2015 년 7 월 10 일 현재 Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA)는 연중 현재 시장 수익률이 -19.5 %입니다. 2008 년 11 월 5 일에 Direxion Small Cap Bear 3X ETF가 시작된 이래 펀드는 시장 수익률이 -58.94 %입니다.
TZA는 러셀 2000 지수의 일일 성과의 300 %를 미국 소형주를 추적하는 주요 벤치 마크 중 하나로 제공하고자합니다. TZA의 보유는 Goldman Sachs Financial Square Funds-Treasury Instruments Fund, Russell 2000 Index Swap 및 Dreyfus Treasury Prime Cash Management / Institutional Fund와 같은 여러 파생 계약으로 구성됩니다.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF는 다수의 Russell 2000 Index Swaps로 구성되어 있으며 이는 펀드의 최고 보유 자산입니다. 이러한 스왑은 파생 계약으로, 한 당사자가 특정 날짜에 한 현금 흐름을 다른 당사자의 현금 흐름과 교환합니다. 교환되는 현금 흐름은 Russell 2000 Index와 관련이 있습니다.
형질
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF는 개방형 투자 회사로 구성되어 있으며 투자 기준 및 펀드 규모를 재조정 할 수있는 보안 유형입니다. TZA는 뉴욕 증권 거래소 Arca Exchange에 상장 된 역 레버리지 ETF입니다.
2015 년 6 월 29 일 현재이 펀드는 관리 대상 자산이 6 억 6, 373 만 달러이며 Direxion Investments가 관리합니다. 펀드의 순 비용 비율은 0.98 %로 카테고리 평균 0.95 %보다 약간 더 큽니다. 순 비용 비율에는 관리 비용 및 기타 운영 비용이 포함됩니다. 그러나이 비율에는 중개인 수수료가 포함되지 않습니다. 이 펀드는 2016 년 9 월 1 일까지 관리 수수료 한도를 정한 Rafferty Asset Management, LLC의 고문으로 인해 상대적으로 낮은 비용 비율을 유지할 수 있습니다.
적합성 및 권장 사항
2015 년 6 월 29 일 현재 TZA는 5 년 알파 -8.97, 베타 -3.35, 평균 연간 수익률 -5.42 %, 표준 편차 45.85 % 및 샤프 비율 -1.42를 보유하고 있습니다. MPT (현대 포트폴리오 이론)에 따르면, Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF의 Sharpe 비율에 대한 5 년간의 데이터에 따르면 TZA가 긴 투자자는 반환 된 것보다 더 많은 위험을 감수했습니다. 이 음수 샤프 비율은 장기 투자자가 무위험 금리를 반환하는 유가 증권에 투자하는 것이 좋습니다.
펀드의 알파 -8.97은 MSCI ACWI NR USD 지수보다 8.97 % 낮은 수익률을 나타냅니다. 베타 -3.35는 Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF가 MSCI ACWI NR USD 지수와 반대로 335 % 더 큰 변동성을 나타냅니다.
TZA는 매일 Russell 2000 소형주 지수를 추적하는 것을 목표로하는 적극적인 자금입니다. 따라서이 펀드는 소액 주식을 추적하고 하루 이상 TZA 만 보유 할 계획 인 투기꾼 및 일일 트레이더에게 권장됩니다. TZA는 벤치 마크의 일일 수익률의 -300 %에 해당하는 수익률 만 제공하려고하기 때문에 하루 이상 지속되는 투자자는 ETF의 복합적 특성에 영향을받을 수 있습니다. 이로 인해 실제 수익이 Russell 2000 지수의 예상 -300 % 수익률에서 벗어나게됩니다.
하루 이상 Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF를 보유하려는 투자자는 복리 효과가 포지션에 영향을 미치지 않도록 매일 포지션을 조정해야합니다. 일일 재조정은 Russell 2000 지수의 예상 -300 % 수익을 보장합니다.
