비 체계적 위험이란 무엇입니까?
비 체계적 위험은 특정 회사 나 산업에 고유합니다. "비 체계적 위험", "특정 위험", "다양한 위험"또는 "잔여 위험"이라고도하는 투자 포트폴리오의 맥락에서 비 체계적 위험은 다양 화를 통해 줄일 수 있습니다.
이것은 시장에 내재 된 체계적인 위험과 대조 될 수 있습니다.
비 체계적 위험
비 체계적 위험 이해
비 체계적 위험은 회사 나 산업 투자에 내재 된 불확실성으로 설명 할 수 있습니다. 비 체계적 위험의 유형에는 투자 한 회사로부터 상당한 시장 점유율을 차지할 수있는 잠재력을 가진 시장의 새로운 경쟁자, 회사의 매출을 떨어 뜨릴 수있는 규제 변경, 관리의 변화 및 / 또는 제품 리콜 등이 포함됩니다.
투자자가 비 체계적 위험의 일부 원인을 예상 할 수는 있지만 이러한 상황이 발생할 수있는시기 또는 방법을 모두 알 수는 없습니다. 예를 들어, 건강 관리 주식의 투자자는 건강 정책의 주요 변화가 현재 진행 중이라는 것을 알고있을 수 있지만, 새로운 법률의 세부 사항과 회사와 소비자가 어떻게 대응할 것인지 미리 알 수는 없습니다. 2010 년 처음 법률로 작성된 Affordable Care Act 의 점진적인 채택과 폐지로 인해 의료 주식의 일부 투자자는 산업 및 / 또는 특정 회사의 방향에 대한 자신감있는 베팅을 예상하고 배치하기가 매우 어려워졌습니다.
예를 들면 파업, 법적 소송 결과 또는 자연 재해와 같은 것들이 있습니다. 이 위험은 포트폴리오를 충분히 다양 화하여 제거 할 수 있기 때문에 다양 화 가능한 위험이라고도합니다. 비 체계적 위험을 계산하는 공식은 없습니다. 대신, 총 위험에서 체계적 위험을 빼서 추정해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 비 체계적 위험 또는 특정 위험은 회사의 주식과 같은 특정 투자와 관련된 위험으로, 다양 화를 통해 비 체계적 위험을 완화 할 수 있으므로 다양화할 수있는 위험이라고도합니다. 위험.
회사 별 위험
회사 고유의 위험을 유발하는 두 가지 요인:
- 비즈니스 위험: 내부 및 외부 문제로 인해 비즈니스 위험이 발생할 수 있습니다. 내부 위험은 비즈니스의 운영 효율성과 관련이 있습니다. 예를 들어, 경영진이 신제품을 보호하기 위해 특허를 취득하지 못하면 경쟁 우위를 잃을 수 있으므로 내부 위험이 될 수 있습니다. 회사가 판매하는 특정 의약품을 금지하는 FDA (Food and Drug Administration)는 외부 비즈니스 위험의 한 예입니다. 재무 위험: 재무 위험은 회사의 자본 구조와 관련이 있습니다. 회사는 지속적으로 성장하고 재무 적 의무를 충족시키기 위해 최적의 부채와 자본 수준을 가져야합니다. 자본 구조가 약하면 수입과 현금 흐름이 일관되지 않아 회사의 거래를 방해 할 수 있습니다. (자세한 내용은 Q & A: 회사의 주요 재무 위험 범주는 무엇입니까? 참조 )
운영상의 위험은 공급망의 고장 또는 제조 공정에서 치명적인 오류가 간과되는 예기치 않은 및 / 또는 과실로 인해 발생할 수 있습니다. 보안 침해는 고객 또는 기타 주요 독점 데이터 유형에 대한 기밀 정보를 범죄자에게 노출시킬 수 있습니다.
기업이 회사의 제품을 진화시킬 확고한 계획없이 죽어가는 산업에서 상품이나 서비스를 판매하는 경우 전략적 위험이 발생할 수 있습니다. 회사는 또한 다른 회사 나 경쟁 업체와의 결함있는 파트너십을 맺어 미래의 성장 전망을 상하게함으로써 이러한 위험에 직면 할 수 있습니다.
법률 및 규제 위험으로 인해 회사는 고객, 공급 업체 및 경쟁 회사의 수많은 부채 및 잠재적 소송에 노출 될 수 있습니다. 정부 기관의 집행 조치와 법률의 변경 또한 보호하기 어려울 수 있습니다.
비 체계적 위험의 예
다양한 산업에 걸쳐 다양한 회사 주식을 보유하고, 재무부 및 시립 증권과 같은 다양한 유형의 증권을 다른 유형의 증권을 소유함으로써 투자자는 단일 이벤트의 영향을 덜받습니다. 예를 들어, 항공사 주식 만 소유 한 투자자는 높은 수준의 비 체계적 위험에 직면하게됩니다. 예를 들어, 항공 산업 직원이 파업을 결정하면 취약 할 것입니다. 이 행사는 항공사의 주가를 일시적으로 떨어 뜨릴 수도 있습니다. 이 뉴스에 대한 기대는 그녀의 포트폴리오에 비참한 일일 수 있습니다.
이 투자자는 운송 산업 이외의 주식과 같이 포트폴리오에 상관 관계가없는 지분을 추가함으로써 항공 여행 관련 우려를 퍼뜨릴 수있었습니다. 이 경우 비 체계적 위험은 특정 항공사뿐만 아니라 많은 항공사가 사업을하는 대형 식품 회사와 같은 여러 산업에도 영향을 미칩니다. 이와 관련하여, 그녀는 주가 변동에 대한 추가 보호 수단으로 미국 재무부 채권을 추가함으로써 공공 주식에서 다각화 할 수있었습니다.
그러나 잘 분산 된 자산 포트폴리오조차 모든 위험을 피할 수는 없습니다. 이 포트폴리오는 여전히 체계적인 위험에 노출 될 것인데, 이는 시장 전체에 직면 한 불확실성을 의미하며 금리, 대통령 선거, 금융 위기, 전쟁 및 자연 재해의 변화를 포함합니다.
