스프레드 란?
스프레드는 재무에서 몇 가지 의미를 가질 수 있습니다. 그러나 기본적으로 두 가격, 금리 또는 수익률의 차이를 말합니다.
가장 일반적인 정의 중 하나에서 스프레드는 주식, 채권 또는 상품과 같은 유가 증권 또는 자산의 입찰 가격과 요청 가격 사이의 간격입니다. 이를 입찰 요청 스프레드라고합니다.
스프레드는 거래 포지션의 차이를 의미 할 수도 있습니다. 한 선물 계약이나 통화에서 짧은 포지션 (즉, 매도)과 다른 선물 계약에서 긴 포지션 (즉, 매수) 사이의 차이입니다. 이것은 공식적으로 스프레드 거래로 알려져 있습니다.
인수시, 스프레드는 유가 증권 발행자에게 지불 한 금액과 해당 유가 증권에 대해 투자자가 지불 한 가격의 차이, 즉 보험업자가 발행인이 발행하는 비용과 비교하여 보험업자는 그것을 대중에게 판매합니다.
대출에서 스프레드는 대출자가 대출을 받기 위해 벤치 마크 수익률보다 지불하는 가격을 나타낼 수도 있습니다. 예를 들어, 주요 금리가 3 %이고 차용자가 5 %의 금리를 부과하는 담보 대출을받는 경우 스프레드는 2 %입니다.
주요 테이크 아웃
- 금융에서 스프레드는 두 가지 가격, 요율 또는 수익률의 차이를 나타냅니다. 가장 일반적인 유형 중 하나는 입찰 구매자 스프레드입니다. 유가 증권 또는 자산 스프레드는 거래 포지션의 차이를 의미 할 수 있습니다. 한 선물 계약 또는 통화에서 짧은 포지션 (즉, 판매)과 다른 포지션에서 긴 포지션 (즉, 구매) 사이의 간격
입찰 요청 스프레드
입찰 요청 스프레드는 입찰 제안 스프레드 및 매도라고도합니다. 이러한 종류의 자산 스프레드는 다음과 같은 여러 요인의 영향을받습니다.
- 공급 또는 "부동"(거래 가능한 주식의 총 주식 수) 주식에 대한 수요 또는 관심 주식의 총 거래 활동
선물 계약, 옵션, 통화 쌍 및 주식과 같은 유가 증권의 경우 입찰 제안 스프레드는 즉각적인 주문 – 요청 – 및 즉시 판매 – 입찰에 대해 주어진 가격의 차이입니다. 주식 옵션의 경우 스프레드는 행사가와 시가의 차이입니다.
낙찰가 스프레드의 용도 중 하나는 시장의 유동성과 주식 거래 비용의 크기를 측정하는 것입니다. 예를 들어, 2019 년 1 월 8 일 Google의 모회사 인 Alphabet Inc.의 입찰 가격은 $ 1, 073.60이고 요청 가격은 $ 1, 074.41입니다. 스프레드는 80 센트 또는 $.80입니다. 이는 알파벳이 거래량이 많은 유동성이 높은 주식임을 나타냅니다.
스프레드 거래
스프레드 거래는 상대 가치 거래라고도합니다. 스프레드 거래는 하나의 유가 증권을 구매하고 다른 유가 증권을 단위로 판매하는 행위입니다. 일반적으로 스프레드 거래는 옵션 또는 선물 계약으로 이루어집니다. 이 거래는 스프레드 라 불리는 양의 가치를 가진 전체 순 거래를 생성하기 위해 실행됩니다.
스프레드는 유가 증권의 동시 구매와 판매를 보장하기 위해 단위로 또는 향후 거래소에서 쌍으로 가격이 책정됩니다. 이렇게하면 한 쌍의 한 부분은 실행되지만 다른 부분은 실패하는 실행 위험이 제거됩니다.
수율 스프레드
수익률 스프레드는 신용 스프레드라고도합니다. 수익률 스프레드는 서로 다른 두 투자 수단 간의 인용 수익률 차이를 보여줍니다. 이러한 차량은 일반적으로 신용 품질에 따라 다릅니다.
일부 분석가들은 수익률 스프레드를“Y에 대한 X의 수익률 스프레드”라고 말합니다. 이는 일반적으로 한 금융 상품의 연간 투자 수익률에서 다른 금융 상품의 연간 투자 수익률을 뺀 것입니다.
옵션 조정 스프레드
유가 증권 가격을 할인하고 현재 시장 가격과 일치 시키려면 수익률 스프레드를 벤치 마크 수익률 곡선에 추가해야합니다. 이 조정 된 가격을 옵션 조정 스프레드라고합니다. 일반적으로 모기지 담보 증권 (MBS), 채권, 이자율 파생 상품 및 옵션에 사용됩니다.
미래 이자율 변동과 별개로 현금 흐름이있는 유가 증권의 경우 옵션 조정 스프레드는 Z 스프레드와 동일하게됩니다.
Z- 스프레드
Z- 스프레드는 Z SPRD, 수율 곡선 스프레드 및 제로 휘발성 스프레드라고도합니다. Z 스프레드는 모기지 지원 증권에 사용됩니다. 현재 시장 가격에 도달하기 위해 사전 결정된 현금 흐름 일정을 할인하는 데 필요한 제로 쿠폰 재무부 수익률 곡선의 결과가 스프레드입니다. 이러한 종류의 스프레드는 신용 스프레드를 측정하기 위해 신용 기본 스왑 (CDS)에서도 사용됩니다.
