트레이딩 북이란?
거래 장부는 중개 또는 은행이 보유한 금융 상품의 포트폴리오입니다. 트레이딩 북의 금융 상품은 여러 가지 이유로 구매 또는 판매됩니다. 예를 들어, 고객에 대한 거래 조치를 용이하게하거나 입찰과 요청 가격 사이의 거래 스프레드로부터 이익을 얻거나 다양한 형태의 위험에 대비하기 위해 구매하거나 판매 할 수 있습니다. 거래 규모는 기관 규모에 따라 수십만 달러에서 수십억 달러까지 다양합니다.
트레이딩 북의 기초
대부분의 기관은 정교한 위험 지표를 사용하여 거래 장부에서 위험을 관리하고 완화합니다. 트레이딩 북은 정기적으로 매매되는 기관이 보유한 유가 증권을 추적함으로써 회계 장부의 형태로 기능합니다. 또한 거래 내역 정보는 기관의 이전 관련 유가 증권 활동을 검토하는 간단한 방법을 만들어 거래 장부에서 추적합니다. 거래 장부의 유가 증권은 만기일까지 보유되지 않으며 은행 장부의 유가 증권은 장기적으로 보유 될 것이므로 은행권과 다릅니다.
거래 장부에 보유 된 유가 증권은 활발한 거래가 가능해야합니다.
트레이딩 북은 포함 된 유가 증권의 가격이 변함에 따라 손익이 적용됩니다. 이러한 유가 증권은 개인 투자자가 아닌 금융 기관이 보유하고 있기 때문에 이러한 손익은 기관의 재무 건전성에 직접적인 영향을 미칩니다.
주요 테이크 아웃
- 거래 장부는 은행의 모든 거래 가능한 금융 자산에 대한 기록을 포함하는 회계 원장의 한 형태입니다. 트레이딩 장부는 손익이 금융 기관에 직접 영향을 미칩니다. 은행의 거래 장부 손실은 2008 년 금융 위기와 같은 글로벌 경제에 연속적인 영향을 미칠 수 있습니다.
거래 장부 손실의 영향
거래 장부는 금융 기관 내에서 막대한 손실의 원천이 될 수 있습니다. 거래 장부를 작성하기 위해 기관에서 채택한 매우 높은 레버리지로 인해 손실이 발생합니다. 트레이딩 북 손실의 또 다른 원인은 잘못되거나 불량 거래자가 특정 증권 또는 시장 부문에서 불균형하고 고 집중된 베팅입니다.
트레이딩 북 손실은 장기 자본 관리, LTCM, 1998 년 러시아 부채 위기, 2008 년 리먼 브라더스 파산 등 수많은 금융 기관에 동시에 타격을 가하면 연속적인 글로벌 효과를 가져올 수 있습니다. 2008 년의 위기와 금융 위기는 트레이딩 북에 담긴 모기지 지원 증권 포트폴리오에서 전 세계 투자 은행이 겪고있는 수억 억의 손실로 인해 크게 기여했습니다. 위기 동안 VaR (Value at Risk) 모델을 사용하여 거래 장부의 거래 위험을 정량화했습니다. VaR 값이 낮기 때문에 은행은 은행 장부에서 거래 장부로 위험을 이전했습니다.
금융 위기 동안 모기지 지원 보안 거래 장부 손실을 위장하려는 시도는 결국 Credit Suisse Group의 전 부사장에 대한 형사 고발을 초래했습니다. Citigroup Inc.는 2014 년 Credit Suisse가 보유한 상품 거래 장을 구매했습니다. Credit Suisse는 규제 압력과 상품 투자에 대한 참여를 줄이려는 의도로 판매에 참여했습니다.
