중지 주문이란 무엇입니까?
중지 주문이라고도하는 중지 손실 주문은 대부분의 중개인이 허용하는 일종의 컴퓨터 활성화 고급 거래 도구입니다. 이 주문은 투자자가 지정된 주식에 대해 거래를 원하지만 거래 중에 지정된 가격 수준에 도달 한 경우에만 지정합니다.
손절매 주문은 기존 시장 주문과 다릅니다. 시장 주문을 통해 투자자는 현재 시장 가격으로 주식의 주어진 주식 수를 거래하도록 지정합니다. 시장 주문을 사용하면 투자자는 실행 가격을 지정할 수 없습니다. 그러나 손절매는 투자자가 지정한 한계 가격을 허용합니다.
손절매 주문
주문 중지 주문 방법
손절매 주문은 본질적으로 투자자가 중개에 제공 한 자동 거래 주문입니다. 거래는 해당 주식의 가격이 지정된 스탑 가격으로 떨어지면 실행됩니다. 이러한 주문은 포지션에 대한 투자자의 손실을 제한하기 위해 고안되었습니다.
예를 들어, 주당 315 달러로 구입 한 Tesla Inc. (TSLA) 10 주에서 긴 포지션을 가지고 있다고 가정하십시오. 현재 주가는 각각 $ 340에 거래되고 있습니다. 향후 가격 감사에 참여할 수 있도록 주식을 계속 보유하고 싶습니다. 그러나 지금까지 축적 한 미실현 이익을 모두 잃고 싶지는 않습니다. 당신이 주식을 팔지 않았기 때문에 당신의 이익은 실현되지 않습니다; 일단 팔리면 그들은 실현 된 이익이됩니다. 회사 데이터를 검토 한 후 TSLA 주식이 $ 325.50로 떨어지면 포지션에서 매각하기로 결정합니다.
Tesla의 가격이 하락할 경우 주당 5 일 동안 시장을 지켜 보는 대신 주식을 매각하는 대신 손실 유예 주문을 입력하여 가격을 모니터링 할 수 있습니다. 이전 예를 기반으로 가격이 $ 325.50으로 떨어지면 중개에 중지 주문 매도 주문을 입력하여 TSLA 10 주를 판매 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 스톱 로스 주문은 특정 주식을 특정 가격 수준으로 만 판매하기위한 자동 거래 주문입니다. 스톱 로스 주문은 손실을 제한하고 주식의 이익을 제한 할 수 있습니다. -손실 주문: 변동이 심한 시장 상황 또는 개별 주식의 급격한 변동은 실수로 중지 손실 주문을 유발할 수 있으며, 변동이 심한 조건은 최종 실현 가격이 중지 손실 가격보다 낮아질 수도 있습니다.
Stop-Loss를 트리거하기 위해 어떤 가격이 사용됩니까?
대부분의 스톱 손실 주문의 경우, 중개소는 일반적으로 우선 시장 입찰 가격을 봅니다. 입찰 가격은 투자자들이 주어진 시점에 주식을 사고 자하는 최고 가격입니다. 입찰 가격이 지정된 손절매 가격에 도달하면 주문이 실행되고 주식이 판매됩니다.
시장 개간 가격이라고도하는 요청 가격을 사용하는 중개인 대신 입찰 가격을 사용하여 손절매 판매 주문을 실행합니다. 입찰 가격은 판매자가 현재 공개 시장에서받을 수있는 가치이기 때문에 브로커는이 가격을 사용합니다. 우리의 예로 되돌아 가면 TSLA 10 주에 대한 325.50 달러의 스톱 로스 주문은 잠재적 손실을 효과적으로 제한 할 것이며 투자자는 주가가 하락할 때 주당 $ 10.50의 이익을 실현할 것입니다 ($ 325.50 시가는 $ 315 비용 기준 = $ 10.50).).
중지 손실 주문과 관련된 유일한 위험은 중지 가능성입니다. 중지는 보안이 예기치 않게 중지 손실 지점에 도달하여 주문을 활성화 할 때 발생합니다. 중지는 급정지가 시작되지 않았을 때 수익성이 높거나 수익성이 높은 거래에서 손실을 초래할 수 있습니다. 이러한 상황은 시장 플래시 크래시 중 가격이 급락 한 후 급락하는 경우 특히 급격히 증가 할 수 있습니다.. 가격 반등이 아무리 빠르더라도 중지 손실이 발생하면 중지되지 않습니다.
손절매 주문은 너무 높게 설정되어 투자자가 낮은 바닥에서 더 많은 도박을 한 경우보다 거래를 덜 실현할 수 있습니다.
찬성
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"설정하고 잊어 버리세요"
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이익의 잠금
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손실을 제한
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아무것도 비용이 들지 않습니다
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정서적 / 압박적인 결정을 피합니다
단점
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이익 제한
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일시적인 가격 하락 / 플래시 충돌로 활성화 할 수 있음
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실현 판매 가격은 중지 가격보다 낮을 수 있습니다
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휘발성 주식에 적합하지 않음
단락시 중지 주문을 사용할 수 있습니까?
손절매 주문은 또한 단기 판매 포지션의 손실을 제한하는 데 사용될 수 있습니다. 단기 매도 또는 매도는 유가 증권 가격 하락에 베팅하는 전략입니다. 투자자 또는 상인 판매자는 주식을 차용 한 다음 매각함으로써 포지션을 개설합니다. 투자자가 주식을 구매자에게 제공하거나 대출 기관에 반환하기 전에, 투자자는 주식 가치가 떨어지고 더 낮은 비용으로 주식을 획득 할 수 있기를 기대하며 그 차이를 이익으로 여깁니다.
투자자가 주어진 주식이 부족한 경우 지정된 가격으로 구매 중지 주문을 발행 할 수 있습니다. 이 주문은 주식 가격이 매수 주문 실행을 유발하고 주식에서 투자자의 짧은 포지션을 마감하는 손절매 가격에 도달하면 실행됩니다.
요청 가격은 투자자가 공개 시장에서 주식을 구매할 수있는 가격이므로 요청 가격은 스톱 로스 주문에 사용됩니다.
한도 주문에 대한 손절매
재고가 특정 가격으로 떨어지면 손절매 주문이 시작됩니다. 그러면 중단 손실은 기술적으로 시장 주문입니다. 이 시장 주문은 사용 가능한 다음 가격으로 실행됩니다. 변동이 심한 상황에서 투자자가 실제로 판매하는 가격이 예상보다 훨씬 낮아서 투자자가 예상보다 많은 돈을 잃을 수 있습니다.
반대로, 한도 주문은 특정 가격 이상으로 거래됩니다. 한도 주문은 투자자가 예상보다 낮은 가격으로 거래를하지 않도록합니다. 제한 주문은 손절매 주문보다 거래 수수료가 더 비쌉니다. 또한 한도는 자동으로 취소되는 시간 범위를 갖습니다. 이 시간 제한으로 인해 가격이 트리거 포인트에 도달하지 않은 경우 실행 전에 제한이 취소 될 수 있습니다.
정지 손실 순서와 한계 순서의 하이브리드는 정지 한계 순서입니다. 이 방법은 손실 손실 주문과 제한 주문의 기능을 결합합니다. 주식이 지정된 가격에 도달하면 거래를 제한 주문으로 트리거하고 해당 가격 이상으로 거래합니다.
투자자가 스톱 제한 주문으로 거래 가격을 더 잘 통제 할 수 있지만 단점은 거래가 일어날 것이라는 보장이 없다는 것입니다. 가격이 하락하는 시장에서는 시장 가격이 한도 아래로 떨어질 수 있습니다. 이 경우 구매자는 두 가격 중 낮은 가격으로 공개 시장에서 구매합니다.
손실 중지 주문의 실제 예
손절매 주문의 보호 가치는 가격이 책정 될 때 갑작스럽고 폭력적인 시장 하락 동안 역효과를 낳을 수 있습니다. 이는 2010 년 5 월 6 일 플래시 크래시 중에 손절매 주문을하는 많은 투자자들에게 발생했습니다. 뉴욕 증권 거래소의 수백 개의 주식이 20 % 이상 하락하여 주문이 시작되었습니다. 그러나 가격이 너무 빠르게 급락하면서 트레이딩 데스크는 계속 유지할 수 없었습니다. 주문이 실행될 때, 그것은 원래의 스톱 로스 트리거보다 훨씬 낮은 가격이었습니다. 부상에 대한 모욕을 더하기 위해 자유 낙하가 몇 시간 동안 지속되어 많은 주식이 나중에 회복되었습니다.
월스트리트 저널 은 2010 년 5 월 15 일 기사를 통해 이벤트를 정리 한 후 한 명의 관리 컨설턴트를 인용했다. 그는 VTI (Vanguard Total Stock Market ETF)의 주식을 소유했으며, 충돌 전날 주당 $ 49.17로 손절매 주문을 설정했습니다. 다음 날 오후에 그 가격에 도달하면 주문을 활성화했습니다. 그러나 그들은 장벽을 너무 빨리 뛰어 넘어 마침내 판매 할 때마다 주당 41.15 달러로 지난 18 개월 동안 컨설턴트의 모든 이익을 제거했습니다. 실망 스러움 — 특히 교환 거래 자금 (ETF)이 하루 동안 주당 $ 57.71로 마감 된 이후.
