일부는 주식 시장이 도박과 같이 투자한다고 생각하지만, 숙제를하는 숙련 된 투자자는 대개 시장 분석을 통해 이익을 얻습니다. 그러나 경험이 풍부한 투자자들조차 어떤 유형의 분석 (기본 또는 기술)이 더 높은 수익을 제공하는지에 대해 토론합니다. 그들은 같은 선택을합니까? 두 접근법이 모순되는 것은 무엇을 의미합니까?
기본 분석과 기술적 분석의 차이점
간단히 말해서, 기본 분석은 비즈니스의 강점, 재무 분석 및 거시 경제 이벤트를 포함한 운영 환경을보고 본질적인 가치를 결정하는 것을 목표로합니다. 기술 분석은 가격 변동, 거래량, 이동 평균 및 다양한 결과 통계의 차트 활동을보고 과거 시장 성과를 분석합니다. 기본 분석은 효율적인 시장 이론이 장기적으로 유지되고 단기의 비 효율성을 활용하려고 시도한다고 가정합니다.
기술적 분석에 따르면 기본은 이미 가격이 책정되어 있고 높은 확률로 발생하는 결과를 가져 오는 패턴을 찾으려고합니다. 기술적 분석은 과거 패턴을 검토 할 때 시장의 심리적 측면을 포착하는 반면, 기본 분석은 투자자 심리학을 고려하지는 않지만 근본은 장기적으로 지배 할 것이라고 믿기 때문에 단기 심리적 실수는 스스로를 교정 할 것입니다. 일반적으로 특정 유형의 분석에 중점을 둔 투자자 유형에는 차이가 있습니다. 기술자들은 일반적으로 근본 주의자들이 일반적으로 취하는 장기적인 견해와 대조적으로 본질적으로 더 단기적인 상인입니다.
기술과 기본의 관계
기초가 기술을 주도하거나 다른 방향으로 나아가는가? 단기적으로, 강력한 기초가 항상 강력한 기술적 패턴을 나타내는 것은 아니며 그 반대도 마찬가지입니다. 기본 사항이 전환점에있을 때 기술은 계속해서 강하거나 약한 패턴을 따라갈 수 있으며, 이로 인해 기술이 동기화되지 않을 수 있습니다. 또한 주식에 긍정적 또는 부정적 충격이 가해지면 기술과 펀더멘털이 일치하지 않을 수 있습니다.
예기치 않은 충격이없는 한 단기적으로 주식은 기술을 따르는 경향이 있습니다. 예를 들어, 새로운 자료 공개가 공개되기 전에 주식이 움직이기 시작하는 경우가 있습니다. 규정 D를 따르지 않아 내부자 거래 또는 부적절한 공개가 없으면 기술 분석가는 차트에 이미 시장 감정을 해석하므로 차트에 따라 주식에 실시간으로 응답 할 수 있고 다음보고 날짜 또는 뉴스 공개를 기다릴 필요가 없다고 말합니다. 더 높은 수익으로 이어질 것입니다.
기술 분석가들은 공급 업체, 경쟁 업체 및 직원, 모든 가족과 친구들이 회사에 투자하고 내부 정보가 필요하지 않고 회사가 어떻게 진행되고 있는지 이해하기 때문에 공개 없이도 주식이 이동한다고 믿고 있습니다. 이러한 구매 및 판매 활동은 주식 차트 및 패턴을 정의하고 실시간 주식 행동을 반영합니다.
새로운 공시로 시장이 놀라게 될 때, 적어도 초기에는 차트가 실패 할 수 있으며, 펀더멘털을 검토하면 시장이 과잉 반응을 일으킬 때 단기 오도를 이용하여 장기 이익을 얻을 수 있습니다. 뉴스는 일시적이며 주식의 펀더멘탈에 긍정적 또는 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 충격 후의 펀더멘탈을 따르는 것이 더 신중할 수 있습니다. 이후 기술 분석을 사용하면 뉴스가 흡수 된 후 수정 또는 반등을 활용할 수있는 기회가 제공 될 수 있습니다. 따라서 단기적으로 두 가지가 동기화되지 않았더라도 장기적으로 기술과 기본 사항이 동기화되어야합니다. 장기적으로 펀더멘털이 기술을 이기고 이끌어야하기 때문입니다.
타임 호라이즌
기술 또는 기본 분석이 의미가있을 때 투자 기간이 종종 결정됩니다. 변곡점에서 기술과 펀더멘털이 종종 맞지 않는 것처럼 보이므로 투자 기간이 종종 시작됩니다. 일반적으로 단기 투자자는 기술을 따르고 장기 투자자는 일상적인“점멸”을 견뎌내고 기본을 따르려고합니다. 예를 들어 유전자 변형 종자가 농업의 미래라고 믿는다면 아마도 몬산토와 같은 관련 회사에 투자하고 주식이 경험할 수있는 단기적인 소음에도 불구하고 코스를 계속 기꺼이 맡을 것입니다.
단점 줄이기
비평가들은 기본 분석이 부적절한 평가로 이어질 수 있으며 따라서 투자 결정이 잘못 될 수 있다고 주장합니다. 왜냐하면 정보는 대부분 후진적인 정보이기 때문입니다. 재무 제표 분석, 10Q 및 10K 해설 및 거시 경제 환경은 이미 일어난 일에 중점을 둡니다. 투자자는이 정보를 사용하여 예상되는 미래 결과를 모델링합니다. 문제는 예측이 매우 주관적이며 회사 관리 팀의 기대와 공개에 의존하며 어떤 방식으로 자체 이행 예언이 될 수 있다는 것입니다. "쓰레기 수거, 쓰레기 수거"는 기본 분석의 고유 가치 결정과 관련된 모델링과 함께 자주 사용되는 용어입니다.
반면에, 기술 분석 비평가들은 차트 패턴이 실패 할 때까지 작동한다고 생각하며, 특히 예기치 않은 충격이있을 경우, 과거 패턴을 따라 패턴의 실패를 예측할 수있는 것은 아닙니다. 두 방법의 단점을 줄이는 한 가지 방법은 두 방법의 장점을 모두 포착하기 위해 함께 사용하는 것입니다. 강력한 거시 경제 환경과 회사 또는 부문 별 운영을 기반으로 실적이 가장 좋은 주식 또는 부문을 결정하려면 기본 분석을 사용해야합니다. 그런 다음 기술 분석을 사용하여 이동 평균, 수량 및 가격 추세를 기반으로 진입 점과 출구 점을 제공함으로써 구매 또는 판매시기를 결정할 수 있습니다.
두 가지 전략을 함께 사용하면 기본적으로 강력한 회사에서 포지션을 확보 할 수있을뿐만 아니라 이미 소진되어 과대 평가 된 주식을 구매하지 않아도됩니다. 기술적 분석은 심리가 거래를 지배하기 시작할 때 종종 발생하는 현상 인 고가 또는 저가를 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.
기본 및 기술적 분석이 상반되거나 범위 내에서 유지 될 필요는 없습니다. 때로는 기술자와 근본 주의자 모두에게 정보를 제공하는 단일 표시기가있을 수 있습니다. 예를 들어 가격 변동성은 위험에 대한 중요한 기술적 지표입니다. 변동성이 클수록 위험이 커집니다. 이것은 기본 사항이 변경되고 있음을 나타내는 주요 지표 일 수 있습니다. 결과적으로 둘 다 구매 / 판매 결정에 동의합니다.
결론
때때로 투자자들은 한 가지 유형의 투자 스타일에 비둘기 구멍을 뚫고 싶지만, 스타일을 결합 할 수있는 기회를 제공하면 수익을 극대화 할 수있는 최상의 기회를 제공 할 수 있습니다. 기술 및 기본 분석은 단독으로 사용될 필요는 없지만 완전한 투자 상황을 도출하기 위해 함께 사용될 수 있습니다. 기초는 적절한 목표를 식별하는 데 사용될 수 있지만 기술은 거래 결정을 내리는 데 사용될 수 있습니다. 이러한 방법을 함께 사용하면 단독으로 사용하는 것보다 더 나은 투자 기회를 제공하는 정보의 합류를 생성 할 수 있습니다.
