스왑 딜러 란 무엇입니까?
스왑 딜러는 스왑을 처리하거나 스왑 시장을 만들거나 상대방과 스왑을 시작하는 개인 또는 법인입니다. 스왑 딜러는 한마디로 2008-2009 금융 위기의 여파로 탄생 된 법안 인 Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act 2010에 공식적으로 정의되었습니다.
스왑 딜러 이해
Dodd-Frank Act의 721 조에 따르면, 스왑 딜러는 다음과 같은 단체입니다:
1) 스왑에서 딜러로 유지됩니다.
2) 스왑 시장을 만든다;
3) 정기적으로 거래 상대방과의 스왑을 자신의 계좌에 대한 통상적 인 사업 과정으로 체결한다. 또는
4) 거래에서 스왑에서 딜러 또는 마켓 메이커로 일반적으로 알려진 활동에 관여하지만, 어떠한 경우에도 보험 예탁 기관이 스왑 딜러로 간주되어서는 안됩니다. 해당 고객과의 대출을 시작하는 것과 관련하여 고객과의 교환.
금융 위기 이전에 스왑은 주로 비 규제 거래에서 회사와 금융 기관 사이에서 장외 시장에서 거래되었습니다. 2011 년 SEC는 Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법의 일환으로 보안 기반 스왑 딜러 및 참가자가위원회에 등록해야하는 제안을 마무리했습니다. 스왑 시장은 현재 증권 거래위원회 (SEC)와 상품 선물 거래위원회 (CFTC)가 감독하고 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 스왑 딜러는 스왑을 거래하거나 스왑 시장을 만들거나 상대방과 스왑을 시작하는 개인 또는 법인입니다. 스왑 거래의 최소 기준 액은 80 억 달러입니다. 즉, 거래의 총 명목 금액이 해당 수치를 초과하지 않는 한 기업은 스왑 딜러로 간주되지 않습니다.
드 미니 무스 예외
2017 년 공화당 주도의 행정부는 Dodd-Frank Act를 폐지하기위한 조치를 취했습니다. 이 법은 은행 및 금융의 여러 측면을 다루면서 포괄적입니다. 스왑 딜러의 정의는 논란의 여지가 없지만, Dodd-Frank Act에는 공화당 원이 다루고 자하는 최소한의 예외 규칙이 있습니다.이 규칙은 최소한 의 스왑 수량에 관여하는 기업의 스왑 딜러 지정을 면제합니다. 고객과의 거래 또는 고객을 대신하여 거래
스왑 딜러가 완료해야하는 총 명목 금액 (AGNA)에 대한 임계 값은 2018 년 11 월 기준으로 80 억 달러로 설정되었습니다. 30 억 달러로 떨어질 것으로 예상되어 훨씬 더 많은 기업을 도입하게 될 훨씬 낮은 수준입니다. 규제 감독의 영역. 그러나 CFTC는 2018 년 11 월 회의에서 상원 의원으로 80 억 달러를 설정하기 위해 양당으로 투표했습니다. 연방 정부 기관은 비재무 상품 스왑에 대한 낮은 임계치 수치에서 유동성 감소 가능성뿐만 아니라 80 억 달러에 대한 규제 범위 확대를 인용했습니다. 또한이 기관은 시장 참여자들이 장기 계획을 세울 수 있도록 최소 기준 액의 장기 안정성을 알리고 싶다고 밝혔다.
