수확량이란?
수익률은 특정 기간 동안 투자에 의해 생성되고 실현 된 수익을 말하며 투자 금액 또는 현재 시장 가치 또는 유가 증권의 액면가를 기준으로 백분율로 표시됩니다. 여기에는 특정 유가 증권을 보유하여 얻은이자 또는 배당금이 포함됩니다. 유가 증권의 성격과 평가 (고정 / 변동)에 따라 수익률은 알려진 것으로 예상되거나 예상되는 것으로 분류 될 수 있습니다.
수율 공식
수익률은 투자자가 유가 증권에 투자 한 금액을 얻는 현금 흐름의 척도입니다. 분기 별 및 월별 수익률과 같은 다른 변형도 사용되지만 대부분 연간 기준으로 계산됩니다. 수익률을 총 수익률과 혼동해서는 안됩니다. 이는 총체적인 투자 수익률 측정치입니다.
배당 수익률 소개
예를 들어, 주식 투자에 대한 이익은 두 가지 형태로 나타날 수 있습니다. 첫째, 투자자가 주당 100 달러에 주식을 구매하고 1 년 후 주가가 120 달러로 상승하는 것처럼 가격 상승 측면에서 볼 수 있습니다. 둘째, 주식은 연중 주당 2 달러의 배당금을 지불 할 수 있습니다. 총 수익률은 주가와 지불 된 배당금을 주식의 원래 가격으로 나눈 값입니다.
위의 예에서 총 수익은
총 수익 = (가격 인상 + 배당 지불) / 구매 가격
= ($ 20 + $ 2) / $ 100 = 0.22 = 22 %
그러나 수익률은 주식 가격이 $ 100에서 $ 120로 변경되는 것과 같이 유가 증권의 가격에서 관찰 된 변동을 포함하지 않습니다. 여기서 수익률은 총 수익률과 다릅니다. 수익률은 1 년에 걸쳐 금융 안보에 투자하고 보유함으로써 발생하는 총 수익의 일부입니다. 수율을 계산하는 일반적인 공식은 다음과 같습니다.
수율 = 순 실현 수익 / 원금
원금 금액은 계산되는 수익률 유형 또는 고려중인 투자에 따라 달라질 수 있습니다.
수율의 종류와 예
투자 수익은 투자 유가 증권, 투자 기간 및 수익 금액에 따라 달라질 수 있습니다.
주식 투자 수익률
주식 기반 투자의 경우 두 가지 유형의 수익률이 널리 사용됩니다.
구매 가격을 기준으로 계산할 때, 수익률은 비용에 대한 수익 (YOC) 또는 비용 수익이라고하며 다음과 같이 계산됩니다.
비용 산출량 = (가격 인상 + 배당 지불) / 구매 가격
상기 인용 된 예에서, 투자자는 가격 상승으로 인해 $ 20 ($ 120-$ 100)의 이익을 실현했으며 회사가 지불 한 배당금에서 $ 2를 얻었습니다. 따라서 비용 산출량은 ($ 20 + $ 2) / $ 100 = 0.22 = 22 %입니다.
그러나 많은 투자자들이 구매 가격 대신 현재 시장 가격을 기준으로 수익률을 계산할 수 있습니다. 이 항복 계수는 현재 항복이라고하며 다음과 같이 계산됩니다.
현재 수익률 = (가격 상승 + 배당 지불) / 현재 가격
위의 예에서 현재 수익률은 ($ 20 + $ 2) / $ 120 = 0.1833 = 18.33 %입니다.
회사의 주가가 상승하면 수익률과 주가의 반비례 관계로 인해 현재 수익률이 감소합니다.
채권 투자 수익률
연간이자를 지급하는 채권 수익률은 간단한 방식으로 계산 될 수 있으며 명목 수익률이라고합니다.
예를 들어, 액면가가 $ 1, 000 인 1 년 만기에 5 %의 연간이자를 지급하는 국채가있는 경우 수익률은 다음과 같이 계산됩니다.
명목 수익률 = (연간이자 수익 / 채권의 액면가)
= $ 50 / $ 1, 000 = 0.05 = 5 %
그러나, 임기 동안 변동이자를 지급하는 유동 이자율 채권의 수익률은 적용되는 이자율에 따라 채권의 수명 기간 동안 다른 조건으로 변경됩니다. 예를 들어 (10 년 국채 수익률 + 2 %)에 따라이자를 지급하는 채권이있는 경우, 10 년 국채 수익률이 1 % 일 때 해당이자가 3 %가되고 몇 개월 후 10 년 만기 국채 수익률이 2 %로 증가합니다.
마찬가지로 CPI (소비자 물가 지수) 인플레이션 지수와 같이 지수에 대한이자 지급이 조정 된 지수 연계 채권에서 얻은이자는 지수의 가치 변동에 따라 변경됩니다.
만기 수익률 (YTM)은 채권이 만기까지 보유 될 경우 매년 채권에 기대되는 총 수익률을 측정하는 특별한 척도입니다. 공칭 생산량과는 다르며, 일반적으로 매년 계산되며 매 해마다 변경 될 수 있습니다. 반면, YTM은 연간 평균 예상 수익률이며 채권의 만기가 될 때까지 보유 기간 동안 가치는 일정하게 유지 될 것으로 예상됩니다.
최악의 수익률 (YTW)은 발행자가 불이행 할 가능성없이 채권에서받을 수있는 가장 낮은 잠재적 수익률을 측정 한 것입니다. YTW는 발행자가 선불, 콜백 또는 싱킹 자금을 포함한 조항을 사용하는 경우받을 수익률을 계산하여 채권에 대한 최악의 시나리오를 나타냅니다. 이 수익률은 중요한 위험 척도를 형성하며 최악의 시나리오에서도 특정 소득 요건이 여전히 충족되도록합니다.
채권 수익률 (YTC)은 만기 전에 발행자가 상환 할 수있는 채권의 특별 범주 인 콜 러블 채권에 연결된 측정 값이며, YTC는 통화 시점의 채권 수익률을 나타냅니다. 이 값은 채권의이자 지급, 시장 가격 및 해당 기간이이자 금액을 정의하는 통화 일까지의 기간에 의해 결정됩니다.
시, 채권 또는 자치 단체 또는 카운티에서 자본 지출을위한 자금을 조달하기 위해 발행 한 채권이며 대부분 과세 대상이 아닌 공채도 세금 등가 수익률 (TEY)을 갖습니다. TEY는 과세 채권의 수익률이 면세 도시 채권의 수익률과 같아야하기 위해 필요한 세전 수익률이며, 투자자의 세금 범위에 의해 결정됩니다.
서로 다른 종류의 수익률을 계산할 수있는 많은 변형이 있지만 회사, 발행자 및 펀드 매니저는 자신의 협약에 따라 수익률 값을 계산, 보고 및 광고하기 위해 많은 자유를 누리고 있습니다. SEC (Securities and Exchange Commission)와 같은 규제 기관은 SEC가 개발 한 표준 수익률 계산 인 SEC 수익률이라고하는 수익률 계산을위한 표준 측정법을 도입했으며, 채권 자금의 공정한 비교를위한 표준 측정 값을 제공하는 것을 목표로합니다. SEC 수익률은 펀드와 관련된 필수 수수료를 고려한 후 계산됩니다.
뮤추얼 펀드 수익률은 뮤추얼 펀드의 순이익 수익을 나타내는 데 사용되며 연간 소득 분배 지불을 뮤추얼 펀드의 주식 가치로 나눈 값입니다. 여기에는 해당 연도의 펀드 포트폴리오에서 얻은 배당금과이자를 통한 수입이 포함됩니다. 뮤추얼 펀드 평가는 계산 된 순 자산 가치에 따라 매일 바뀌기 때문에 뮤추얼 펀드 수익도 계산되며 매일 펀드의 시장 가치에 따라 다릅니다.
투자와 함께 모든 사업 벤처에서 수율을 계산할 수도 있습니다. 계산은 투자 자본에서 얼마나 많은 수익이 발생하는지에 대한 형태를 유지합니다.
투자 지표로서의 수익
높은 수익률 값은 투자자가 투자에서 더 많은 양의 현금 흐름을 회수 할 수 있음을 나타내므로 높은 값은 종종 낮은 위험과 높은 소득의 지표로 인식됩니다. 그러나 관련된 계산을 이해하기 위해주의를 기울여야합니다. 유가 증권의 시가가 하락하여 높은 수익률이 발생했을 수 있으며, 이로 인해 공식에 사용 된 분모 값이 감소하고 유가 증권의 평가가 하락하더라도 계산 된 수율 값이 증가합니다.
많은 투자자들이 주식의 배당을 선호하지만 수익률을 주시하는 것도 중요합니다. 수익률이 너무 높아지면 주가가 하락하거나 회사가 배당을 크게 지불하거나 둘 다를 나타내는 것일 수 있습니다. 배당금은 회사의 수입으로 지급되기 때문에 배당금이 높을수록 회사의 수입이 높아져 주가가 이상적으로 높아질 것입니다. 주가가 높을수록 배당금이 높을수록 이전 기간에 비해 수익률이 일정하거나 약간 상승 할 수 있습니다. 그러나 주가가 상승하지 않고 수익률이 크게 상승하면 회사가 수입을 너무 많이 올리지 않고 배당금을 지불하고 있음을 의미 할 수 있으며 이는 가까운 장래에 비즈니스에 문제가있을 수 있음을 나타냅니다.
결론
수익률은 비즈니스, 회사 또는 투자 수익을 평가하는 동안 투자자가 찾는 몇 가지 요소 중 하나 일뿐입니다. 투자 결정에 따라 수익률만으로는 이상적인 단일 요인이 아닐 수 있습니다. 최근 수익률 값이 어떻게 이동했는지에 대한 과거 패턴에 대한 자세한 점검 및 수익, 자본 고용 / 투자, 시장 가격 변동 및 수익 계산 계산에 대한 포괄적 인 검토는 투자 판단을 바탕으로하기 전에 중요합니다. 수율.
