목차
- 뮤추얼 펀드는 무엇입니까?
- 뮤추얼 펀드 거래 방법
- 뮤추얼 펀드 요금 및 수수료
- 공차와 목표
- 소득 또는 성장?
- 세금 전략
- 투자 전략
- 가치 투자
- 반대 투자
- 모멘텀 투자
- 결론
뮤추얼 펀드로 주식을 사는 것은 초기 투자자에게 위협이 될 수 있습니다. 다양한 투자 전략과 자산 그룹을 가진 엄청난 양의 자금이 있습니다. 뮤추얼 펀드의 거래 주식은 주식 또는 ETF (extra-traded fund)의 거래 주식과 다릅니다. 뮤추얼 펀드에 부과되는 수수료는 복잡 할 수 있습니다. 이 수수료를 이해하는 것은 펀드 투자 성과에 큰 영향을 미치기 때문에 중요합니다.
뮤추얼 펀드는 무엇입니까?
뮤추얼 펀드는 많은 투자자로부터 돈을 받아 하나의 큰 냄비에 모은 투자 회사입니다. 펀드의 전문 관리자는 주식, 채권, 상품 및 부동산을 포함한 다양한 유형의 자산에 돈을 투자합니다. 투자자는 뮤추얼 펀드의 주식을 매입합니다. 이 지분은 펀드가 소유 한 자산의 일부에 대한 소유권 지분을 나타냅니다. 뮤추얼 펀드는 장기 투자자를 위해 고안되었으며 수수료 구조로 인해 자주 거래되지 않습니다.
뮤추얼 펀드는 종종 다양하기 때문에 투자자들에게 매력적입니다. 다양 화는 투자 위험을 최소화하는 데 도움이됩니다. 뮤추얼 펀드는 포트폴리오에 포함 할 각 유형의 자산을 연구하고 개별적으로 결정하지 않고 하나의 포괄적 인 투자 수단을 제공합니다. 일부 뮤추얼 펀드는 수천 개의 다른 지분을 가질 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 매우 유동적입니다. 뮤추얼 펀드로 주식을 구매하고 교환하는 것은 쉽습니다.
고려해야 할 다양한 뮤추얼 펀드가 있습니다. 주요 펀드 유형 중 일부는 채권 펀드, 주식 펀드, 균형 펀드 및 인덱스 펀드입니다.
채권 펀드는 고정 수입 증권을 자산으로 보유합니다. 이 채권은 보유자에게 정기적 인이자를 지급합니다. 뮤추얼 펀드는이 관심있는 뮤추얼 펀드 소유자에게 분배합니다.
주식 기금은 다른 회사의 주식에 투자합니다. 주식 펀드는 주로 배당금 지급뿐만 아니라 시간이 지남에 따라 주식을 평가함으로써 이익을 추구합니다. 주식 펀드는 종종 시가 총액, 회사의 뛰어난 주식의 총 달러 가치를 기반으로 회사에 투자하는 전략을 가지고 있습니다. 예를 들어, 대형 주식은 시가 총액이 100 억 달러가 넘는 주식으로 정의됩니다. 주식 자금은 대형, 중형 또는 소형 주식을 전문으로 할 수 있습니다. 소액 펀드는 대형 펀드보다 변동성이 더 큰 경향이 있습니다.
균형 잡힌 자금에는 채권과 주식이 혼합되어 있습니다. 이 펀드의 주식과 채권의 분배는 펀드의 전략에 따라 다릅니다. 인덱스 펀드는 S & P 500과 같은 인덱스의 성과를 추적합니다.이 펀드는 수동적으로 관리됩니다. 그들은 추적되는 색인과 유사한 자산을 보유합니다. 이러한 유형의 펀드에 대한 수수료는 자산 및 패시브 관리가 드물게 발생하기 때문에 더 낮습니다.
뮤추얼 펀드 거래 방법
뮤추얼 펀드 거래의 메커니즘은 ETF 및 주식의 메커니즘과 다릅니다. 뮤추얼 펀드는 최소 투자액이 1 주인 주식 및 ETF와 달리 $ 1, 000 ~ $ 5, 000의 최소 투자액을 요구합니다. 뮤추얼 펀드는 시장이 문을 닫은 후 하루에 한 번만 거래합니다. 주식과 ETF는 거래일 중 언제라도 거래 될 수 있습니다.
뮤추얼 펀드의 주식 가격은 시장이 종료 된 후 계산 된 순자산 가치 (NAV)에 의해 결정됩니다. NAV는 부채에있는 모든 자산의 총 가치를 미결제 주식의 수로 나눔으로써 계산됩니다. 이것은 거래일 동안 가격이 변동하는 주식 및 ETF와 다릅니다.
투자자가 펀드 자체에서 뮤추얼 펀드 주식을 직접 구매하거나 사용하고 있습니다. 이는 주식의 구매 또는 판매에 대한 상대방이 시장의 또 다른 참가자 인 주식 및 ETF와 다릅니다. 뮤추얼 펀드는 주식을 구매하거나 사용하는 데 다른 수수료를 부과합니다.
뮤추얼 펀드 요금 및 수수료
뮤추얼 펀드 주식 매입 및 상환과 관련된 수수료 및 요금 유형을 이해하는 것이 투자자에게 중요합니다. 이 수수료는 매우 다양하며 펀드 투자 성과에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
일부 뮤추얼 펀드는 펀드의 주식을 구매하거나 사용할 때로드 수수료를 부과합니다. 부하는 주식을 매매 할 때 지불하는 수수료와 유사합니다. 로드 수수료는 투자자를위한 펀드 선택에있어 시간과 전문 지식에 대해 판매 중개자를 보상합니다. 로드 수수료는 펀드에 투자 한 금액의 4 %에서 8 % 사이 일 수 있습니다. 프런트 엔드로드는 투자자가 펀드에서 주식을 처음 구매할 때 부과됩니다.
펀드 주식을 처음 구매 한 후 특정 시간 내에 판매하는 경우 지연 판매 비용이라고도하는 백엔드로드에 비용이 청구됩니다. 백엔드로드는 일반적으로 주식을 구매 한 후 첫해에 더 높지만 그 후 매년 감소합니다. 예를 들어, 소유권의 첫 해에 주식을 상환하면 펀드는 6 %를 청구 할 수 있으며, 수수료가 부과되지 않는 6 년째까지 매년 해당 수수료를 1 % 씩 줄일 수 있습니다.
레벨로드 수수료는 펀드의 유통 및 마케팅 비용을 지불하기 위해 펀드의 자산에서 공제되는 연간 요금입니다. 이 수수료는 12b-1 수수료라고도합니다. 그들은 펀드 평균 순자산의 고정 된 비율이며 법에 의해 1 %로 제한됩니다. 특히, 12b-1 수수료는 펀드 비용 비율의 일부로 간주됩니다.
비용 비율에는 펀드에 대한 진행 수수료 및 비용이 포함됩니다. 비용 비율은 매우 다양하지만 일반적으로 0.5 ~ 1.25 %입니다. 인덱스 펀드와 같은 수동적으로 관리되는 펀드는 일반적으로 활성화 된 펀드보다 비용 비율이 낮습니다. 패시브 펀드는 보유 수익이 더 낮습니다. 그들은 벤치 마크 지수를 능가하려는 시도를하지 않고 그것을 복제하려고 시도하기 때문에 투자 자산 선택에 대한 전문 지식을 펀드 매니저에게 보상 할 필요가 없습니다.
로드 비용과 비용 비율은 투자 성과를 크게 떨어 뜨릴 수 있습니다. 수수료를 부과하는 펀드는 수수료를 정당화하기 위해 벤치 마크 지수 또는 유사한 펀드보다 성능이 우수해야합니다. 많은 연구에 따르면로드 펀드는 무부하 제품보다 성능이 좋지 않은 경우가 많습니다. 따라서 대부분의 투자자는 펀드로 주식을 구매하는 것이 의미가 없습니다. 마찬가지로, 비용 비율이 높은 펀드도 저비용 펀드보다 실적이 좋지 않습니다.
비용이 높으면 수익이 줄어들 기 때문에, 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드는 그룹 전체적으로 나쁜 랩을 갖습니다. 그러나 많은 국제 시장 (특히 신흥 시장)은 직접 투자를하기에는 너무 어려우며 유동성이 높거나 투자자 친화적이지 않으며 종합적인 지수가 없습니다. 이 경우 전문 관리자가 모든 복잡성을 극복하고 적극적인 수수료를 지불 할 가치가있는 사람을 도와야합니다.
위험 허용 및 투자 목표
투자 상품의 적합성을 결정하는 첫 번째 단계는 위험 허용치를 평가하는 것입니다. 이것은 더 높은 수익 가능성에 대한 대가로 위험을 감수하는 능력과 욕구입니다. 뮤추얼 펀드는 종종 시장에서 가장 안전한 투자 중 하나로 간주되지만 특정 유형의 뮤추얼 펀드는 모든 비용으로 손실을 피하는 것이 주요 목표 인 사람들에게는 적합하지 않습니다. 예를 들어, 공격적인 주식 펀드는 위험이 매우 낮은 투자자에게 적합하지 않습니다. 마찬가지로 일부 고수익 채권 펀드가 더 높은 수익을 창출하기 위해 저평가 채권이나 정크 채권에 투자하는 경우 너무 위험 할 수 있습니다.
귀하의 특정 투자 목표는 뮤추얼 펀드의 적합성을 평가할 때 다음으로 가장 중요한 고려 사항으로, 뮤추얼 펀드를 다른 것보다 더 적절하게 만듭니다.
자본을 유지하는 것이 주된 목표 인 투자자에게는 초기 투자가 안전하다는 사실에 대한 대가로 낮은 이익을 기꺼이 받아들이 겠다는 의미이므로 위험이 높은 자금은 적합하지 않습니다. 이 유형의 투자자는 리스크가 매우 적으며 대부분의 주식 자금과 더 공격적인 채권 자금을 피해야합니다. 대신, 등급이 높은 정부 또는 회사 채권 또는 머니 마켓 펀드에만 투자하는 채권 자금을 찾으십시오.
투자자의 주요 목표가 큰 수익을 창출하는 것이라면 더 많은 위험을 감수 할 가능성이 높습니다. 이 경우 고수익 주식 및 채권 펀드는 훌륭한 선택이 될 수 있습니다. 손실 가능성은 크지 만이 펀드는 일반 소매 투자자보다 최첨단 주식과 위험한 채무 증권을 사고 팔아 상당한 이익을 창출 할 가능성이 높은 전문 관리자가 있습니다. 적극적으로 부를 키우고 자하는 투자자들은 수익률이 종종 인플레이션보다 크지 않기 때문에 머니 마켓 펀드 및 기타 매우 안정적인 제품에는 적합하지 않습니다.
소득 또는 성장?
뮤추얼 펀드는 자본 이득과 배당이라는 두 종류의 수입을 창출합니다. 펀드에 의해 생성 된 순이익은 적어도 일 년에 한 번 주주들에게 전달되어야하지만, 다른 펀드가 분배하는 빈도는 매우 다양합니다.
대신, 정기적 인 소득을 창출하기 위해 그녀의 투자를 사용하려는 경우, 배당금이 좋은 선택입니다. 이 펀드는 다양한 배당금 보유 주식과 이자부 채권에 투자하고 적어도 매년, 종종 분기 별 또는 반년마다 배당금을 지불합니다. 주식이 많은 자금은 위험하지만, 이러한 유형의 균형 자금은 다양한 주식 대 채권 비율로 제공됩니다.
세금 전략
뮤추얼 펀드의 적합성을 평가할 때는 세금을 고려해야합니다. 투자자의 현재 재정 상황에 따라 뮤추얼 펀드의 수입은 투자자의 연간 세금 책임에 심각한 영향을 줄 수 있습니다. 그녀가 주어진 연도에 더 많은 소득을 올릴수록 그녀의 평범한 소득과 자본 소득세는 더 높아집니다.
배당금은 세금 책임을 최소화하려는 사람들에게 적합하지 않습니다. 장기 투자 전략을 사용하는 펀드는 낮은 자본 이득 률로 과세되는 적격 배당금을 지불 할 수 있지만, 모든 배당금 지불은 해당 연도의 과세 대상 소득을 증가시킵니다. 최선의 선택은 그녀에게 장기적인 자본 이득에 더 집중하고 배당 주식이나이자 회사 채권을 피하는 자금으로 안내하는 것입니다.
면세 정부 또는 지방채에 투자하는 펀드는 연방 소득세의 적용을받지 않는이자를 창출합니다. 따라서 이러한 제품이 적합 할 수 있습니다. 그러나 모든 면세 공채가 면세가 아닌 것은 아니므로 해당 수입에 주 또는 지방 세금이 적용되는지 확인하십시오.
많은 자금이 세금 효율성이라는 특정 목표를 가지고 관리되는 제품을 제공합니다. 이 펀드는 매입 전략을 채택하고 배당 또는이자 지불 유가 증권을 피합니다. 그것들은 다양한 형태로 제공되므로 세금 효율적인 펀드를 볼 때 위험 허용 및 투자 목표를 고려해야합니다.
뮤추얼 펀드에 투자하기로 결정하기 전에 조사해야 할 많은 지표가 있습니다. 뮤추얼 펀드 평가자 모닝 스타 (MORN)는 펀드를 분석 할 수있는 훌륭한 사이트를 제공하며, 자산 할당에 대한 세부 정보와 주식, 채권, 현금 및 보유 할 수있는 대체 자산 간의 혼합에 대한 세부 정보를 포함하는 펀드에 대한 세부 정보를 제공합니다. 또한 시가 총액 (중소형, 중형, 대형)과 투자 스타일 (가치와 성장이 혼합 된 가치, 성장 또는 혼합) 사이의 펀드를 분류하는 투자 스타일 상자를 대중화했습니다. 다른 주요 범주는 다음과 같습니다.
- 펀드의 비용 비율 투자 보유 현황 개요 경영진의 전기 세부 사항 관리 능력이 얼마나 강한가
펀드를 매수하기 위해서는 다음과 같은 특성이 혼합되어 있어야합니다. 단기적인 (단기적이지 않은) 우수한 실적, 동료 그룹에 비해 상당히 낮은 수수료를 청구하고, 일관된 접근 방식으로 투자 스타일 상자와 오랫동안 관리 팀을 보유하고 있습니다. Morningstar는 이러한 모든 측정 항목을 별표 등급으로 요약합니다.이 등급은 뮤추얼 펀드가 얼마나 강력한지를 느끼기 시작하기에 좋은 장소입니다. 그러나 등급은 역 초점입니다.
투자 전략
개별 투자자는 투자자가 선호하는 특정 투자 전략을 따르는 뮤추얼 펀드를 찾거나 선택한 전략의 기준에 맞는 펀드로 주식을 구매하여 투자 전략을 직접 적용 할 수 있습니다.
가치 투자
1930 년대에 전설적인 투자자 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)이 대중화 한 가치 투자는 가장 잘 확립되고 널리 사용되며 존경받는 주식 시장 투자 전략 중 하나입니다. 대공황 기간 동안 주식을 구매 한 Graham은 진정한 가치를 지닌 기업을 식별하고 주가가 저평가되지 않았거나 최소한 과도하게 팽창하지 않았기 때문에 급격히 하락하기 쉽지 않은 기업을 찾는 데 중점을 두었습니다.
저평가 된 주식을 식별하는 데 사용되는 기존의 가치 투자 지표는 P / B 비율입니다. 가치 투자자는 P / B 비율을 3 미만, 1 이상으로 보는 것을 선호합니다. 그러나 평균 P / B 비율은 부문과 산업에 따라 크게 다를 수 있기 때문에 분석가는 일반적으로 P / B 가치와 관련하여 회사의 P / B 가치를 평가합니다 비슷한 회사가 같은 사업에 종사했습니다.
뮤추얼 펀드 자체에는 기술적으로 P / B 비율이 없지만 뮤추얼 펀드가 포트폴리오에 보유한 주식의 평균 가중 P / B 비율은 Morningstar.com과 같은 다양한 뮤추얼 펀드 정보 사이트에서 찾을 수 있습니다. 자신을 가치 펀드로 식별하거나 가치 투자 원칙이 펀드 매니저의 주식 선택을 안내한다고 설명하는 수백, 수천이 아닌 뮤추얼 펀드가 있습니다.
가치 투자는 단지 회사의 P / B 가치를 고려하는 것 이상입니다. 회사의 가치는 현금 흐름이 강하고 상대적으로 부채가 적은 형태로 존재할 수 있습니다. 또 다른 가치 원천은 회사가 제공하는 특정 제품 및 서비스와 시장에서 어떻게 수행 될지에 있습니다.
브랜드 이름 인식은 달러와 센트로 정확하게 측정 할 수 없지만 회사의 잠재적 가치와 회사의 실제 가치와 비교하여 회사 주식의 시장 가격이 현재 저평가되었다는 결론의 기준을 나타냅니다 작업. 기업이 경쟁사 나 경제에서 실질적으로 얻는 모든 이점은 전체적으로 가치의 원천을 제공합니다. 가치 투자자는 뮤추얼 펀드 포트폴리오를 구성하는 개별 주식의 상대적 가치를 면밀히 조사 할 것입니다.
반대 투자
반대 투자자들은 시장의 일반적인 정서 나 경향에 반합니다. 모순 투자의 전형적인 예는 전반적으로 투자 분석가가 특정 산업 분야에서 활동하는 회사에 대해 평균 이상의 이익을 예상 할 때 산업의 주식을 매도하거나 매수를 피하는 것입니다. 간단히 말해, 반대자들은 종종 대다수의 투자자가 판매하는 것을 사고 대부분의 투자자가 사는 것을 판매합니다.
반대 투자자들은 일반적으로 호의를 얻지 않거나 가격이 하락한 주식을 구매하기 때문에, 반대 투자는 가치 투자와 유사하게 보일 수 있습니다. 그러나, 상충적인 거래 전략은 가치 투자 전략보다는 시장 정서 요소에 의해 주도되는 경향이 있으며 P / B 비율과 같은 특정 기본 분석 지표에 덜 의존합니다.
반대 투자는 종종 단순히 주식이나 펀드를 판매하고 주식이나 펀드를 구매하는 것으로 구성되어 있지만 오해의 소지가 있습니다. 반대자들은 흔히 가격 추세에 반대하는 것보다 우세한 의견에 반대하는 경향이 있습니다. 반대되는 움직임은 가격이 하락해야한다는 지속적이고 광범위한 시장 의견에도 불구하고 가격이 상승하는 주식 또는 펀드로 구매하는 것입니다.
대가 자금으로 식별 할 수있는 많은 뮤추얼 펀드가 있습니다. 투자자는 투자 할 혐오 스타일 자금을 찾거나, 타호 투자 원칙을 사용하여 투자 할 뮤추얼 펀드를 선택하여 뮤추얼 뮤추얼 펀드 거래 전략을 사용할 수 있습니다. Contrarian 뮤추얼 펀드 투자자는 현재 시장 분석가가 선호하지 않는 분야 또는 산업에 회사의 주식을 보유하기 위해 투자하기 위해 뮤추얼 펀드를 찾거나 전체 시장에 비해 성능이 떨어지는 섹터 또는 산업에 투자 한 펀드를 찾습니다.
수년간 실적이 저조한 업종에 대한 반대론 자의 태도는 업종의 주식이 전체 시장 평균과 관련하여 실적이 좋지 않은 기간이 길어질수록 해당 업종이 곧 거꾸로 재산의 반전을 경험하기 시작합니다.
모멘텀 투자
모멘텀 투자는 기존의 강력한 추세를 따라 이익을 얻는 것을 목표로합니다. 모멘텀 투자는 성장 투자 접근법과 밀접한 관련이 있습니다. 뮤추얼 펀드의 가격 모멘텀의 강도를 평가할 때 고려되는 측정 항목에는 펀드 포트폴리오 보유의 가중 평균 가격 이익률 (PEG) 비율 또는 펀드 순자산 가치 (NAV)의 전년 대비 증가율이 포함됩니다.
모멘텀 투자 전략을 사용하고자하는 투자자에게 적절한 뮤추얼 펀드는 펀드 매니저가 모멘텀이 펀드 포트폴리오에 대한 주식 선택의 주요 요소임을 분명히 설명하는 펀드 설명으로 식별 할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드 투자를 통해 시장 모멘텀을 따르고 자하는 투자자는 다양한 펀드의 모멘텀 성과를 분석하고 그에 따라 펀드를 선택할 수 있습니다. 모멘텀 트레이더는 일정 기간 동안 이익을 가속화하는 펀드를 찾을 수 있습니다. 예를 들어, 3 년 전 NAV가 3 %, 다음 해에는 5 %, 가장 최근에는 7 % 증가한 펀드가 있습니다.
모멘텀 투자자는 강력한 모멘텀의 명확한 증거를 보여주는 특정 분야 또는 산업을 식별하려고 할 수도 있습니다. 가장 강력한 산업을 파악한 후에는 해당 산업에 종사하는 회사에 가장 유리한 노출을 제공하는 자금에 투자합니다.
결론
벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)은 한 번 투자에 돈을 버는 것은 투자자가 보안 분석의“자신의 과제를 기꺼이 감당할 수있는 지적 노력의 양”에 달려 있어야한다고 썼다. 뮤추얼 펀드 구매와 관련하여 투자자는 숙제를해야합니다. 어떤면에서는 개별 증권 구매에 집중하는 것보다 쉽지만, 구매하기 전에 조사해야 할 중요한 다른 영역을 추가합니다. 전반적으로, 뮤추얼 펀드에 투자하는 것이 합리적이고 약간의 근면이 모든 차이를 만들 수 있으며, 편안함을 측정 할 수있는 많은 이유가 있습니다.
