메가 캡 FAANG 기술 주식은 미국 주요 주가 지수의 상승세 상승의 주요 동인이었습니다. 그러나 2018 년이 진행됨에 따라 향후 성장에 대한 밸류에이션과 용량에 대한 의구심이 커져 결국 5 개 모두 곰 시장에 20 % 이상 하락했습니다. 모두 부분적으로 회복되었습니다.
FAANG 주식은 Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc. (NFLX) 및 Google parent Alphabet Inc. (GOOGL)입니다. 시장, 비즈니스 모델, 위험 수준 및 성장 단계가 다릅니다. 따라서 그것들을 그룹으로 보는 것은 오해의 소지가 있습니다.
중개 회사 TD Ameritrade의 트레이더 제품 및 비즈니스 전략 관리자 인 Shawn Cruz는 "내가 같은 바구니에 들어간 모든 주식을 구별해야합니다."라고 Markets Insider는 말했습니다. Google, Facebook 및 Apple에 할당 된 수입 추정치는 Amazon 및 Netflix에 할당 된 수입 추정치보다 훨씬 더 위험합니다. "그는 이러한 관측치를 광범위한 P / E 비율에 기초하고 있습니다.
모든 FAANG은 비슷하지 않습니다
(앞으로 P / E 비율)
- 아마존: 향후 12 개월 동안 61 회 예상 수입 넷플릭스: 53 회, 알파 백: 24 회, 페이스 북: 23 회, 애플: 13 회
투자자의 의의
위에서 볼 수 있듯이 Amazon과 Netflix는 다른 것보다 훨씬 높은 평가를 받고 있습니다. Cruz는 향후 수입에 대한 투자자의 신뢰가 높아져서이 두 가지에 대한 위험이 줄어 듭니다.
다른 사람들은 동의하지 않습니다. 그들은 Amazon과 Netflix에 대한 높은 평가가 훨씬 더 큰 위험을 나타내는 것으로 간주합니다. 미래 에까지 확장되는 매우 높은 수준의 성장을 예상함으로써, 이러한 가치 평가는 약간의 실망에 의해 산산이 부서 질 수 있습니다.
FAANGs의 롤러 코스터 타기
(2018 년 고가에서 2018 년 저 2019 년에서 2 월 7 일까지)
- Facebook: -43.7 %, + 35.2 % Amazon: -38.3 %, + 27.5 % Apple: -39.1 %, + 20.4 % Netflix: -45.4 %, + 49.1 % Alphabet: -24.3 %, + 13.1 % S & P 500: -20.2 %, + 15.3 %
애플 은 주로 기기 판매 업체이며, 아이폰은 맥킨토시 개인용 컴퓨터를 대표 제품으로 대체했다. 또한 가장 오래되고 가장 성숙한 FAANG 회원이며 상대적으로 낮은 P / E 비율은 낮은 성장 전망을 반영합니다. 실제로 개인용 컴퓨터 시장은 장기적으로 하락하고 있으며 스마트 폰 시장은 포화 상태에 도달하고 있으며 애플은 연말 쇼핑 시즌을 포함하여 최근 회계 분기 동안 iPhone의 판매량이 15 % 감소했다고보고했습니다.
Apple의 또 다른 주요 수입원은 App Store입니다. 애플 시스템을 통해 더 이상 고객 지불을받지 않는 응용 프로그램 제공 업체, 특히 Netflix에서 점점 더 많은 역풍이 일어나고 있습니다. Alphabet의 Android 운영 체제를 실행하는 기기 용 앱을 제공하는 Google Play도 같은 문제에 직면 해 있습니다.
아마존 은 주로 온라인 소매 업체이지만 "어디서나 이동"하는 태도 덕분에 클라우드 컴퓨팅, 비디오 스트리밍 및 Alexa와 같은 음성 제어 장치와 같은 다양한 분야에서 빠르게 성장하고 있습니다. 실제로, 소매 업체로서, 거의 모든 제품의 공급 업체가되고 소상인을위한 최고의 온라인 판매 플랫폼을 제공하기 위해 서점으로 시작했습니다. 아마존은 여전히 공격적인 성장 모드에 있으며 경쟁이 치열한 가격을 통해 시장 점유율을 높이기 위해 현재 이익을 희생합니다.
알파벳 은 주요 인터넷 검색 엔진 인 Google과 인기있는 웹 브라우저 인 Chrome의 개발자입니다. 온라인 광고에서 대부분의 수익을 창출하며 YouTube를 통해 비디오 스트리밍을 제공합니다. 또한 알파벳은 클라우드 서비스를 제공하고 다양한 성공을 거둔 장치 시장에 진입했으며 Waymo는 자율 주행 차량 기술 개발에 막대한 R & D 비용을 지출합니다.
CNBC에 따르면 2018 년 4 분기 EPS는 18.0 %로 추정치를 상회 한 반면, 알파벳의 주가는 클릭당 광고 수입이 전년 대비 29 % 감소한 것으로 나타났습니다. 아마존은 온라인 광고에서 심각한 경쟁자로 부상하고 있으며, 구글의 가격 하락에 기여하고 있습니다.
선구적인 소셜 미디어 사이트 인 Facebook 은 또한 광고 수익에 의존하고 비디오 스트리밍으로 확장하고 있습니다. 스포츠 행사. 알파벳과 마찬가지로 프라이버시 문제와 여론에 영향을 미치는 능력에 대해 정치적 불이 붙었습니다. 그럼에도 불구하고 페이스 북은 2018 년 4 분기에 전년 대비 61 % 증가한 기록적인 수익을 올렸다.
Netflix 는 전 세계적으로 거의 9 백만 명의 신규 유료 가입자를 추가하고 있습니다. Cruz는 그것이 아직 성장 초기 단계라고 믿고 있습니다. 다른 사람들은 미국에서 6000 만 명 이상의 가입자가 시장 포화 상태에 도달하는지 궁금해합니다. 따라서이 회사는 Statista에 따라 국제 성장에 중점을두고 전 세계적으로 1 억 4 천 5 백만 이상의 사용자가 있습니다.
앞서 찾고
투자자는 FAANG에 대해 미묘한 결정을 내려야합니다. 기존의 수익성과 배당을 중요하게 생각하는 사람들은 성장 문제에도 불구하고 Apple을 선호 할 수 있습니다. 미래의 큰 수입을 기대하면서 빠르게 성장하는 사람들은 Amazon과 Netflix를 선호 할 수 있지만 잠재적으로 더 높은 위험을 인식해야합니다.
