적합 (적합성)이란 무엇입니까?
투자는 회사가 투자자에게 추천하기 전에 FINRA Rule 2111에 명시된 적합성 요건을 충족해야합니다. 세계 대부분의 지역에서 금융 전문가는 투자가 고객에게 적합하도록 조치를 취할 의무가 있습니다. 예를 들어 미국에서는 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)가 이러한 규칙을 감독하고 시행합니다. 적합성 표준은 수탁 요건과 다릅니다.
주요 테이크 아웃
- 투자는 회사가 투자자에게 추천하기 전에 FINRA 규칙 2111에 요약 된 적합성 요구 사항을 충족해야합니다. 적합성은 FINRA 지침에 따라 투자자의 상황에 따라 달라집니다. 적합성 표준은 수탁자 요구 사항과 다릅니다.
적합한 이해 (적합성)
투자자를 다루는 금융 회사 나 개인은 "이 투자가 내 고객에게 적합한가?"라는 질문에 대답해야합니다. 회사 또는 관련 담당자는 투자자에게 제공하는 보안이 투자 프로파일에 명시된 바와 같이 위험 허용과 같은 투자자의 목표와 일치한다는 법적으로 합리적 근거 또는 높은 신뢰를 가져야합니다.
재무 고문과 중개인 딜러는 모두 적합성 의무를 이행해야합니다. 이는 기본 고객의 최선의 이익과 일치하는 권장 사항을 만드는 것을 의미합니다. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)는 고객에게 적절한 권고를 요구하는 표준에 따라 두 가지 유형의 금융 주체를 모두 규제합니다. 그러나 브로커 또는 브로커-딜러도 브로커-딜러 회사를 대신하여 일하기 때문에 투자자를 약탈 관행으로부터 보호하기 위해 적합성 개념을 정의해야했습니다.
FINRA Rule 2111은 고객의 투자 프로파일에“ 고객의 연령, 기타 투자, 재정 상황 및 요구, 세금 상태, 투자 목표, 투자 경험, 투자 기간, 유동성 요구, 위험 허용 ”을 포함하지만 이에 국한되지는 않습니다. 정보. 브로커 나 기타 규제 대상 기관의 투자 추천은이 규칙을 자동으로 트리거합니다.
명백한 사기 이외의 투자는 본질적으로 투자자에게 적합하거나 부적합하지 않습니다. 적합성은 FINRA 지침에 따른 투자자의 상황에 따라 다릅니다. 예를 들어, 고정 수입으로 살고있는 95 세의 미망인에게는 옵션과 선물, 페니 주식 등과 같은 투기 투자는 매우 적합하지 않습니다. 과부는 교장을 잃을 수도있는 투자에 대해 위험 내성이 낮습니다. 반면에, 순자산 가치와 투자 경험이 풍부한 경영자는 포트폴리오의 일부로 투기 투자를 편안하게 받아 들일 수 있습니다.
투자자 유형에 관계없이, 적합성 요구 사항은 비정상적으로 높은 거래 비용과 수수료 발생을 유발하기 위해 이탈이라고하는 과도한 포트폴리오 회전율을 포함합니다.
적합성 대 Fiduciary 요건
사람들은 적합성과 신탁이라는 용어를 혼동 할 수 있습니다. 둘 다 투자자를 예측 가능한 피해 나 과도한 위험으로부터 보호하려고합니다. 그러나 투자자 관리의 표준은 다릅니다. 투자 신탁은 다른 사람의 돈을 관리 할 법적 책임이있는 사람입니다. 일반적으로 수수료 기반 인 투자 고문은 신용 기준에 구속됩니다. 커미션에 의해 관례 적으로 보상되는 중개인 딜러는 일반적으로 적합성 의무 만 이행하면됩니다.
재정 고문은 신탁 기준을 준수하면서 적절한 투자를 추천 할 책임이 있습니다. 표준은 고문이 고객의 이익을 자신 또는 회사의 이익보다 우선하도록 요구합니다. 예를 들어, 어드바이저는 고객의 계정을 추천하거나 구매하기 전에 자신의 계정에 대한 유가 증권을 구매할 수 없습니다. Fiduciary 표준은 또한 거래를 금지하여 고문이나 투자 회사에 더 높은 수수료를 지불 할 수 있습니다.
고문은 고객 투자 조언을 제공 할 때 정확하고 완전한 정보와 분석을 사용해야합니다. 이해 상충을 피하기 위해 수탁자는 잠재적 인 상충을 고객에게 공개 한 다음 고객의 이익을 자신의 이익보다 우선시합니다. 또한, 고문은 최상의 실행 표준에 따라 거래를 시작합니다. 거래는 최저 비용으로 최고 효율로 거래를 실행합니다.
