미등록 주식이란 무엇입니까?
제한 주식이라고도하는 미등록 주식은 증권 거래위원회 (SEC)에 등록되지 않은 증권입니다. 일반적으로 개인 배치, 규정 D 오퍼링 또는 직원 서비스 혜택 계획을 통해 전문 서비스에 대한 보상으로, 또는 스타트 업 회사에 대한 자금으로 교환합니다. 예를 들어, 개인 회사는 보상 패키지의 일부로 경영진 및 이사회 구성원에게 미등록 주식을 발행 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 미등록 주식은 증권 거래위원회 (SEC)에 등록 된 유효한 등록 명세서가없는 주식입니다. 등록되지 않은 주식은 투자자 보호 수준이 낮고 위험이 높아 지므로 회사가이 주식을 판매하려면 일반적으로 고 가치 개인 (HNWI) 또는 고소득 투자자와 같은 특정 기준이 필요합니다. SEC의 EDGAR 데이터베이스에 특정 보안이 등록되어 있는지 확인하여 등록되지 않은 유가 증권 사기를 이용하지 못하게 할 수 있습니다.
미등록 주식 이해
미등록 주식은 투자자 보호가 적고 등록 유가 증권과는 다른 종류의 위험을 초래합니다. 결과적으로 회사는 등록되지 않은 주식을 "자격있는 투자자"에게만 판매 할 수 있습니다.
"유자격 투자자"로 간주 되려면 고액 가치 개인 (HNWI) 또는 고소득 투자자 여야합니다. HNWI 자격을 갖춘 사람은 금융 기관마다 다르지만 일반적으로 6 ~ 7 개의 액체 자산이 있어야합니다. 고소득 투자자는 일반적으로 결혼 한 부부에 대해 연간 최소 $ 200, 000 또는 연간 최소 $ 300, 000를 투자합니다.
과거에는 미등록 주식을 요구하거나 광고하는 것이 금지되었습니다. 그러나, 2013 년에 SEC는 규칙 506 (c)를 Jumpstart Our Business Startups (JOBS) 법의 일부로 채택하여 등록되지 않은 특정 증권을 요청하고 광고 할 수 있습니다.
등록되지 않은 주식을 판매하는 것은 일반적으로 중죄로 간주되지만이 규칙에는 예외가 있습니다. SEC Rule 144는 미등록 주식을 판매 할 수있는 조건을 규정합니다.
- 일정 기간 동안 보유해야하며, 유가 증권의 과거 실적에 대한 적절한 공개 정보가 있어야하며, 매각 주식의 1 % 미만 및 이전 4 주 평균 거래량의 1 % 미만이어야합니다. 모든 거래에 적용되는 거래 조건이 충족되어야합니다. 500 주 이상 또는 10, 000 달러 이상의 주식 판매는 SEC에 사전 등록해야합니다. 이 조건에 대한 예외는 판매자가 미등록 주식을 발행 한 회사와 관련이없고 (3 개월 이상 관련되지 않은) 회사와 1 년 이상 주식을 소유 한 경우에 발생합니다.
등록되지 않은 주식 사기
때로는 등록되지 않은 증권 사기를 통해 투자자를 활용할 수 있습니다. 이러한 사기는 일반적으로 위험이 적고 수익이 높은 개인 상품으로 판매를 광고합니다.
SEC는 등록되지 않은 오퍼링에 대한 투자를 고려할 때 투자자가 다음과 같은 잠재적 사기의 일반적인 징후 중 일부를 조사 할 것을 권장합니다.
- 위험이 거의 없거나 전혀없는 고수익 주장 등록되지 않은 투자 전문가 공격적인 영업 전술 판매 문서 문제 순 가치 또는 수입에 대한 요구 사항 없음 영업 사원 만 관련이있는 것 같습니다.
투자자는 SEC의 EDGAR 데이터베이스를 온라인으로 검색하여 특정 보안이 등록되어 있는지 확인할 수도 있습니다. 일반 투자자가 거래 한 주식은 모두 데이터베이스에 등록됩니다.
