가치관이란 무엇입니까?
밸류 트랩은 P / E (가격 대 수익), P / CF (가격 대 현금 흐름)와 같은 낮은 평가 기준에서 거래 되었기 때문에 값이 싼 것으로 보이는 주식 또는 기타 투자입니다. 또는 장기간 예약 가격 (P / B). 밸류 트랩은 주식의 역사적 가치 배수 나 업계 동료 나 일반적인 시장 배수에 비해 저렴한 것처럼 보이기 때문에 거래를 원하는 투자자를 유치 할 수 있습니다. 가치 함정의 위험은 투자자가 회사에 매입 한 후에 주식이 계속 고갈되거나 더 떨어질 때 나타납니다.
주요 테이크 아웃
- 가치 함정은 낮은 수준에서 거래되고 투자자들에게 구매 기회로 제공되지만 실제로 오해의 소지가있는 투자입니다. 낮은 가격과 낮은 배수의 이유는 회사가 재정적 불안정을 겪고 있고 성장 잠재력이 거의 없기 때문입니다.
가치 트랩 이해
일반적으로 장기간 낮은 수입, 현금 흐름 또는 장부 가액으로 거래 한 회사는 약속 한 바가 거의 없으며 아마도 주가가 매력적으로 보일지라도 미래는 없을 것입니다. 회사의 경쟁력, 혁신 능력, 비용 억제 능력 및 / 또는 경영진에서 중대한 개선이 이루어지지 않으면 주식은 투자자에게 가치의 함정이됩니다.
기업이 이전 해에 성공을 거두었음에도 불구하고 이익이 증가하고 주가가 건강하더라도 경쟁 역학의 변화, 새로운 제품의 부족 또는 서비스, 생산 및 운영 비용 상승 또는 비효율적 인 관리.
이 회사의 주식에 대한 특정 평가를 보는 데 익숙한 투자자에게는 저렴한 가격이 매력적일 수 있습니다. 가치 투자자는 특히 가치 함정에 취약합니다. 투자 결정과 마찬가지로, 기존의 평가 기준에 따라 싼 것으로 보이는 회사에 투자하기 전에 철저한 조사와 평가가 권장됩니다.
가치의 함정 식별
가치 함정을 식별하는 것은 까다로울 수 있지만, 주식을주의 깊게 분석하면 함정과 투자 기회가 무엇인지 알 수 있습니다. 가능한 값 트랩의 예는 다음과 같습니다.
- 지난 6 개월 동안 주식이 지난 5 개월 평균 15 배에 비해 10 배의 수입으로 거래되고있는 산업 회사. 10 년 평균 평균 12 배. 지난 2 년간 밸류에이션 가격이 장부 가격 대비 0.75 배 미만인 유럽 은행은 8 년 평균 1.20 배입니다.
