자회사 란?
기업 세계에서 자회사는 일반적으로 모회사 또는 지주 회사라고하는 다른 회사에 속한 회사입니다.
모회사는 자회사에 대한 지배 지분을 보유하고 있으며 이는 주식의 절반 이상을 보유하거나 통제한다는 의미입니다. 자회사가 다른 회사가 100 % 소유 한 경우 자회사를 전액 출자 자회사라고합니다. 역 삼각형 모기지를 논의 할 때 자회사는 매우 중요합니다.
자회사
자회사의 운영 방식
모기업은 법인세를 매입하거나 설립하여 세금 혜택, 다각화 된 위험 또는 수입, 장비 또는 자산 형태의 자산과 같은 특정 시너지 효과를 제공합니다. 그럼에도 불구하고 자회사는 모기업과 분리 된 별도의 법인이며 부채, 세금 및 거버넌스의 독립성을 반영합니다. 모회사가 외국에서 자회사를 소유하는 경우 자회사는 회사가 설립되어 운영되는 국가의 법률을 따라야합니다.
그러나 지배 기업의 지배적 인 이익을 고려할 때 모기업은 종종 자회사에 상당한 영향을 미칩니다. 다른 자회사 주주들과 함께 그들은 자회사의 이사회를 선출하기 위해 투표하며, 자회사와 모회사 사이에 이사회 구성원이 중복되는 경우가 종종 있습니다.
자회사에 대한 지분 매입은 인수 합병과 다릅니다. 구매는 일반적으로 모기업의 적은 투자 비용이 들며, 인수시 회사가 합병시와 같이 자회사로 전환 할 필요는 없습니다. 자회사를 매각하기 위해 투표 할 필요도 없습니다.
자회사로 지정 되려면 회사 지분의 50 % 이상이 다른 회사에 의해 통제되어야합니다. 지분이 그보다 적 으면 회사는 관계 기업 또는 계열사로 간주됩니다. 재무보고와 관련하여 직원은 자회사와 다르게 취급됩니다.
자회사 재무
종속 기업은 보통 독립적 인 재무 제표를 작성합니다. 일반적으로 이들은 모회사로 보내지며, 모든 모회사의 재무와 마찬가지로 재무 제표를 통합하여 재무 제표에 표시합니다. 반면, 관계 회사의 재무는 부모와 결합되지 않습니다. 대신에, 부모는 직원의 지분 가치를 대차 대조표에 자산으로 등록합니다.
일반적인 관행과 마찬가지로 Securities and Exchange Commission (SEC)에 따라 공개 회사는 일반적으로 모든 다수 소유 회사 또는 자회사를 통합해야합니다. 연결은 일반적으로 모회사와 각 자회사에 별도의 재무를 제공하는 것보다 더 의미있는 회계 방법으로 간주됩니다.
예를 들어, eBay는 2017 년 12 월 31 일에 종료 된 총 96 억 달러의 연결 손익 계산서에 총 수익을보고했습니다. 전자 상거래 회사는 연례 보고서에서 개별 국내 및 자회사 인 StubHub가 3 억 8 천만 달러의 매출을 창출했다고 지적했다.
SEC는 자회사가 파산을당하는 경우와 같이 드문 경우에만 다수 소유의 자회사를 통합하지 말아야한다고 명시하고 있습니다. 비 연결 자회사는 모회사의 명세서에 포함되지 않은 재무를 보유한 자회사입니다. 이러한 회사의 소유권은 일반적으로 주식 투자로 취급되며 모회사의 대차 대조표에 자산으로 표시됩니다. 규제상의 이유로 비 연결 자회사는 일반적으로 모회사가 지분을 가지고 있지 않은 회사입니다.
자회사에 대한 혜택 및 단점
자회사 구조에는 장단점이 있습니다.
자회사는 모회사의 문제를 포함하고 제한 할 수 있습니다. 자회사를 금융 손실 또는 소송에 대한 일종의 책임 보호 수단으로 사용함으로써 모회사에 대한 잠재적 손실을 제한 할 수 있습니다. 엔터테인먼트 회사는 종종 이러한 이유로 개별 영화 나 TV 쇼를 별도의 자회사로 설정합니다.
자회사 구조는 세금 혜택도 제공 할 수 있습니다. 모든 부모의 이익을 지불하는 것보다 주 또는 국가의 세금 만 부과 될 수 있습니다.
자회사는 다양한 조직 구조, 제조 기술 및 제품 유형에 대한 실험 근거가 될 수 있습니다. 패션 산업 회사는 종종 다양한 브랜드 또는 레이블을 가지고 있으며 각 브랜드는 자회사로 설정되어 있습니다. (관련 독서에 대해서는 "자회사 대 자매 회사 이해"를 참조하십시오)
찬성
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포함 / 제한된 손실
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세금 우세
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보다 쉽게 설립 및 판매
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다른 법인, 자회사와의 시너지
단점
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추가 법률, 회계 업무
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큰 관료
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복잡한 재무 제표
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자회사의 행동, 부채에 대한 책임
그러나 자회사도 몇 가지 단점이 있습니다. 자회사의 재무를 집계하고 통합하면 부모의 회계가 더 복잡하고 복잡해집니다.
자회사는 어느 정도 독립성을 유지해야하므로 부모와의 거래는 "완전히"이루어져야하며 부모가 원하는 모든 통제권을 갖지 못할 수도 있습니다. 그러나 부모는 자회사의 범죄 행위 또는 회사의 오해에 대해서도 책임을 질 수 있습니다. 자회사의 대출을 보장해야하므로 재정적 손실에 노출 될 수 있습니다.
자회사의 실제 사례
SEC는 규제 회사 SK의 601 항목에 따라 중요한 자회사를 공개해야합니다. 예를 들어 Warren Buffett의 Berkshire Hathaway Inc.에는 Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO 및 Helzberg Diamonds를 포함하여 길고 다양한 자회사가 있습니다.
버크셔 해서웨이의 다양한 회사 인수는 저평가 된 자산을 구매하고 보유하는 버핏의 논란이 많은 전략으로 이어집니다. 그 결과, 인수 한 자회사는 종종 독립적 인 운영을 계속하면서 광범위한 재정 자원에 액세스 할 수 있습니다. 2018 년 12 월 31 일 마감 된 버크셔의 연례 보고서 제출에 따르면이 회사는 270 개 이상의 자회사를 소유하고 있습니다.
Berkshire Hathaway와 마찬가지로 Alphabet Inc.에는 많은 자회사가 있습니다. 이러한 별도의 사업체는 모두 다각화, 수익, 수입 및 R & D (R & D)를 통해 알파벳에 가치를 더하는 고유 한 작업을 수행합니다.
예를 들어, 알파벳의 자회사 인 소규모 스타트 업인 Sidewalk Labs는 미국의 대중 교통을 현대화하려고합니다. 이 회사는 스마트 폰, 자동차 및 Wi-Fi 핫스팟에서 수백만 개의 데이터 포인트를 집계하여 교통 및 통근자가 가장 많이 모이는 곳을 분석하고 예측하는 대중 교통 관리 시스템을 개발했습니다. 이 시스템은 버스와 같은 대중 교통 자원을 이러한 혼잡 한 지역으로 재전송하여 대중 교통 시스템을 효율적으로 이동할 수 있습니다.
알파벳의 경우, Sidewalk Labs는 언젠가 회사 전체를 도울 수있는 기술을 개발하는 사업부를 제공합니다. Alphabet의 가장 큰 제품 중 하나는 Google Maps이므로 Sidewalk Labs와 같은 자회사는 회사의 전체 비즈니스 운영을 강화할 수 있습니다.
