팁 확산의 정의
TIPS 스프레드는 TIPS (Treasury Inflation Protection Securities)의 수익률과 동일한 만기일을 가진 일반 미국 재무부 증권의 수익률을 비교합니다. 이 두 가지의 차이점은 TIPS 지불은 인플레이션을 조정하지만 미국 재무부 지불은 그렇지 않다는 것입니다.
속보 팁 확산
보통 미국 재무부 증권은 초기에 인플레이션을 고려하지 않으므로 금리 외에 향후 인플레이션에 대한 수익률이 투자자에게 보상해야합니다. 그러나 TIPS 증권의 쿠폰 및 주요 요율은 소비자 물가 지수 (CPI)에 따라 변경되며, 이는 잠재적 인플레이션 방향에 대한 통찰력을 제공하는 통계를 제공합니다. 인플레이션이 이미 고려되어 있기 때문에 TIPS 증권의 수익률에는 이자율 만 포함되어 있습니다. 이는이 두 수익률 또는 TIPS 스프레드의 차이가 예측 된 인플레이션을 반영한다는 것을 의미합니다.
TIPS 증권은 예상 인플레이션에 영향을 미치고 정부의 지원을 받기 때문에 저 위험 투자로 간주됩니다.
TIPS 스프레드에주의를 기울여야하는 이유
TIPS 스프레드는 인플레이션에 대한 시장 전망을 나타냅니다. 따라서 TIPS 스프레드는 시장 경제에 대한 투자자의 기대와 의견에 큰 영향을 미칩니다. TIPS 스프레드가 넓 으면 투자자들은 유가 증권에 대한 기대가 높으며 인플레이션이 크게 상승 할 것으로 예상됩니다. 마찬가지로 스프레드가 좁 으면 투자자는 기대치가 높지 않으며 인플레이션은 다소 정체 될 것으로 예상됩니다.
예를 들어, 10 년 후에 성숙 된 미국 재무부 증권의 수익률이 5 %이고 만기일이 같은 TIPS 증권의 수익률이 3 % 인 경우, 수익률 차이 인 2 %는 TIPS 스프레드입니다. 이는 향후 10 년 동안 인플레이션이 매년 2 % 씩 증가 할 것으로 예상됨을 의미합니다. 일반적으로, 연방 준비 은행은 인플레이션 기대를 약 2 ~ 2.5 %로 고정 시키려고합니다. 인플레이션 율이 너무 높거나 낮을 것으로 예상되면 경제에 대한 불충분 한 반영으로 경기 침체로 인해 어려움을 겪게됩니다.
인플레이션 예측에 TIPS가 얼마나 효과적입니까?
TIPS 스프레드는 인플레이션에 대한 전망 일뿐입니다. 향후 시장이 어떤 변화를 겪는 지 알 수 없기 때문입니다. 지난 20 년 동안 TIPS 스프레드는 약 2/3의 인플레이션 수준을 과소 평가했습니다. 그러나 전반적으로 TIPS 스프레드는 대략적인 인플레이션 수준을 예측하는 신뢰할 수있는 방법으로 간주됩니다.
