2008 년 금융 위기의 중심에는 미국의 거대 은행들이 "너무 큰 실패"로 여겨졌다. 이제 그들은 그 어느 때보 다 더 크고 영향력이 있습니다. 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)의보고에 따르면 M & A, IPO 및 기타 유가 증권 관련 업무로 인해 얻은 글로벌 투자 은행 수수료는 2011 년 53 %에서 2018 년 62 %로 증가했다.. 또한 2018 년에 미국 은행은 M & A 수수료의 70 %, 주식 수수료의 60 % 및 기업 현금을 보유하고 이전하기 위해 지불 한 수수료의 60 %를 얻었습니다.
그럼에도 불구하고 2019 년 은행 주식은 시장에서 뒤떨어졌습니다. BAC (Bank of America Corp) 및 GS (Goldman Sachs Group Inc.)와 같은 최고 구성 요소를 가진 S & P 500 Financials Sector Index는 전년 대비 14.68 % 증가했습니다. S & P Dow Jones 지수 당 전체 S & P 500 지수 (SPX)의 18.82 % YTD 이익과 비교 한 9 월 6 일 마감. 주요 분석가들은 새로운 미중 무역 협상의 전망에도 불구하고 경기 침체 위험이 여전히 높기 때문에 은행 주식을 하향 조정했습니다.
투자자의 의의
모건 스탠리 (Morgan Stanley)의 글로벌 은행 총괄 책임자 및 다양한 재무 연구 베티 그라 시크 (Betsy Graseck)는 은행에 대해 부정적인 반응을 보인 사람들 중 한 명으로 바론과의 세부 인터뷰에 따라 여름 동안 "Attractive"에서 "In Line"으로 다운 그레이드했다. 금리 하락, 직업 성장 둔화, 기업 EPS 성장 둔화가 비관론의 원인 중 하나입니다.
한편, 주요 유럽 은행들은 미국의 대기업보다 작고 수익성이 낮으며 일부는 월가에서 퇴각하고 있다고 저널은 지적했다. 독일의 Deutsche Bank AG (DB)는 수천 명의 투자 은행원을 해고하고 있습니다. 스위스에 본사를 둔 UBS Group AG (UBS)는 코네티컷 주 스탬 포드 (Stamford)에있는 대규모 거래 장을 폐쇄하여 민간 은행의 역사적인 핵심 사업으로 돌아 왔습니다. 영국에 기반을 둔 Barclays PLC (BCS)만이 세계적인 범용 은행으로 남아있는 것으로 보입니다.
파이낸셜 타임즈 (Financial Times) 보고서에 따르면 글로벌 투자 은행은 4 월 이후 거의 30, 000 개의 일자리를 삭감했다. 도이치 뱅크는 HSBC PLC (HSBC), Barclays, Societe Generale 및 Citigroup Inc. (C)와 함께 18, 000 명을 선점했습니다. 대부분의 구직 활동은 유럽에서 이루어지고 있으며 이로 인해이 부문에서 미국의 지배력이 높아질 수 있습니다.
2008 년 위기 이후 미국 은행들은 자본을 추가하고 위험을 줄였으며 유럽 경쟁자들은 지연되었다고 저널은 밝혔다. 미국에서는 비즈니스 활동이 반등하고, 소비자가 빌리고 소비했으며, 2018 년에 발효 된 연방 세금 삭감으로 은행 수입이 증가했으며, 금리 상승으로 은행 수익 마진이 증가했습니다. 반대로 유럽은 경제 둔화와 차입으로 인해 혼란에 빠졌습니다.
동시에 미국 은행들은 유럽에서 발자국을 넓히고있었습니다. 예를 들어, 2014 년 이후 매년 JPMorgan Chase & Co. (JPM)는 2009 년 영국의 투자 은행 회사 인 Cazenove를 인수하여 다른 지역보다 유럽에서 더 많은 투자 은행 수익을 창출했습니다. 저널에서 인용 한 Dealogic.
또한 세계화의 증가는 많은 유럽 기업들이 미국 시장에서 더 많은 돈을 벌고 있음을 의미하며, 상업 은행 및 투자 은행의 요구에 미국 금융 기관을 참여시키는 것이 더 유용하다고 보고서는 지적했다. 한편 영국에 소재한 음식 배달 회사 인 Deliveroo는 유럽과 중동에서 확장을 시도했을 때 98 개국에서 운영되고 모든 디지털 자금을 처리하는 글로벌 디지털 플랫폼을 제공하는 Citigroup을 선택했습니다.
앞서 찾고
지난 주 10 월 미국과 중국이 무역 협상을 재개하겠다는 뉴스가 지난주 은행주 반등을 불러 일으켰음에도 불구하고 세계 경제 전망은 여전히 불확실하여 대출 성장과 대출 금리 전망이 위험에 처해 있습니다.
