목차
- 현금 흐름표 란 무엇입니까?
- 현금 흐름표를 사용하는 방법
- CFS의 구조
- 영업 활동
- 현금 흐름 계산 방법
- 직접 현금 흐름 방법
- 간접 현금 흐름 방법
- 채권 및 현금 흐름
- 재고 가치 및 현금 흐름
- 투자 활동 및 현금 흐름
- 재무 활동 현금
- CFS의 예 분석
- 부정적인 현금 흐름표
- 대차 대조표 및 손익 계산서
- 결론
현금 흐름표 란 무엇입니까?
현금 흐름표 또는 현금 흐름표는 회사에 출입하는 현금 및 현금 등가물의 금액을 요약 한 재무 제표입니다.
현금 흐름표 (CFS)는 회사가 현금 포지션을 얼마나 잘 관리 하는지를 측정합니다. 이는 회사가 부채 채무를 지불하고 운영 비용을 조달하기 위해 현금을 얼마나 잘 창출 하는지를 의미합니다. 현금 흐름표는 대차 대조표와 손익 계산서를 보완하며 1987 년 이래 회사 재무 보고서의 필수 부분입니다.
CFS의 구조와 회사를 분석 할 때 CFS를 사용하는 방법을 알려드립니다.
현금 흐름표를 사용하는 방법
CFS를 통해 투자자는 회사의 운영 방식, 자금 출처 및 자금 지출 방식을 이해할 수 있습니다. CFS는 투자자가 회사가 탄탄한 재무 상태에 있는지 판단하는 데 도움이되므로 중요합니다.
반면 채권자는 CFS를 사용하여 회사가 운영 비용을 조달하고 부채를 지불 할 수있는 현금의 양 (유동성)을 결정할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 현금 흐름표는 회사에 출입하는 현금 및 현금 등가물의 금액을 요약 한 재무 제표입니다. 현금 흐름표는 회사가 현금 포지션을 얼마나 잘 관리하는지 측정합니다. 즉, 회사가 부채를 지불하고 운영 비용을 충당하기 위해 현금을 얼마나 잘 창출 하는지를 의미합니다. 현금 흐름표는 대차 대조표와 손익 계산서를 보완하며 1987 년 이래 회사 재무 보고서의 필수 부분입니다.
CFS의 구조
현금 흐름표의 주요 구성 요소는 다음과 같습니다.
- 영업 활동으로 인한 현금 투자 활동으로 인한 현금 조달 활동으로 인한 현금 일반적으로 인정되는 회계 원칙 또는 GAAP에 따라 비 현금 액티비티 공개가 포함되는 경우가 있습니다.
CFS는 대차 대조표에 기록 된 미래의 입출금 금액을 포함하지 않으므로 손익 계산서 및 대차 대조표와 구별된다는 점에 유의해야합니다 . 따라서 현금은 손익 계산서 및 대차 대조표에 현금 판매 및 신용 판매를 포함하는 순이익과 동일 하지 않습니다 .
영업 활동
CFS의 운영 활동에는 비즈니스 활동의 현금 원천 및 사용이 포함됩니다. 즉, 회사의 제품이나 서비스에서 얼마나 많은 현금이 생성되는지를 나타냅니다.
일반적으로 현금, 수취 채권, 감가 상각비, 재고 및 채무의 변경 사항은 영업 현금으로 반영됩니다.
이러한 운영 활동에는 다음이 포함될 수 있습니다.
- 상품 및 서비스 판매로부터의 영수증이자 지불 수입 세금 지불 생산에 사용되는 상품 및 서비스의 공급 업체에 대한 지불 직원에 대한 급여 및 임금 지불 임대료 다른 유형의 운영 비용
거래 포트폴리오 또는 투자 회사의 경우 대출, 부채 또는 지분 상품 판매 영수증도 포함됩니다. 간접적 인 방법으로 현금 흐름표를 준비 할 때 감가 상각, 상각, 이연 법인세, 비유동 자산과 관련된 손익 또는 특정 투자 활동으로 인한 배당금 또는 수입도 포함됩니다. 그러나 장기 자산의 구매 또는 판매는 운영 활동에 포함되지 않습니다.
현금 흐름표 란 무엇입니까?
현금 흐름 계산 방법
현금 흐름은 한 기간에서 다음 기간에 발생하는 거래로 인해 발생하는 수익, 비용 및 대변 거래 (대차 대조표 및 손익 계산서에 표시되는 차이)를 더하거나 빼서 순이익을 조정하여 계산됩니다. 비 현금 항목은 순이익 (손익 계산서)과 총 자산 및 부채 (대차 대조표)로 계산되기 때문에 이러한 조정이 이루어집니다. 따라서 모든 거래에 실제 현금 항목이 포함되는 것은 아니므로 운영에서 현금 흐름을 계산할 때 많은 항목을 재평가해야합니다.
결과적으로 현금 흐름을 계산하는 방법에는 직접 방법과 간접 방법이 있습니다.
직접 현금 흐름 방법
그만큼 직접적인 방법 공급 업체에 지불 한 현금, 고객으로부터의 현금 수령 및 급여로 지불 된 현금을 포함하여 모든 다양한 유형의 현금 지불 및 영수증을 추가합니다. 이 수치는 다양한 비즈니스 계정의 시작 및 종료 잔액을 사용하고 계정의 순 감소 또는 증가를 조사하여 계산됩니다.
간접 현금 흐름 방법
간접적 인 방법으로, 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 먼저 회사의 손익 계산서에서 순이익을 빼 냄으로써 계산됩니다. 회사의 손익 계산서는 발생 기준으로 작성되므로 수익은 수령시에만 인식되고 수령시에는 인식되지 않습니다. 당기 순이익은 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름을 정확하게 나타내지 않기 때문에 아직 실제 현금을받지 않았거나 지불하지 않았더라도 순이익에 영향을 미치는 항목에 대한이자 및 세금 (EBIT) 이전의 수입을 조정해야합니다. 간접적 방법은 또한 회사의 영업 현금 흐름에 영향을 미치지 않는 비영업 활동을 다시 추가하도록 조정합니다.
예를 들어 감가 상각은 실제로 현금 지출이 아닙니다. 이전에 회계 처리 된 자산의 총 가치에서 공제되는 금액입니다. 이것이 현금 흐름 계산을 위해 순매출에 다시 추가되는 이유입니다.
CFS 계산에서 자산의 수입이 계산되는 유일한 시간은 자산이 판매 된 시점입니다.
채권 및 현금 흐름
한 회계 기간에서 다음 회계 기간으로 대차 대조표의 미수금 (AR)에 대한 변경도 현금 흐름에 반영되어야합니다. 미수금이 감소하면 이는 신용 계정을 지불하는 고객으로부터 현금이 회사에 유입 된 것으로 나타납니다. AR이 감소한 금액이 순매출에 추가됩니다. 미수금이 한 회계 기간에서 다음 회계 기간으로 증가 할 경우 AR로 표시되는 금액은 수익이지만 현금이 아니기 때문에 순 판매액에서 증가해야하는 금액을 공제해야합니다.
재고 가치 및 현금 흐름
반면에 재고가 증가하면 회사가 더 많은 원자재를 구매하는 데 더 많은 돈을 소비했음을 나타냅니다. 재고가 현금으로 지급 된 경우 재고 가치의 증가는 순 판매액에서 공제됩니다. 재고 감소는 순매출에 추가 될 것입니다. 신용으로 재고를 구매 한 경우 대차 대조표에서 채무의 증가가 발생하고 1 년에서 다른 기간으로 증가한 금액이 순매출에 추가됩니다.
납부 할 세금, 급여 및 선불 보험에 대해서도 동일한 논리가 적용됩니다. 무언가가 갚았다면, 1 년에서 다음 해로 빚진 가치의 차액은 순소득에서 차감되어야합니다. 아직 지불해야 할 금액이 있으면 차액을 순이익에 추가해야합니다.
투자 활동 및 현금 흐름
투자 활동에는 회사의 투자로 인한 현금 원천 및 사용이 포함됩니다. 자산의 구매 또는 판매, 공급 업체에 대한 대출 또는 고객으로부터받은 대출 또는 인수 합병과 관련된 모든 지불이이 범주에 포함됩니다. 간단히 말해 장비, 자산 또는 투자의 변화는 투자로 인한 현금과 관련이 있습니다.
현금은 새로운 장비, 건물 또는 유가 증권과 같은 단기 자산을 구매하는 데 사용되기 때문에 일반적으로 투자 현금 변경은 "현금"항목입니다. 그러나 회사가 자산을 매각 할 때 거래는 현금을 투자로 계산하기위한 "현금"으로 간주됩니다.
재무 활동 현금
파이낸싱 활동으로 인한 현금에는 투자자 또는 은행의 현금 출처와 주주에게 지불 한 현금의 사용이 포함됩니다. 이 범주에는 배당금 지급, 주식 환매에 대한 지불 및 부채 원금 (대출)의 상환이 포함됩니다.
파이낸싱으로 인한 현금 변동은 자본이 증가하면 "현금 인출"이고 배당금이 지급되면 "현금 인출"입니다. 따라서 회사가 일반인에게 채권을 발행하면 현금 파이낸싱을받습니다. 그러나이자에 대한이자가 지급되면 회사는 현금을 줄입니다.
CFS의 예 분석
다음은 현금 흐름표의 예입니다.
이 CFS를 통해 2017 회계 연도의 현금 흐름이 $ 1, 522, 000임을 알 수 있습니다. 긍정적 인 현금 흐름의 대부분은 운영으로 얻은 현금에서 비롯되며 이는 투자자에게 좋은 신호입니다. 이는 핵심 운영이 비즈니스를 창출하고 새로운 재고를 구입할 수있는 충분한 돈이 있음을 의미합니다. 새로운 장비를 구입하면 회사가 성장을 위해 재고에 투자 할 현금이 있음을 알 수 있습니다. 마지막으로, 회사가 이용할 수있는 현금의 양은 미래의 대출 비용을 충당하기에 현금이 풍부하기 때문에 채무에 대한 투자자의 마음을 편하게해야합니다.
부정적인 현금 흐름표
물론, 모든 현금 흐름표가 이처럼 건강하거나 긍정적 인 현금 흐름을 나타내는 것은 아니지만, 부정적인 현금 흐름이 추가 분석없이 자동으로 적기를 올리지 않아야합니다. 부정적인 현금 흐름은 때때로 특정 시점에 사업을 확장하기로 한 회사의 결정의 결과로, 이는 미래에 좋은 일입니다. 그렇기 때문에 한 기간에서 다음 기간으로 현금 흐름의 변화를 분석하면 투자자에게 회사의 실적과 회사의 파산 또는 성공 여부에 대한 더 나은 아이디어를 얻을 수 있습니다.
대차 대조표 및 손익 계산서
우리가 이미 논의했듯이, 현금 흐름표는 손익 계산서와 대차 대조표에서 파생됩니다. 손익 계산서의 순이익은 CFS의 정보가 추론 된 수치입니다. 대차 대조표의 경우, CFS의 1 년에서 다음 해로의 순 현금 흐름은 현금 흐름표가 적용되는 기간에 적용되는 두 개의 연속 대차 대조표 간의 현금 증가 또는 감소와 같아야합니다. 예를 들어 2019 년의 현금 흐름을 계산하는 경우 2018 년과 2019 년의 대차 대조표를 사용해야합니다.
결론
현금 흐름표는 회사의 강점, 수익성 및 장기적인 미래 전망에 대한 귀중한 척도입니다. CFS는 회사의 유동성 또는 현금 비용이 충분한 지 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 회사는 현금 흐름표를 사용하여 미래 현금 흐름을 예측할 수 있으며 이는 예산 문제를 해결하는 데 도움이됩니다.
투자자의 경우 현금 흐름표는 회사의 재무 건전성을 반영합니다. 일반적으로 비즈니스 운영에 사용할 수있는 현금이 많을수록 좋습니다. 그러나 이것은 어렵고 빠른 규칙이 아닙니다. 때때로 마이너스 현금 흐름은 회사의 확장 전략 형태로 회사의 성장 전략에서 비롯됩니다.
현금 흐름표를 연구함으로써 투자자는 회사가 얼마나 많은 현금을 창출하는지 명확하게 파악하고 회사의 재무 상태를 확실하게 이해할 수 있습니다.
