세금 환산 수익률이란 무엇입니까?
세금 환급 수익률은 세금 공제시 채권의 수익률과 같아 지려면 과세 채권이 소유해야하는 세전 수익률입니다. 이 계산은 세금이없는 채권의 수익률과 과세 채권의 수익률을 공정하게 비교하여 적용 가능한 수익률이 높은 채권을 확인하는 데 사용할 수 있습니다. 세후 수익률이라고도합니다.
세금 환급
세금 환산 수익률 분류
세금 환산 수익률은 개별 투자자의 현재 세율을 고려하여 도시 채권에 대한 투자가 주어진 과세 채권에 대한 해당 투자와 동등한 지 여부를 결정합니다. 경우에 따라 투자자가 다른 세금 범위로 위 또는 아래로 이동할 것이라고 확신 할 때이 계산을 사용하여 효율적인 투자 결정을 내릴 수도 있습니다.
세금 환산 수익률 공식
채권의 세금 환산 수익률에 대한 공식에는 세 가지 변수가 포함됩니다.
R (te) = 주어진 투자자에 대한 세금 상당 수익률
R (tf) = 면세 투자 수익
t = 투자자의 현재 한계 세율
이러한 변수가 주어지면 투자의 세금 환산 수익률에 대한 공식은 다음과 같습니다.
R (te) = R (tf) / (1-t)
도시 채권과 같은 면세 투자는 일반적으로 기대 수익률이 낮지 만 세금 절감으로 인한 투자의 전체 영향은 종종 완전히 계량화되지 않습니다. 일반적으로 세금에 미치는 영향은 간과되는 부분뿐만 아니라 재무 전략의 복잡하고 중요한 부분입니다.
계산 예
투자자의 세율은 세금과 동등한 수익률에 중요한 역할을합니다. 예를 들어, 7 %의 세금이없는 채권이 있다고 가정합니다. 이 특정 공채 또는 이용 가능한 많은 과세 대상에 투자하기로 결정하는 것은 투자자의 한계 세율에 달려 있습니다. 미국에서는 2019 년 기준으로 10 %, 12 %, 22 %, 24 %, 32 % 및 35 %의 6 가지 한계 세율 괄호가 있습니다. 이 대괄호에 대한 세금 환급 수익률 계산은 다음과 같습니다.
- 10 % 브래킷: R (te) = 7 % / (1-10 %) = 7.78 % 12 % 브래킷: R (te) = 7 % / (1-12 %) = 7.95 % 22 % 브래킷: R (te) = 7 % / (1-22 %) = 8.97 % 24 % 브래킷: R (te) = 7 % / (1-24 %) = 9.21 % 32 % 브래킷: R (te) = 7 % / (1-32 %) = 10.29 % 35 % 브래킷: R (te) = 7 % / (1-35 %) = 10.77 %
이 정보를 바탕으로 9.75 %의 과세 채권이 있다고 가정하십시오. 이러한 상황에서, 첫 4 개의 한계 세금 괄호에있는 투자자들은 세금을 지불 한 후에도 여전히 7 % 이상의 비과세 채권을받을 것이기 때문에 과세 채권에 투자하는 것이 더 나을 것입니다. 가장 높은 두 괄호에있는 투자자는 면세 채권에 투자하는 것이 좋습니다.
