금리가 상승함에 따라 은행과 증권 중개 회사는 금리 스프레드와 이윤을 넓 힙니다. 뱅크 오브 아메리카 메릴린치 (Bank of America Merrill Lynch)의 사비타 수 브라마 니안 (Savita Subramanian) 주식과 양적 전략가에 따르면, 금융 부문 이외의 지역에서는 대규모 현금 잔고와 적은 부채 부담이 실적의 레시피가 될 것이라고한다. 그녀가 Barron 's에 말하면서 금리가 하락세를 보인 최근 수십 년을 되돌아 보며 "레버가있는 것은 현금이 풍부한 증권보다 성능이 뛰어납니다. 일방 통행 거리였습니다." 더이상. 그녀는 "레버리지가 훌륭 해졌고 지금은 악 해지고있다"고 덧붙였다.
위의 관찰에 기초하여, Subramanian은 Barron 's에 10 개의 주식을 추천했다. 이들은: 반도체 제조업체 Micron Technology Inc. (MU); 고용 직원 및 컨설팅 회사 Robert Half International Inc. (RHI); 할인 중개 회사 Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE 학부모 인터 컨티넨탈 익스체인지 (ICE); 및 은행 회사 ZION (Zions Bancorporation), HBAN (Huntington Bancshares Inc.), JPMorgan (JPMorgan Chase & Co.) (JPM), BB & T Corp (BBT), Regions Financial Corp. (RF) 및 Capital One Financial (COF).
최근 성과
BofA Merrill Lynch가 추천 한 10 개 종목의 경우, Yahoo Finance에 따르면, 4 월 13 일까지의 연간 가격 변동, YTD 종가 최고치 하락 및 P / E 비율 하락:
- 마이크론: + 27.0 %, -14.6 %, 5.3xRobert 절반: + 6.0 %, -3.2 %, 16.4xSchwab: -0.4 %, -11.6 %, 18.0x 대륙간 교환: + 3.1 %, -4.0 %, 18.3xZions: +4.4 헌팅턴: + 1.4 %, -10.6 %, 11.1xJPMorgan 체이스: + 4.2 %, -6.7 %, 11.3xBB & T: + 5.2 %, -7.3 %, 12.2x 지역: + 7.6 %, -8.0 % 자본 1: -2.8 %, -8.4 %, 9.0x
Barron 's에 따르면 Subramanian과 그녀의 팀은 분석시 시가 총액 외에 EV (Enterprise Value)를 사용합니다. "우리는 저렴한 자본을 얻을 수있는 능력에서 어떤 요소의 수익 또는 부문이나 주제의 성과가 얼마나 많은지 알아 내려고 노력하고있다"고 덧붙였다. 그녀는 또한 황소 시장의이 말기 단계에서 일반적으로 금융 주식을 능가했습니다. (자세한 내용 은 Late Bull Market: BofA의 기술, 금융 주식 구매 참조)
취약한 주식
BofA Merrill Lynch 팀은 금리 상승으로 인해 상당한 피해를 입을 것으로 예상되는 10 개의 주식을 확인했습니다. Barron 's에 따르면 금 및 구리 생산 업체 인 Newmont Mining Corp. (NEM); 데이터 저장 장치 제조사 Western Digital Corp. (WDC); 석유 및 가스 탐사 회사 Concho Resources Inc. (CXO); 의료 기기 제조업체 인 Cooper Companies Inc. (COO); 보험자 Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); 유전 서비스 회사 National Oilwell Varco Inc. (NOV); 전기 및 가스 유틸리티 공공 서비스 기업 그룹 Inc. (PEG); 부동산 회사 인 Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) 및 Ventas Inc. (VTR) 등이 있습니다.
대조적 인 의견
BofA Merrill Lynch에 의해 취약한 것으로 여겨지는 Concon Resources and Public Service Enterprise Group은 최근 S & P 500 지수 (SPX)에 비해 높은 수익 성장을 위해 Goldman Sachs Group Inc.에 의해 권장되었습니다. 골드만은이 특성을 가진 회사가 시장을 능가 할 것이라고 믿는다. Schwab과 CBOE도 Goldman의 고수익 성장 바구니에 등장합니다. (자세한 내용은 고 옥탄 판매 성장에 따른 연료 9 개도 참조하십시오.)
