2008 년 10 월 3 일, 7000 억 달러 규모의 금융 부문 구조 계획의 미국 법률 통과는 연방 정부가 13 개의 미국을 구제 한 1792 년 공황으로 되돌아 간 미국 정부 구제 금융의 오랜 역사에서 가장 최신입니다., 그것은 독립 전쟁으로 인한 빚으로 인해 부담이되었습니다. 이 법은 2008 년 정부가 사기업 또는 전체 금융 부문의 파멸을 막기 위해 개입 한 네 번째 사례입니다.
이 기사는 7 천억 달러의 구제 금융 외에도 지난 세기에 정부의 개입이 필요한 5 가지 재정 위기를 살펴볼 것입니다.
- 대공황 1989 년 저축 및 대출 구제 투자 은행 및 중개 회사 인 베어 스턴스 (Bear Stearns)의 붕괴
2008 년 은행 구조 또는 대 불황
공식적으로 2008 년 긴급 경제 안정법 (Emergency Economic Stabilization Act)이라고 불리는이 구제 금융 법안은 이전 정부의 구제 금융보다 수억 달러를 능가했습니다. 이 법안의 주된 임무는 미국 재무부가 다양한 대출 기관으로부터 위험하고 실적이 저조한 부채를 사도록 허가하는 것이 었습니다. 이러한 부채에는 다음이 포함됩니다.
- 모기지 자동차 융자 대학 대 출산 어음 모호한 "기타", 광범위한 해석이 가능
이 법안의 일부는 은행 간 대출 및 기타 유형의 대출을 촉진하고 장려하기 위해 은행 시스템에 2, 500 억 달러의 현금 주입을 승인했습니다. 재무부에서 은행 또는 담보 대출 기관의 부실 부채를 구매하면 현금 주입으로 인해 은행 시스템에 대한 유동성과 신뢰가 회복되었습니다. 경제는 다음을 포함하여 비즈니스 커뮤니티의 많은 지출을 지원하기 위해 대출에 크게 의존합니다.
- 중요한 상품 및 서비스, 공급품 및 상품의 구매 신규 채용 광고 및 마케팅 연구 및 개발 연구 및 개발 비즈니스의 원활한 기능을 위해 필요한 다른 많은 구매
구조 계획에 대한 자금은 다양한 출처에서 나왔습니다. 미국은 단기, 중기 및 장기 만기 국채와 법안을 발행함으로써 일부 자금을“차입”했다. 재무부는 비용을 충당하기 위해 아직 결정되지 않은 금액으로 추가 통화를 인쇄했습니다. 이러한 상황이 발생했을 때, 구조 법안이 통과되었다는 소식은 개인의 지출 성향 인 소비자 신뢰를 높여 경제를 더욱 자극했습니다.
주요 테이크 아웃
- 1791 년 이래 미국 정부는 대공황, 1989 년 저축 및 대출 위기와 같은 심각한 경제 위기의시기에 주와 은행 모두를 쫓아 냈습니다. 2008 년에 금융 거액의 구제 필요성은 경제에서 나왔습니다. 부풀어 오른 서브 프라임 모기지로 인한 소비자 부채의 증가와 같은 조건 미국 정부의 구제 금융 비용은 수조 달러 이상으로 증가합니다.
대공황
아마도 최근 역사상 가장 잘 알려진 경제 재앙 인 대공황은 1929 년 주식 시장 붕괴로 인한 경제 침체와 침체의 연장 기간에 주어진 이름입니다. 미국 대통령 프랭클린 D 대통령 선거로 1933 년에 루즈 벨트는 역사적으로 중요하고 선구적인 정부 구제 금융과 구호 프로그램이 다수 시행되었으며, 이는 국민과 기업을 괴롭히는 경제 문제를 완화하기 위해 마련되었습니다.
루즈 벨트가 취임 선서를하자 국가 실업률은 25 %에 근접했다. 결국, 일자리를 잃은 수많은 미국인들도 집을 잃었고, 특히 도시 지역의 노숙자 인구도 이에 따라 증가했습니다. 이러한 증가하는 문제를 해결하기 위해, 주택 소유자 대출 회사는 우울증 시대의 주요 정부 구제 수단 중 하나 인 정부에 의해 만들어졌습니다.
새로 만든 정부 기관은 은행으로부터 채무 불이행을 구입하여 더 낮은 금리로 재 융자했습니다. 약 백만 명의 주택 소유자가 재정 지원 모기지의 고정 금리가 낮아서 혜택을 받았는데, 일반적으로 15 년 동안 작성되었지만 200 만 명 이상이 도움을 요청했습니다. 패키지 모기지에 대한 2 차 시장이 없었기 때문에 정부는 모기지를 상환 할 때까지 유지했습니다.
2008 년의 구제 금융은 정치적으로 인기가 없었으며 많은 비평가들이 정부가 자유 시장의 역학에 개입해서는 안된다고 주장했다.
정부 지원 프로그램
1933 년까지 경제의 거의 모든 부문에 영향을 미쳤던 국가 경제 위기를 해결하기 위해 다양한 정부 자금 지원 프로그램이 만들어졌습니다. 엄밀히 말하면 이러한 연방 계획은 구제 금융이 아니었지만 주로 공공 사업에서 수만 개의 새로운 일자리를 창출 할 수 있도록 자금과 정부의 지원을 제공했습니다. 정부 프로그램에서 수행 된 일부 프로젝트는 다음과 같습니다.
- 후버 댐 (Hoover Dam)이 세워졌고, 전국에 새로운 우체국 건물이 세워졌고, 작가들은 주 가이드 북을 작성하고 새로운 우체국에 벽화를 그리기 위해 시각 예술가들이 고용되었습니다. 농민들은 농산물과 가축에 대한 정부의 가격 지원과 보조금을 받았다.
꾸준한 수입으로, 재취업 한 수백만 명의 사람들이 다시 구매하기 시작했고 경제는 시장에 진입하기 시작했지만 아직 이전 수준의 활력으로 돌아 가지 않았습니다. 제 2 차 세계 대전이 유럽에서 시작된 1939 년까지 대공황은 경제에 대한 통제력을 완화하기 시작했습니다. 1941 년 진주만 폭격 이후 미국이 전쟁에 들어 섰을 때 큰 경제 회복이 시작되었고 1950 년대 전후 호황에서 절정에 달할 것입니다.
1989 년 저축 및 대출 구제
예비 주택 소유자에게 주택 담보 대출을 제공하기 위해 원래 설립 된 미국의 저축 및 대출 기관 (S & L)은 제 2 차 세계 대전이 끝난 뒤 주택 붐을 일으켰던 보수적이고 재정적으로 책임있는 대출 그룹입니다. S & L은 일반적으로 은행보다 예금에 대해 약간 높은 금리를 지불했으며, 기존의 현금 저장소 인 은행에서 예금자 달러를 끌어 들이기 위해 보험료와 선물을 제공했습니다.
상업용 부동산에 투자 한 자금, 수많은 저축 및 대출 기관으로 플러시하십시오. S & L 대출 정책에 대한 정부 규제 제한은 느슨했습니다. 많은 S & L 투자는 불충분 한 조언을 얻었습니다.
연방 준비 은행은 국가 S & L의 발전에 더해 금리를 인상했으며, S & L은 보유한 고정 금리 저리 대출에 대한 수익보다 예금에 더 많은이자를 지불해야했다.
그 결과 1, 600 개가 넘는 미국 S & L의 약 절반이 1986 년부터 1995 년까지 실패했습니다. 총 대출 불이행은 수십억 달러에 달했습니다. 연방 보험으로 입금 된 추가 수십억 달러는 정부가 부담해야했습니다. 의회는 위기와 국가 전체의 경제 피해를 해결하기 위해 1989 년 금융 기관 개혁, 회복 및 집행법을 제정했으며, 이 중 가장 값 비싸고 광범위한 정부 구제 수단 중 하나 인 under 치 산업에 약 2, 333 억 달러를 쏟아 부었습니다.
Bailed-Out: 짧은 금융 회사 목록
베어스턴스
1923 년에 설립 된 Bear Stearns는 1929 년 주식 시장 붕괴와 대공황으로 번창했습니다. 그러나 2007-2008 년의 서브 프라임 모기지 재난으로 수십억 달러의 자산을 가진 거대한 투자 은행과 중개 회사가 무너졌습니다. 2008 년 4 월, 미국 정부는 뉴욕 연방 준비 은행을 통해 JPMorgan Chase에 290 억 달러를 대출하여 재정 문제가있는 회사를 인수함으로써 Bear Stearns를 구출했습니다.
은행, 투자 및 보험을 전문으로하는 또 하나의 거대한 금융 서비스 회사 인 JPMorgan Chase는 주당 약 10 달러로 Bear Stearns를 인수했습니다. Bear Stearns 주식의 52 주 최고가는 133.20 달러로, 최저 판매 가격은 주주들에게 큰 손실을 가져 왔습니다.
그럼에도 불구하고 헨리 폴슨 전 재무부 장관과 벤 버냉키 전 연준 의장은 전 세계 최대 유가 증권 회사 중 하나 인 파산 할 경우 미국 경제에 치명적인 피해를 입힐 것으로 예상했다.
패니 매와 프레디 맥
2008 년 여름, 미국 정부는이 두 개의 대형 모기지 대출 기관을 무너 뜨리지 않기 위해 최대 2 천억 달러를 투입했습니다. 연방 정부는 민간 기업이자 정부가 후원하는 기업에 대한 통제권을 장악하고 파산을 방지하기 위해 각 은행에 1, 000 억 달러의 현금 크레딧을 보장했습니다.
프레디 맥 (Freddie Mac)과 패니 매 (Fannie Mae)도 서브 프라임 모기지 재난의 희생자였습니다. Fannie Mae가 1968 년에 민간 기업이되었을 때, 이 헌장은 정부의 지원을 받았다고 가정 한 공공 투자자에게 주식을 판매하는 것을 허용했습니다. 따라서 Fannie Mae는 미국 재무부 부채보다 약간 높은 금리로 돈을 빌릴 수있었습니다.
1970 년에 연방 저축 및 대출 기관이 제공하는 모기지를 판매하기 위해 설립 된 프레디 맥은 결국 정부와 Fannie Mae와 유사한 방식으로 주식을 판매 할 수있었습니다.
이 거대 기업을 무너 뜨린 것은 대출 기관에 의한 최소한의 감독과 너무 많은 경우 소득 확인없이 저렴한 신용을 확보 한 자격이없는 차용자에 대한 담보 대출입니다. 이러한 대출이 연체되거나 채무 불이행 될 때 Fannie와 Freddie는 재정적 문제에 더 깊이 빠져 들었고 결국 정부는이를 구제해야했습니다.
미국 국제 그룹 (AIG)
2008 년 9 월 중순 미국 정부는 세계 최대 보험 회사 중 하나 인 AIG (American International Group)를 통제했습니다. 민간 대출 기관은 재정적으로 어려움을 겪고있는 회사에 돈을 빌리는 것을 거부하여 연방 정부가 회사를 통제하고 최대 850 억 달러를 대출 할 것을 촉구했습니다.
2 년간의 이자부 대출에 대한 대가로 정부는 AIG의 지분 79.9 %를 차지했습니다. 주로 회사의 막대한 보험 수입 인 AIG 자산에 의해 담보 된 정부의 위험은 다소 줄어들었다. 대출 규정은 또한 AIG가 한계 또는 비영리 사업을 판매하여 회사의 현금 위치를 높이고 부실 채권을 버려야합니다.
AIG의 연방 압류는 민간 보험 회사가 정부에 의해 통제 된 것을 처음으로 대변했습니다. 이 역사적인 "첫 번째"는 연방 준비 제도 이사회가 특정 비상 사태 또는 특이한 상황에서 비은행에 대한 대출을 승인하는 연방 준비 제도법의 조항을 호출했을 때 구현되었습니다. AIG의 CEO (CEO)는 구제 금융 조건 하에서 회사를 떠나야했습니다.
결론
미국 정부는 Bear Stearns 및 AIG와 같은 문제가있는 사업과 Freddie Mac 및 Fannie Mae와 같은 정부 지원 기관을 계속 구제 할 수 있습니까? 많은 경제학자들은 거절한다. 2008 년까지 미국은 수조 달러의 부채로 과도하게 확장되어 향후 큰 구제 금융에 자금을 지원할 자원이 없을 수도 있습니다.
경제학은 예측할 수 없으며, 신흥국 (특히 중국과 인도)의 경제가 미국 경제에 큰 영향을 미칠 수있는 끊임없이 변화하는 세상에서 미래가 무엇을 가져올 지 아무도 말할 수 없습니다.
그러나 새로운 규제법과보다 철저한 감독으로 인해 2008 년 구조를 특징 짓는 달러 규모의 구제 금융은 다시는 필요하지 않을 수 있습니다.
