Marc Chaikin은 유가 증권에의 자금 흐름을 결정하기 위해 축적 / 유통 라인을 만들었습니다. 진행 / 거부 라인과 혼동해서는 안됩니다. 이니셜은 동일하지만 사용자와는 완전히 다른 지표입니다. 사전 / 거부 라인은 시장 움직임에 대한 통찰력을 제공하며, 누적 / 분배 라인은 유가 증권에 대한 매수 / 매도 압력을 측정하거나 추세의 강도를 확인하려는 상인에게 사용됩니다.
가까운 위치 값
누적 / 분배 (A / D) 라인을 생성하는 첫 번째 단계는 클로즈 위치 값 (CLV)을 찾는 것입니다. 클로즈 위치 값은 클로즈 위치를보고 주어진 기간 (1 일, 주 또는 월)의 범위와 비교합니다.). CLV는 +1에서 -1 사이의 값을 갖습니다.
- 값이 0이면 가격이 범위의 상한과 하한 사이의 중간에 마감되었음을 의미합니다. +1의 값은 마감이 범위의 최고와 같음을 의미합니다. -1의 값은 마감이 최저와 같습니다 범위의.
CLV는 다음과 같이 계산할 수 있습니다.
의 CLV = H-L (C-L)-(H-C) 여기서: C = 종가 H = 가격 범위의 최고 L = 가격 범위의 최저
그런 다음 CLV에 해당 기간의 볼륨을 곱하면 총계가 A / D 라인을 형성합니다. CLV의 선구자를 살펴 보려면, 온 밸런스 볼륨은 On-Balance Volume: The Way To Smart Money를 읽어보십시오.
A / D 라인 사용의 이점 및 단점
경우에 따라 A / D 라인을 사용하면 거래자에게 분명한 이점이 있습니다.
- 일반 자금 흐름 모니터링 -A / D 라인은 일반 자금 흐름의 게이지로 사용될 수 있습니다. A / D 라인의 상승폭은 구매 압력이 우세하다는 신호입니다. 반대로 A / D 라인의 하향 이동 신호로 인해 판매 압력이 높아지고 발판이 마련되기 시작했습니다. 확인 -A / D 라인을 사용하여 현재 이동의 강도 및 수명을 확인할 수도 있습니다.
A / D 회선을 사용하여 보안을 분석 할 때 명심해야 할 몇 가지 단점이 있습니다.
- 거래 간격 -A / D 라인은 거래 간격을 고려하지 않으므로 이러한 간격이 발생하면 A / D 라인에 전혀 고려되지 않을 수 있습니다. 따라서 주가가 상승했지만 중간 점 부근에서 마감하면 A / D 라인은 종가를 사용하여 공식화되므로 그 차이는 무시됩니다. 사소한 변경 -때때로 볼륨 흐름의 사소한 변경을 감지하기 어려울 수 있습니다. 하락 추세의 변화 속도는 느려질 수 있지만 A / D 라인이 상승 할 때까지 감지하기는 어렵습니다 (불가능하지는 않지만).
강세 및 약세 신호
A / D 라인은 강세 신호와 약세 신호를 모두 생성합니다. 이 신호는 분기와 확인에 의존합니다.
강세 신호는 유가 증권 가격이 하락하거나 하락 추세에 있지만 A / D 라인이 상승 할 때 발생합니다 (그림 1 참조). 이러한 차이는 구매 압력 증가를 나타내며, 이는 판매자 강도가 약화되었음을 나타낼 수 있습니다. 일반적으로 보안 추세가 하향에서 상향으로 변경됩니다.
그림 1: Goldman Sachs (NYSE: GS)의 차트는 현재 A / D 라인이 긍정적으로 움직였으며 주가는 계속 하락 추세에 있음을 분명히 보여줍니다.
A / D 라인 추세가 하락하면 약세 신호가 형성되지만 유가 증권 가격은 상승 추세에 있습니다 (그림 2 참조). 판매 압력이 증가하기 시작하여 일반적으로 가격의 미래 하락 추세를 나타냅니다.
그림 2: AT & T 차트 (NYSE: ATT)는 A / D 선이 하락하고 주가는 계속 상승하고 있음을 보여줍니다. 분기가 빠르지 만 가격과 A / D 라인을 분리하는 것이 좋습니다.
약세 또는 강세 신호를 발견하려면 기본 보안에서 추세를 감지 할 수 있어야합니다. 이것이 확립되면, 그 추세에서 분기점을 찾기 시작하십시오. 강세 또는 약세와 같은 이러한 차이를 발견 할 때 신호가 발생하는 데 1 주일 또는 2 주를 허용하는 것이 가장 좋습니다. 약세 패턴의 경우, 평평한 신호 또는 급격한 분기가 부족한 신호를 주시하십시오. 이는 미래의 변화가있을 가능성이 없다는 신호일 수도 있습니다.
기타 지표
A / D 라인과 함께 다른 표시기를 사용할 수 있습니다.
MFI (money flow index)는 14 일 기간을 사용하여 계산 된 볼륨 가중치 모멘텀 지표입니다. 이 지표는 플러스 머니 플로우와 마이너스 머니 플로우를 비교하여 지표의 가격과 비교하여 현재 추세의 강점 또는 약점을 식별 할 수있는 지표를 만듭니다.
MFI의 배율은 0-100입니다. 이 척도는 범위입니다:
- 100에 가까운 유가 증권은 보통 과매 수 포지션을 나타냅니다. 실제로, 과매 수 포지션은 약 80의 MFI 값으로 표시 될 수 있습니다. 제로에 가까운 시큐리티는 과매도 포지션을 신호합니다. 약 20의 값은 일반적으로 위치를 과매도로 간주합니다.
A / D 라인과 함께 사용할 수있는 또 다른 지표는 운동량 오실레이터 인 상대 강도 지수 (RSI)입니다. RSI는 주식의 최근 이익의 크기를 가져 와서 최근 주식의 손실 크기와 비교하여 계산됩니다. RSI의 숫자 범위는 0-100입니다. MFI와 마찬가지로 과매 수 및 과매도 조건을 강조하는 데 주로 사용됩니다. RSI는 보안을 분석하기 위해 다른 기술 도구를 보완하는 데 가장 적합합니다.
A / D 라인 만 사용하는 것이 실제로 가능하지만 MFI, RSI 또는 둘 다를 추가하는 것이 훨씬 유리합니다. MFI와 RSI는 모두 범위를 제공하므로 A / D 라인이 스포트라이트하도록 설계되지 않은 극한 조건을 스포트라이트하는 데 사용할 수 있습니다.
RSI와 MFI는 모두 과매 수 또는 과매도 포지션을 강조하려고 시도하지만 다음과 같이 다른 방식으로 진행합니다.
- MFI는 자금이 양수이든 음수인지에 관계없이 유가 증권으로의 자금 흐름을 측정합니다. RSI는 주식의 최근 이익 규모를 최근 손실과 비교합니다.
이러한 기술 도구는 겹치지 않으므로 실제로 A / D 라인과 함께 사용할 수 있습니다.
작동중인 A / D 라인
다음은 Kellogg Co. (NYSE: K)의 3 개월 차트입니다. 이것은 A / D 라인의 완벽한 예입니다. 이는 상승 추세의 강도가 실제로 건전하다는 것을 보여줍니다. 추세가 계속 상승함에 따라 A / D는 이러한 상승 추세가 수명이 길다는 것을 보여줍니다. 2008 년 8 월 11 일부터 주가가 소폭 하락한 이후에도 A / D 라인은 여전히 강세를 나타 냈습니다. 주식은 다시 돌아 서기 시작했다.
그림 3
다음은 Pfizer Inc. (NYSE: PFE)입니다. 이 두 달 차트에서 A / D 라인은 상승 추세와 하락 추세를 모두 확인했습니다. 차트의 오른쪽에있는 주식은 2008 년 8 월 초에 신호를받은 A / D 라인을 따라 가고 있음을 나타냅니다.
그림 4
다음은 Apple Inc. (Nasdaq: AAPL)의 2 개월 차트입니다. A / D 라인과 주가는 서로 밀접한 관련이 있습니다. 애플은 하락세를 보이고 있으며, A / D 라인은 주식에 대한 기존 판매 압력을 확인하여 가격이 하락했다. A / D 라인은 차트의 최신 날짜에 하락세를 확인하고 있습니다.
그림 5
결론
A / D 라인은 유가 증권에 대한 구매 및 판매 압력을 강조하는 효과적인 도구입니다. 기존 트렌드를 확인하는 환상적인 방법이기도합니다. A / D 회선 만 사용하는 것이 보안을 분석하는 한 가지 방법이지만 MFI 또는 RSI와 함께 사용하여 분석을 세분화 할 수도 있습니다. RSI와 MFI는 모두 A / D 회선과 잘 작동하므로이를 함께 사용하면 과매 수 또는 과매도 상황을 더 잘 이해할 수 있습니다. 결국 A / D 라인은 모든 거래자의 무기고에 효과적인 도구입니다.
