SPAN 여백이란 무엇입니까?
SPAN 마진은 전 세계 대부분의 옵션 및 선물 거래소에 채택 된 선도적 인 시스템 인 표준화 된 리스크 분석 포트폴리오 (SPAN)로 계산됩니다. SPAN은 거래자 계정의 1 일 위험에 대한 글로벌 (총 포트폴리오) 평가에 따라 마진 요구 사항을 결정하는 정교한 알고리즘 세트를 기반으로합니다.
주요 테이크 아웃
- SPAN 증거금은 거래자 계정의 1 일 위험에 대한 글로벌 평가를 기반으로 증거금 요구 사항을 결정합니다. SPAN 마진은 리스크 배열과 모델링 된 리스크 시나리오를 사용하여 계산됩니다.
SPAN 여백의 기초
옵션 및 선물 작성자는 잠재적 손실을 충당하기 위해 계정에 충분한 여유가 있어야합니다. SPAN 시스템은 알고리즘을 통해 파생 상품 및 물리적 계측기에서 각 위치의 마진을 계산 된 최악의 하루 이동으로 설정합니다. 서로 다른 조건에서 각 계약의 손익을 결정하는 리스크 배열을 사용하여 계산됩니다. 이러한 조건을 위험 시나리오라고하며 가격 변동, 변동성 변동 및 만료 시간 감소와 관련하여 손익 (또는 손실)을 측정합니다.
모델에 대한 주요 입력은 행사 가격, 무위험 이자율, 기초 증권 가격 변동, 변동성 변동 및 만기 시간 감소입니다. 시스템은 각 위치의 마진을 계산 한 후 기존 위치의 초과 마진을 새로운 위치 또는 마진이 부족한 기존 위치로 옮길 수 있습니다.
