금융 자본과 경제 자본: 개요
부채 및 자본 문제로 발생하는 돈을 일반적으로 자본이라고합니다. 그러나 "자본"이라는 단어는 경제와 금융에서 많은 다른 의미를 가지고 있습니다. 금융 자본은 가장 일반적으로 화폐 가치 측면에서 측정 한 것처럼 회사가 상품이나 서비스를 제공하는 데 필요한 자산을 말합니다.
경제 자본은 예상치 못한 위험으로 인한 손실을 보상하는 데 필요한 추정 금액입니다. 회사의 경제 자본 수도는 또한 지급 능력의 측정으로 볼 수 있습니다.
금융 자본
금융 자본은 경제 자본보다 훨씬 광범위한 용어입니다. 어떤 의미에서 금전적 가치가 있고 미래의 수입을 추구하는 데 사용되는 한 어떤 것도 금융 자본의 형태가 될 수 있습니다. 대부분의 투자자는 부채 및 자본과 관련하여 금융 자본에 직면합니다. 이를 측정하면 두 가지 문제 또는 잠재적 인 처리 시간이 표시 될 수 있습니다.
사업체에 대한 직접 투자를 자본이라고합니다. 미래 이익의 일부를 받기를 희망하여 누군가가 사업에 10 만 달러를 기부하면 자본금이 10 만 달러 증가합니다. 주식 자본은 일반적으로 미래 수익을 보장하지 않습니다.
회사는 추가 지분과 교환하여 주식 또는 회사 소유 지분을 발행합니다.
때로는 사업체가 주식 대신 부채를 통해 활동에 자금을 조달하기로 결정합니다. 부채 자본은 소유권을 희석하지 않으며 채권자에게 미래 이익의 비례적인 비율을 부여하지 않습니다. 그러나 부채는 차용 회사의 자산에 대한 법적 청구를 나타내며 주식 자본보다 더 위험한 것으로 간주됩니다. 채권자를 상환 할 수없는 회사는 파산 신청을해야합니다.
경제학 용어에서 자본은 기계, 공장 및 기타 최종 제품 또는 소비자 제품을 만드는 데 사용되는 기타 도구를 가리킬 수도 있습니다. 자본재는 돈으로 직접 판매되지 않으므로 일반적으로 축적 및 사용하기 위해 투자 및 위험 요소가 필요합니다. 이것은 아래에 설명 된 경제 자본의 유형과는 별개이며 분리되어 있습니다.
경제 자본
경제 자본의 개념은 초기에 내부 리스크 관리를위한 도구로 개발되었습니다. 경제 자본은 다음과 같은 질문에 답한다: "현재 위험 노출에 기초하여 미래의 잠재적 손실을 감당하기 위해 얼마나 많은 금융 자본이 필요합니까?"
대부분의 회사는 경제 자본을 추정하기 위해 특정 공식을 사용합니다. 위험을 고려하는 방법과 가능한 손실을 정량화하는 방법은 시간이 지남에 따라 변경되었습니다. 대출에 대한 신용 위험과 같은 일부 위험은 발생하기 쉬운데, 정확한 손실은 약속 어음에 명시되어 있으며 인플레이션에 따라 조정될 수 있습니다. 운영상의 위험은 더욱 까다 롭습니다. 기회 비용은 훨씬 더 어렵다.
회사가 경제 자본을 계산하는 효과적인 모델을 가지고 있다고 판단되면, 미래의 비즈니스 의사 결정은 전략적으로 위험 / 보상 균형을 최적화 할 수 있습니다.
백 테스팅을 통해 모델을 검증하면 가능한 정확도 만 강조 할 수 있지만 완전히 증명할 수는 없습니다. 미래의 조건이 과거의 조건을 반영한다는 보장도 없습니다. 변수 관계의 상당한 편차는 잘 구축 된 모델을 만족스럽지 않게 만들 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 금융 자본은 상품 및 서비스 판매에 필요한 것에 적용되는 광범위한 용어로, 경제적 자본은보다 정확하며 예상치 못한 손실이 발생할 경우 회사를 커버하는 데 필요한 자본을 의미합니다. "자본"을 광범위하게 언급 할 때, 거의 모든 사람들이 경제 자본이 아닌 금융 자본을 언급하고 있습니다.
특별 고려 사항
이 두 가지를 비교할 때 겹치는 부분을 쉽게 볼 수 있습니다. 경제 자본은 금융 자본보다 훨씬 더 전문적인 용어이지만 대부분의 사람들이 단순히 "자본"을 언급 할 때 거의 독점적으로 금융 자본을 말합니다. 이러한 이유로 손실을 충당하기 위해 필요한 자본에 관한 논의는 구체적으로 경제 자본에 관한 논의로 명시되어야합니다.
