후행 가격-수입이란 무엇입니까?
후행 가격 대비 수익 (P / E)은 지난 12 개월간의 실제 수입을 기준으로 한 상대적 평가 배수입니다. 현재 주가를 지난 12 개월 동안 주당 순이익 (EPS)으로 나누어 계산합니다.
후행 P / E 비율 = 현재 주가 / 후행 12 개월 EPS
후행 가격 정보 (P / E) 이해
가격 수익률 또는 P / E 비율은 회사의 주가를 가장 최근 회계 연도의 수입으로 나누어 계산합니다. 가장 최근 회계 연도의 수입은 연례 보고서의 손익 계산서에서 확인할 수 있습니다. 손익 계산서 맨 아래에는 회사의 전체 회계 연도에 대한 총 EPS가 있습니다. 기존 P / E 비율을 얻으려면 회사의 현재 주가를이 숫자로 나눕니다.
예를 들어, 주가가 $ 50이고 EPS가 $ 2 인 회사의 P / E 비율은 25 배이며 25 배입니다. 이는 회사 주식이 EPS의 25 배에 거래되고 있음을 의미합니다.
주요 테이크 아웃
- 후행 가격 대비 수익률은 현재 주가를 전년도의 후행 EPS로 나누어 계산 한 지난 12 개월의 실제 수입을 기준으로 한 상대적 평가 배수입니다. 기간과 회사 사이.
분석가는 왜 P / E를 사용합니까?
P / E 비율과 같은 분석가는 수입에 상대적 가격표를 표시하기 때문에 이 상대 가격표를 사용하여 거래를 찾거나 주식이 너무 비싼시기를 결정할 수 있습니다. 일부 회사는 더 길고 더 경제적 인 해자를 가지고 있기 때문에 더 높은 가격표를받을 자격이 있지만 일부 회사는 단순히 가격이 비쌉니다. 마찬가지로, 일부 회사는 입증되지 않은 실적을 보유하고 있기 때문에 가격이 더 낮을 수있는 반면 다른 회사는 가격이 저렴하여 큰 거래를 나타냅니다. 후행 P / E는 분석가가보다 정확한 최신 상대 가치 측정을 위해 기간을 일치시키는 데 도움을줍니다.
후행 가격 대비 수익
P / E 비율의 단점은 주가는 꾸준히 움직이고 있지만 수입은 고정되어 있다는 점이다. 분석가는 마지막 회계 연도 말의 수입이 아닌 가장 최근 4 분기의 수입을 사용하는 후행 가격 대비 수익률을 사용하여이 문제를 해결하려고합니다.
위에 제시된 동일한 예를 사용하여 회사의 주가가 연중 $ 40로 떨어지면 새로운 P / E 비율은 20 배이며, 이는 현재 주가가 수입의 20 배에 불과하다는 의미입니다. 실적은 변하지 않았지만 주가는 하락했다. 지난 2 분기 동안의 수입도 감소했을 수 있습니다. 이 경우 분석가는 회계 연도 계산의 처음 2/4를 가장 최근의 2/4로 대체하여 후행 P / E 비율을 대체 할 수 있습니다. 가장 최근 2 분기로 대표되는 올해 상반기 수입이 하락 추세라면, P / E 비율은 20 배보다 높아질 것입니다. 이것은 분석가들에게 수입이 감소하는 수준을 감안할 때 실제로 현재 가격으로 과대 평가 될 수 있음을 알려줍니다.
후행 P / E 비율은 다음 4/4 분기 또는 다음 12 개월 동안의 예상 수입을 사용하는 Forward P / E와 다릅니다. 결과적으로, 회사를 평가할 때 포워드 P / E는 때때로 투자자에게 더 관련 될 수 있습니다.
두 비율 모두 획득 중에 유용합니다. 후행 P / E 비율은 인수중인 회사의 과거 성과를 나타내는 지표입니다. Forward P / E는 회사의 미래에 대한 지침을 나타냅니다. 일반적으로 인수 한 회사의 평가는 후자의 비율을 기준으로합니다. 그러나 구매자는 목표 수익을 달성 한 경우 추가 대금을 지불 할 수있는 옵션을 사용하여 획득 조항을 사용하여 취득 가격을 낮출 수 있습니다.
