스타 벅스라는 이름 만 들으면 커피의 이미지와 세계 각지에서 볼 수있는 회사의 멋진 카페가 생겨날 것입니다. 이 회사는 서부에서 겸손하게 시작했지만 음료 업계에서 거인이되었습니다. 그러나 어떻게 투자로 평가됩니까? 우리는 2017 년 12 월부터 2018 년 12 월까지 전년 (YOY) 기간 동안 스타 벅스의 자본 구조를 분석하고 2018 년 3 분기 데이터를 사용하여 회사가 어떻게 성장했는지 확인합니다.
주요 테이크 아웃
스타 벅스는 78 개국에 27, 000 개 이상의 매장을두고 커피 및 음료 시장을 계속 지배하고 있습니다.
이 회사가 마지막으로 주식 분할을 시작한 것은 2015 년 3 월이며, 주주를 위해 주식이 2 대 1로 분할되었습니다.
스타 벅스는 2019 년에 10 억 달러 문제를 발표하면서 장기 부채에 계속 추가하고 있습니다.
2019 년에는 2, 350 만 주를 매입하여 2019 년 8 월 23 일 분기당 36 %의 분기 배당금을 지급했습니다.
스타 벅스: 간략한 역사
시애틀에 본사를 둔 스타 벅스 (SBUX)는 1971 년에 커피 원두와 커피 메이커를 제공하는 단일 매장으로 사가를 시작했습니다. Howard Schultz는 1982 년 회사에 합류하여 식당, 커피 바 및 다양한 소매점을 포함하여 유통을 확대했습니다. 슐츠는 1985 년에 스타 벅스를 떠나 커피와 다른 음료를 제공하는 소유자를 설득하지 못했습니다. 출발 후 시애틀 전역에 일 조 나날 레 (Il Giornale)라는 커피 바 체인을 형성했습니다. 이 바는 그가 이탈리아에서 방문한 바를 모델로 한 것입니다. 1987 년 Schultz는 Starbucks를 구입하고 Starbucks 배너 아래에서 그의 모든 위치를 개명했습니다.
이 회사는 특수 커피 장르를 대중화하여 라이센스 및 배포로 확장했습니다. Starbucks는 또한 Teavana, Tazo, Ethos, Frappuccino 및 La Boulange를 포함한 가장 인기있는 음료 브랜드를 만들었습니다. 스타 벅스는 현재 78 개국에서 27, 000 개 이상의 매장을 운영하는 글로벌 브랜드로 성장했습니다.
재무
회사의 회계 연도는 일반적으로 매년 10 월 1 일에서 9 월 30 일 사이입니다. 2019 년 9 월 30 일까지 1 년 동안 Starbucks는 연간 267 억 달러의 연간 매출을 기록했으며 대부분의 수입은 회사 운영 상점에서 발생합니다. 이는 2018 년 같은 기간보다 7 % 증가한 수치입니다.이 회사는 총 120 억 달러의 배당금과 주주에 대한 환매를 반환했습니다.
주식 자본
Starbucks는 2014 년 12 월 31 일에 시가 총액이 6, 188 억 달러에 달하며 15 억 1 천만 개의 완전 희석 주식을 보유했습니다.이 회사는 2015 년 3 월 30 일 기준으로 주주들을 위해 2 대 1 주식 분할을 시행했습니다. 주식 분할을 시작했습니다. 2015 년 4 월 9 일에 주식은 분할 조정 기준으로 거래를 시작했습니다. 이로 인해 시가 총액은 1 사분기 말에 1, 447 억 7 천 7 백만 달러로 급증했습니다. 2 분기 말 주식 보상을 나타내는 희석 주식수는 1, 300 만에서 2, 200 만주로 거의 두 배가되었다. 이 기간 동안 총 주식 시가 총액은 824 억 달러로 떨어졌습니다.
Starbucks는 2015 년 3 월 주주들을 위해 일대일 주식 분할을 시작했습니다.
2015 년 9 월 말 3 분기 희석 주식은 3 천 5 백 5 십만 달러로 주식 보상액이 176 억 달러에 이르렀다. 이로 인해 총 주식 시가 총액은 8, 884 억 달러로 증가했다. 4 분기 희석 주식 수는 2015 년 12 월 말까지 5 억 9 천 5 백만 달러로 940 만 달러로 떨어졌으며, 전년 대비 45.7 % 증가한 90.17 달러 시가 총액 1, 4 십억 달러의 미결제 주식으로 전년이 마감되었습니다. Starbucks의 주식은 2015 년 한 해 동안 47.98 % 상승한 반면 Standard and Poor 's (S & P 500) 지수 성과는 1.38 % 증가했습니다.
스타 벅스의 시가 총액은 2019 년 11 월 1 일에 거래가 끝날 때까지 987 억 5 천만 달러였으며, 2019 년 9 월에 끝나는 12 개월 동안 주당 2.93 달러의 희석 된 주당 순이익은 28.40 배입니다.
부채 대문자
회사의 부채 부하는 2019 회계 연도 말에 순 매출액이 20 억 8 천만 달러 증가한 총 110 억 1, 170 만 달러를 기록했습니다. 2019 년 3 월, 회사는 10 억 달러 상당의 새로운 채권 발행을 발표했습니다. 회사는 또한 2018 회계 연도에 세 가지 기간에 시니어 메모 형식으로 추가 장기 부채를 발행했습니다.
- 2017 년 11 월 두 가지 이슈: 3 년 2.200 % 노트 5 억 달러, 30 년 3.750 % 노트 3 억 5 천만 주 2018 년 2 월 두 가지 이슈: 5 년 3.100 % 노트 10 억 달러, 10 년 3 억 5 천만 달러 $ 3 억 2018 년 8 월: 7 년 3.800 % 음표의 121 억 달러, 10 년 4.000 % 음표의 7, 500 만 달러, 30 년 4.500 % 음표의 10 억 달러
이러한 문제는 회사의 보통주 환매, 주식 환매 프로그램 및 주주 배당금 등 일반적인 기업 비용을 지불하는 데 도움이되었습니다. 2019 회계 연도에 스타 벅스는 부채 대비 자본 (D / E) 비율이 58.1 % 인 총 부채 112 억 1, 190 만 달러를 자산 총 191 억 2, 200 만 달러로 나누었습니다.
기업 가치 분석
Starbucks는 2019 회계 연도에 EV (Enterprise Value)가 850 억 7 천 8 백만 달러로 시작했습니다. 2019 년에 스타 벅스는 전년 대비 전년 대비 3 % 증가한 전년 대비 5 %의 성장률을 기록했습니다. 연간 실적은 주당 $ 2.92로 10 % 하락했다. 또한 스타 벅스는 2019 년 8 월 23 일에 주당 36 센트의 배당금을 지급했으며 2015 년 연말 EV는 1, 189 억 8 천만 달러였다.
2019 년 11 월 1 일 현재 Starbucks는 Enterprise Value / EBITDA 비율이 19.89x 인 기업 가치 1, 9898 억 달러를 명령했습니다.
