목차
- 애널리스트 예측
- 그 견적을보십시오
- 견적으로 편히 쉬지 마십시오
- 합의를 넘어보세요
- 판매 너머로보고
- 결론
수입 시즌은 시장에서 회계 연도에 가장 기대되는 포인트 중 하나입니다. 분기 별 보고서가 발표되는 달 (일반적으로 1 월, 4 월, 7 월 및 10 월)을 나타냅니다. 그리고 시즌의 과대 광고는 전문가 분석을 능가하거나 놓치는 많은 분석가의 기대, 예측 및 결과를 제공합니다.
주요 테이크 아웃
- 상장 기업은 일반적으로 분기별로 수입을 매년 4 회보고합니다.이 분기 별 보고서는 예상치가 높으며 투자자가 주식의 가격을 올리거나 숫자가 어떻게 형성되는지에 따라 주식 가격을 낮추는 원인이 될 수 있습니다. 실제 수익 결과를 평가하기위한 벤치 마크를 설정하기 위해 회사의 자체 가이던스 추정치가 사용됩니다 투자자는 무엇을 기대해야하는지뿐만 아니라 수입 시즌과 관련된 기회를 찾기 위해 자체 분석에 참여해야합니다.
애널리스트 예측
분석가는 예측 모델, 지침 및 기타 기본 사항을 사용하여 주당 순이익 (EPS) 추정치를 산출합니다. 시장은이 추정치를 사용하여 수입이 발표 될 때 회사가 어떻게 수행 할 것인지 결정합니다.
더 좋든 나쁘 든 기업은 시장 기대치를 능가하는 능력으로 판단됩니다. 모든 기업이 "수치에 도달했는지"에 주목합니다. 다시 말해서 월가 분석가들의 합의 추정치와 일치하는지 판단합니다. 이러한 추정치의 중요성을 알면 투자자가 분기 별 수익 결과를 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.
그러나 이는 추정치이므로 분석가마다 일관성이 없을 수도 있습니다. 한 분석가가 다른 측정치와 비교하여 다른 측정치를 사용하여 추정치를 도출 할 수 있기 때문입니다. 따라서 투자 결정이 회사가 예측을 충족, 누락 또는 이길 수 있는지 여부에 너무 가중해서는 안되지만 분기 별 추정치와 비교하여 수입 수치가 어떻게 누적되는지 주시하는 것이 좋습니다.
수입 시즌 동안 분석가의 기대치와 추정치를 통해 생존에 대한 몇 가지 팁을 배우십시오.
그 견적을보십시오
회사의 실적 추정치는 주식 가격에 중요합니다. 회사가 기대치를 초과하면 보통 주가가 상승하면 보상을받습니다. 회사가 기대에 미치지 못하거나 기대에 부응하더라도 주가는 꺾을 수 있습니다.
실적 추정치는 주식의 일반적인 웰빙에 대해 말합니다. 분기 별 기대치를 정기적으로 초과하는 회사는 아마도 올바른 일을하고있을 것입니다. 1990 년대 Cisco Systems의 성능을 고려하십시오. 43 분기 연속으로 인터넷 장비 업체는 월스트리트의 높은 수익 기대치를 상회했다. 그 동안 주가는 1990 년에서 2000 년 사이에 크게 증가했습니다. 일반적으로 예측 가능한 수입을 가진 회사는 평가하기가 더 쉽고 종종 더 나은 투자입니다.
반대로, 몇 분기 연속으로 추정치가 지속적으로 떨어지는 회사에는 문제가있을 수 있습니다. 한 예로 Lucent Technologies가 있습니다. 2000 년과 2001 년 사이에 기술 대기업은 많은 경우 수익 추정치를 반복해서 놓쳤다. 루슨트는 판매 감소, 재고 증가, 현금 지출 증가 및 2 년 만에 주가가 80 센트에서 75 센트로 급락 한 기타 문제에 대처할 수 없었습니다. 이 예에서 알 수 있듯이, 실망스러운 수입 뉴스는 종종 더 많은 수입 실망으로 이어집니다.
견적으로 편히 쉬지 마십시오
월가 분석가의 추정치를 주식을 평가하기위한 가장 중요한 수단으로 취급하는 것에주의하십시오. 견적을 보는 것이 현명하지만 가치가있는 것보다 더 존중하지 않는 것이 중요합니다. 위에서 말했듯이, 이들은 단순히 추정치이므로 그대로 사용해야합니다.
더욱이 수입은 예측하기가 매우 어렵다는 것이 진실입니다. 중개 주택 수입 추정치는 경우에 따라 교육받은 추측에 지나지 않을 수 있습니다. 결국 회사 자체는 종종 미래를 정확하게 예측할 수 없습니다. 월스트리트 관찰자들에게 더 많은 정보를 제공해야하는 이유는 무엇입니까?
회사가 추정치를 놓쳤다 고해서 큰 성장 전망을 가질 수 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 마찬가지로 기대치를 초과하는 회사는 여전히 성장 어려움에 직면 할 수 있습니다.
회사가 기대를 충족 시키거나 능가 할 때 너무 흥분하기 전에 회사가 숫자를 목표로 삼는 데 큰 어려움을 겪으십시오. 투자자들이 종종 잊어 버리는 것은 회사가 때때로 분석가의 기대에 부응하기 위해 수입을 "관리"한다는 것입니다.
예를 들어, 회사는 현재 분기의 수익을 기록하면서 관련 비용의 인식을 미래 분기로 지연시켜 수입을 늘리려 고 할 수 있습니다. 또는 분기 말에 저렴한 가격으로 제품을 판매하여 분기 별 견적을 충족 할 수 있습니다. 문제는 이런 종류의 관리 수입이 반드시 실제 실적 경향을 반영하지는 않는다는 것입니다. 분기 별 수치가 추정치와 어떻게 일치하는지 평가할 때 투자자는 이러한 종류의 트릭을 찾아 내야합니다.
합의를 넘어보세요
합의 추정치의 결점을 인식하여 수입보고 시즌 동안이를 유리하게 활용할 수 있습니다.
합의 추정치는 기본적으로 사용 가능한 모든 추정의 합계를 추정 수로 나눈 값입니다. 따라서 금융 언론에서 회사가 주당 4 센트의 수입을 올릴 것으로 예상하면 그 숫자는 단순히 개별 예측 범위에서 가져온 평균입니다. 두 명의 다른 분석가가 회사가 각각 주당 2 센트와 주당 6 센트를 벌고 있다고 볼 수 있습니다.
컨센서스는 최고 분석가들이 회사의 전망에 대해 어떻게 생각하는지 파악하지 못할 수 있습니다. 몇몇 분석가들은 놀랍도록 정확한 수입 예측을하는 반면 다른 분석가들은 마일을 놓칠 수 있습니다. 따라서 투자자는 어느 분석가가 가장 실적이 좋은지 알아 내고 합의 대신 예측을 사용하는 것이 좋습니다.
분석가들 사이에 많은 의견 차이가있을 때, 회사에 대한 예측은 평균 합의 추정치에 따라 널리 퍼질 것입니다. 그러한 경우, 주식은 가장 낙관적 인 추정치에 근거한 거래일 수 있지만 합의 수는 아닙니다. 평균보다 높은 추정치를 가진 분석가가 목표에 도달하면 투자자는 이익을 얻을 수 있습니다.
합의 된 정확성의 한계를 염두에두고, 추정치를 상회하거나 놓친 수입에 동반되는 주가 변동은 보증 할 수 없습니다. 사실, 숫자가 짧아지면 주가가 하락하면 구매 기회가 생길 수 있습니다. 마찬가지로, 예상보다 더 나은 결과가 반드시 좋은 뉴스는 아니며 이익을 얻을 수있는 좋은 기회를 제공 할 수 있습니다.
판매 너머로보고
회사를 놓치면 일부 투자자가 즉시 판매하지만 목표를 놓친 이유를 면밀히 검토하는 것이 더 현명 할 것입니다. 회사는 분기마다 수입을 늘리고 있습니까? 그렇지 않다면 분석가들이 회사가 얼마나 벌 수 있는지에 대한 기대치를 낮추면 주가는 하락할 것입니다. 반면에, 회사의 미스가 회사의 성과보다 추정의 기능 일 수 있습니다. 정통한 투자자는 추정치가 쉬워지지 않습니다. 그들은 합의 수를 넘어선 다.
결론
분석가는 경영 지침, 과거 성과 및 순이익을 포함한 여러 가지 도구를 사용하여 수입에 대한 추정치를 도출하는 데 많은 어려움을 겪습니다. 그러나 이는 추정치이며 회사와 주식의 성과에 영향을 줄 수있는 다양한 요인 때문에 투자 결정의 전부가 아니라 최종적인 것이 아닙니다.
