합성 배당이란 무엇입니까
합성 배당금은 투자자가 특정 금융 증권을 사용하여 배당 지불 주식의주기적인 현금 영수증과 유사한 배당금과 같은 지불 흐름을 생성하는 일종의 들어오는 현금 흐름입니다.
세분화 합성 배당
투자자는 주식 및 ETF와 같은 자산이 일반적으로 배당을 지불하지 않는 경우 합성 배당을 만듭니다. 이 전략은 배당과 비슷하지만 옵션을 사용하고 주가 상승이 제한 될 수 있기 때문에 더 많은 위험이 수반된다는 점을 명심해야합니다.
합성 배당금 생성 방법
예를 들어, 투자자가 분기 배당금을 지불하지 않는 회사의 주식을 소유한다고 가정하십시오. 주식으로부터 현금 흐름 스트림을 만들기 위해 투자자는 기초 주식에 대해 적용 가능한 통화 옵션을 작성할 수 있습니다. 그렇게함으로써 투자자는 들어오는 현금 흐름으로 옵션 프리미엄을받을 수 있지만, 옵션을 행사하기로 선택한 사람은 옵션 구매자에게 주식을 판매 할 의무가 있습니다.
주식 소유자는 언제든지 시장 가격으로 주식을 판매 할 권리가 있습니다. 해당 통화 작성은 단순히 오늘 지불 한 현금과 다른 사람에게이 권리를 판매하는 것입니다. 즉, 옵션의 구매자에게 옵션이 만료되기 전에 행사 가라는 사전 결정된 가격으로 주식을 구입할 수있는 권한을 부여합니다.
콜 옵션은 옵션의 구매자에게 만기일 전에 언제든지 행사가로 기초 주식의 주식을 구매할 법적 권리 (의무는 아님)를 부여하는 계약입니다. 콜 옵션의 매도자가 기초 주식을 소유하고있는 경우, 공개 시장에서 알 수없는 미래의 가격으로 주식을 구매하지 않고 주식을 인도 할 수있는 능력 때문에 옵션은 "보상"으로 간주됩니다.
이 상황은 투자자가 자신의 주식으로 인식 할 수있는 잠재적 인 가격 감사를 제한하면서 배당과 같은 현금 흐름을 창출합니다. 통화가 만료되기 전에 주식을 판매하려면 옵션 포지션을 다시 매입해야하므로 추가 비용과 이윤이 발생합니다.
이 전략을 위해 많은 투자자들은 어떤 이유로 든 배당을 지불하지 않는 견고하고 안정적인 회사의 주식을 찾습니다. 대표적인 예로 Warren Buffett의 Berkshire Hathaway가 있습니다. 버핏은 배당금 지급을 믿지 않지만이 전략으로 투자자는 자신의 길을 갈 수 있습니다.
