듀폰 분석은 투자자가 지분 보유에 관한보다 현명한 선택을하는 데 사용할 수있는 분석에 잠재적으로 유용한 도구입니다. 듀폰 분석의 주요 장점은 제한된 주식 평가 도구와 비교하여 회사의 전반적인 재무 건전성 및 성과에 대한 전체 그림입니다. 듀폰 모델의 주요 단점은 회사 재무 제표의 회계 데이터에 크게 의존한다는 것입니다. 일부 재무 제표는 회사에서 조작 할 수 있으므로 정확하지 않을 수 있습니다.
듀폰 분석은 ROE (수익 수익률)의 수익성 비율을보다 상세하고 포괄적 인 측정으로 확장하는 재무 및 레버리지 비율을 사용하는 지분 평가 방식입니다.
강점
듀폰 분석은 주주에 대한 ROI (투자 수익률)를 나타내는 것 외에도 세 가지 중요한 성과 요소, 즉 이윤 마진으로 측정 된 수익성, 자산 활용도 (특히 자산 회전율)로 측정 한 운영 효율성 및 자산 / 주식으로 측정 된 재무 레버리지를 고려합니다. 승수. 운영 효율성 또는 자산 활용도가 향상되어 ROE가 높으면 일반적으로 분석가가 호의적으로 해석합니다. 그러나 재무 레버리지가 증가한 회사로 인해 투자자의 ROE 만 개선되는 경우 주식 수익 증가는 실제로 수익 증가의 결과가 아니며 회사가 재정적으로 과도하게 확장되어 더 위험한 투자가 될 수 있습니다.
듀폰 분석 모델은 회사가 ROE 수치를 높여야하는 다양한 수단에 중점을 두어 회사 ROE의 변화에 대한 중요성을보다 정확하게 평가합니다. 이 수단에는 이익률, 자산 활용률 및 재무 레버리지 (금융 장비라고도 함)가 포함됩니다. 회사는 이러한 요소 중 일부 또는 전부를 개선하여 비용 관리, 자금 조달 및 자산 사용 선택을 통해 가치와 주주의 수익률을 높일 수 있습니다. 듀폰 분석은 투자자가 주식 수익 증가 또는 감소의 원인을 정확히 찾아 낼 수 있도록 도와줍니다.
단점
듀폰 분석 모델은 투자자에게 매우 유용한 도구가 될 수 있지만 그 약점이없는 것은 아닙니다. DuPont 분석의 광대 한 특성은 여러 입력이 필요하다는 것을 의미합니다. 모든 계산과 마찬가지로 결과는 입력의 정확도만큼 좋습니다. 듀폰 분석은 회사의 손익 계산서 및 대차 대조표의 데이터를 사용하며 일부는 완전히 정확하지 않을 수 있습니다. 계산에 사용 된 데이터가 신뢰할 수 있더라도 산업 표준과 비교하여 비율의 상대 값을 양호 또는 불량으로 결정하는 어려움과 같은 추가적인 잠재적 인 문제가 있습니다. 재무 비율은 항상 비교 기준으로 가장 잘 평가되므로 회사가 가장 가까운 비즈니스 동료와 비교할 때의 성과 또는 회사의 과거 실적과 비교하여 회사의 성과를 보여줍니다.
업계에 따라 계절 요인도 비율을 왜곡 할 수 있기 때문에 중요한 고려 사항이 될 수 있습니다. 예를 들어 어떤 회사는 항상 특정시기에 더 높은 재고를 가지고 있습니다. 회사마다 다른 회계 관행은 정확한 비교를 어렵게 만들 수 있습니다.
