 태그를 추가하는 것은 1 월 효과이며, 이는 12 월 말과 1 월 초에 소규모 주식이 나타내는 주가 패턴을 나타냅니다. 일반적으로이 기간 동안 주식은 상승하여 소액 자금은 투자자에게 더욱 매력적입니다.
경기 침체 기간 동안 대형주가 일반적으로 소형주를 능가하기 때문에 작은 효과는 절대 안전하지 않습니다.
무시 된 확고한 효과 대 작은 확고한 효과
작은 회사 효과는 종종 무시 된 회사 효과와 혼동됩니다. 무시 된 기업 효과는 분석가의 관심을 끌지 않는 공개 상장 기업이주의를 받거나 면밀히 조사한 기업보다 실적이 우수한 경향이 있다는 이론을 제시합니다. 작은 기업 효과와 무시 된 기업 효과는 상호 배타적이지 않습니다. 일부 소규모 회사는 분석가들에 의해 무시 될 수 있으므로 두 이론이 모두 적용될 수 있습니다.
소규모 기업 효과의 장점
소액 주식은 대형 자금보다 변동성이 큰 경향이 있지만 잠재적으로 가장 큰 수익을 제공합니다. 소규모 회사는 규모가 큰 회사보다 성장할 여지가 더 많습니다. 예를 들어, APPN (Cloud Computing Company Appian)은 Microsoft보다 두 배나 세 배나 더 쉽습니다.
소규모 기업 효과의 단점
반면에 소기업이 대기업보다 파산하기가 훨씬 쉽다. 앞의 예를 사용하여 Microsoft는 자본이 많고 비즈니스 모델이 강하며 브랜드가 더 강력하여 이러한 특성이없는 소규모 회사보다 실패 가능성이 적습니다.
주요 테이크 아웃
- 소기업 효과 이론은 시가 총액이 낮은 소기업이 대기업보다 실적이 우수한 경향이 있으며 소기업은 대기업보다 변동성이 높은 경향이 있다고합니다.
