면세 보안이란 무엇입니까?
면세 담보는 생산 된 소득에 연방, 주 및 / 또는 지방 세금이없는 투자입니다. 대부분의 면세 유가 증권은시, 채권 또는 지방 자치 단체의 의무를 나타내는 도시 채권 형태로 제공됩니다. 일부 투자자의 경우 미국 저축 채권의이자에도 연방 소득세가 부과되지 않을 수 있습니다.
면세 보안의 작동 방식
비과세 증권에 대한 배당 및이자와 같은 소득에는 연방 세금이 적용되지 않습니다. 투자자의 거주 지역에 따라 세금 면제 보안에 모든 세금이 부과되지 않을 수 있습니다. 주 내 거주자는 일반적으로 본국으로부터 일반 의무 공채에 대한 주 및 연방 세금 면제를받습니다. 시채는 면세 유가 증권의 가장 일반적인 참고 자료이지만, 시세 채권, 미국 저축 채권 또는 기타 면세 유가 증권에 투자하는 뮤추얼 펀드는 면세 상태를받을 수 있습니다. 연방 정부 채권, 즉 미국 저축 채권 및 재무 인플레이션 보호 증권 (TIPS)은 연방 수준에서 과세되지만 주 및 지방 세금은 면제됩니다.
주요 테이크 아웃
- 면세 유가 증권의 경우 소득은 세금 부담없이 발생합니다. 국가, 영토 또는 지방 자치 단체의 의무를 나타내는 시립 채권은 면세 유가 증권의 전형적인 예입니다. 면세 증권은 더 가치 있고 유익합니다 더 많은 세금을 지불해야합니다.
예를 들어, 지방 정부가 레크리에이션 공원의 자금을 조달하기 위해 시립 채권을 발행한다고 가정합니다. 발행 상태에 거주하는 투자자 인 존 스미스 (John Smith)는 2 년 안에 만기되며 연간 3 %의 쿠폰 비율을 가진 액면가 5, 000 달러를 구매합니다. 각 2 년의 끝에, 투자자는 3 % x $ 5, 000 = $ 150의이자 수입을받습니다. 이 소득은 연방 또는 주 정부에 의해 과세되지 않습니다. 채권이 만기되면 John Smith는 지방 정부로부터 원래의 주요 투자금을 돌려받습니다.
주 및 지방 정부와 비영리 단체는 세금 공제 채권이 이러한 프로젝트에 자금을 조달하고 낮은 이자율을 가지므로 낮은 차입 비용을 고려할 때 새로운 프로젝트를 수행하도록 권장됩니다. 시채는 이자율이 낮기 때문에 투자자들은 세금 절감이이 낮은 수익률을 보충 할만큼 충분히 중요한지 판단해야합니다.
투자자의 한계 세율이 높을수록 투자자에게는 더 가치 있고 유익한 세금 면제 증권이 있습니다. 면세 유가 증권은 투자자의 세금 계산에 의해 결정되는 바와 같이 종종 현재 수익률보다 높은 세금 상당 수익률을 보유합니다. 세금 환산 수익률은 동일한 세후 이자율을 제공하는 데 필요한 과세 이율입니다. 면세 채권의 세금 환급 수익률은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.
세금 환산 수익률 = 면세 수익률 / (1 – 한계 세율)
예를 들어, 위의 예에서 John Smith가 35 % 세금 괄호에 속하면 3 % 무니 수익률은 다음과 같은 수익률을 가진 과세 채권과 같습니다.
= 0.03 / (1 – 0.35)
= 0.03 / 0.65
= 0.046 또는 4.6 %
John Smith가 22 % 세금 괄호 안에 있다면 어떻게해야합니까? 세금 환급 수익률은 다음과 같습니다.
= 0.03 / 0.78
= 0.038 또는 3.8 %
세율이 높을수록 세금과 동등한 수익률이 높아집니다. 세금 면제 증권이 세금 괄호가 높은 사람들에게 가장 적합한 방법을 보여줍니다.
대부분의 경우, 조직은 면세 증권을 발행하기 전에 IRC (Internal Revenue Code) 섹션 501 (c) (3)에 따라 등록해야합니다.
